Чи коли-небудь замислювалися, що мають на увазі трейдери, коли говорять про свій PnL? Якщо ви починаєте займатися крипто, це чесно кажучи один із тих фундаментів, який врятує вас від багатьох непорозумінь у майбутньому.

Отже, ось що означає PnL — це буквально прибуток і збиток. Але у криптовалюті тут набагато більше нюансів, ніж просто купити дешево і продати дорого. Спосіб його обчислення насправді дуже важливий, особливо коли ви маєте справу з різними типами позицій і стратегій.

Дозвольте мені спочатку розібрати основні концепції. Маркування до ринку (MTM) — це в основному спосіб оцінки того, що ви тримаєте зараз. Скажімо, ви купили ETH за $1,950, а сьогодні він торгується за $1,970 — різниця у $20 і є вашим маркуванням до ринку PnL. Досить просто, так?

Але тут стає цікаво. Є реалізований PnL і нереалізований PnL, і вони зовсім різні. Реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували, закривши позицію. Якщо ви купили DOT за $70 і продали за $105, ось — це $35 реалізованого прибутку. Тут немає двозначності. Нереалізований PnL — навпаки. Це прибуток або збиток, що залишається у відкритих позиціях, які ще не закриті. Тому, якщо ви тримаєте ETH, куплений за $1,900, але зараз він коштує $1,600, у вас є $300 нереалізованого збитку. Він стане реальним лише тоді, коли ви його фактично продасте.

Тепер, як ви обчислюєте свій загальний PnL, залежить від вашого методу. Деякі трейдери використовують FIFO (перший за часом — перший проданий) — ви продаєте найстаріші активи першими. Інші віддають перевагу LIFO (останній за часом — перший проданий) — ви продаєте найновіші покупки першими. Є також зважена середня вартість, яка, ймовірно, є найреалістичнішою, якщо ви купуєте один і той самий актив кілька разів за різними цінами. Припустимо, ви купили 1 BTC за $1,500, потім ще один за $2,000 і пізніше продали 1 BTC за $2,400. Ваша середня вартість становила $1,750, тож ваш прибуток — $650. Різні методи можуть дати вам різні цифри прибутку на одній і тій самій угоді, тому це важливо для податків і відстеження.

Для більшості людей, які просто тримають і торгують спотовою криптою, простий підхід працює: ціна купівлі мінус ціна продажу — і є ваш PnL. Але якщо ви працюєте з перпетуальними контрактами або ф’ючерсами, потрібно відслідковувати і реалізований, і нереалізований PnL разом, оскільки ваші позиції залишаються відкритими безстроково. Тут все стає складніше.

Чесно кажучи, розуміння того, що означає PnL і як його правильно обчислювати, змінило моє ставлення до портфоліо. Я почав відстежувати речі за транзакціями, а не просто раз на рік дивитися на його вартість. Обчислення з початку року теж допомагають — просто порівняйте свої активи 1 січня і зараз, і ви точно зрозумієте, де стоїте. Це набагато менш обтяжливо, ніж здається, коли вже зрозумієш, як це працює.

Головний висновок? Не просто дивіться на свій загальний баланс і не думайте, що це ваш прибуток. Розбивайте його. Знайте свої ціни входу, відстежуйте виходи, розумійте, чи дивитеся ви на реалізовані чи нереалізовані цифри. Більшість торгових платформ вже мають вбудовані калькулятори PnL, але знати, як це зробити самостійно, означає справді розуміти, що відбувається з вашими грошима. Це усвідомлення робить вас кращим трейдером.