Чи помічали ви, як криптотрейдери постійно говорять про свій PnL, але більшість людей не мають уявлення, що це насправді означає? Я теж не розумів, коли починав, і чесно кажучи, це було досить заплутано, поки я не розбив це на частини.

Отже, ось у чому справа — значення PnL — це в основному прибуток і збиток, але в криптовалюті воно набагато більш нюансоване, ніж у традиційних фінансах. Це не просто про те, чи ти в плюсі чи в мінусі. Є реалізовані прибутки, які ти вже зафіксував, нереалізовані — ті, що ще залишаються у твоїх позиціях, і безліч способів їх обчислення залежно від ситуації.

Дозвольте почати з основ. Коли люди говорять про PnL у крипті, вони вимірюють зміну вартості ваших позицій з часом. Але справжня складність полягає у врахуванні ціни за ринковим маркером (MTM). Це просто поточна ринкова вартість того, що ви тримаєте. Скажімо, ви купили ETH за $1,900, але зараз він торгується за $1,600 — різниця у $300 — це ваш нереалізований збиток. Він ще не зафіксований, бо ви ще не продали.

Тепер, реалізований PnL — це інше. Це прибуток або збиток, який ви фактично отримуєте, закриваючи позицію. Якщо ви купили Polkadot за $70 і продали за $105, у вас є реалізований прибуток у $35. Це реальні гроші. Ціна за маркером тут вже не має значення — важливо, за якою ціною ви купили і продали.

Ось де стає практично. Більшість трейдерів використовують один із трьох методів для відстеження цього. FIFO (перший прийшов — перший пішов) передбачає, що ви спочатку продаєте найстаріші монети. Тож якщо ви купили 1 ETH за $1,100, потім ще один за $800, і пізніше продали 1 за $1,200, FIFO вважає, що ціна $1,100 — це ваша базова вартість, і ви отримуєте прибуток у $100.

LIFO працює навпаки — ви використовуєте ціну останньої покупки. За тим самим сценарієм, але тепер ваша базова вартість — $800, і ви покажете прибуток у $400. А ще є метод з середньою вагою, який розподіляє різницю. Ви рахуєте середню ціну всіх покупок і використовуєте її як базу.

Я вважаю, що метод з середньою вагою найкраще підходить більшості людей, бо він згладжує коливання. Якщо ви купили Bitcoin за $1,500, потім за $2,000 і продали за $2,400, ваша середня вартість становить $1,750, і ваш прибуток — $650.

Ще одна річ, яка мені допомогла — це відстежувати результати за рік до сьогодні. Якщо ви тримали актив на $1,000 у Cardano 1 січня, і зараз він коштує $1,600, у вас нереалізований прибуток у $600. Такий підхід YTD (з початку року) дуже показує, чи працює ваша стратегія.

Для тих, хто торгує безстроковими контрактами, ситуація ще складніша. Тут потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL, а потім додавати їх. Безстрокові контракти не мають терміну закінчення, тому ви можете тримати позиції необмежено довго, доки підтримуєте маржу.

Чесно кажучи, значення PnL стає дуже зрозумілим, коли починаєш відстежувати свої власні угоди. Відсотковий прибуток теж корисний — якщо ви купили щось за $300 і продали за $390, це 30% прибутку ($90 поділено на $300). Але пам’ятайте, у реальному житті є податки, збори і волатильність, яких ці прості приклади не враховують.

Головне, що я зрозумів, — це те, що розуміння свого PnL — це не просто для самовдоволення, а для прийняття кращих рішень у майбутньому. Точно знати, скільки ви заробили або втратили на кожній угоді, впливає на весь ваш підхід. Інструменти, такі як таблиці або торгові боти, можуть допомогти автоматизувати цей процес, що дуже економить час, якщо ви торгуєте великим обсягом.