ІПО означає, наскільки важливо правильно його розуміти у інвестиціях, я недавно усвідомив. Це називається публічним розміщенням акцій, але це не просто вихід компанії на біржу.

Якщо розкривати значення ІПО, то це скорочення від Initial Public Offering, що означає процес, коли непублічна компанія вперше відкриває свої акції для загалу. Завдяки цьому процесу компанія може залучити великі кошти, а інвестори, як ми, отримують можливість інвестувати у перспективні зростання компанії.

Насправді, процес проведення ІПО досить складний. Спершу компанія планує вихід на біржу і обирає інвестиційний банк, наприклад, Голдман Сакс або Морган Стенлі, як організатора. Потім подає документи до фінансового регулятора і проводить попереднє прогнозування попиту серед інституційних інвесторів, щоб визначити ціну розміщення. А приватні інвестори, як ми, беруть участь у підписці на етапі заявок.

Якщо зрозуміти значення ІПО, стає зрозуміло, чому інвестори так цікавляться цим. Адже на початку торгів ціна акцій може бути недооціненою. Подивіться на Airbnb: у 2020 році ціна за перше розміщення була 68 доларів, а перший день закінчився на рівні 146 доларів. Це зростання на 115%. Tesla також у 2010 році виходила на біржу з ціною 17 доларів, а зараз тримається біля 400 доларів.

Звісно, не всі ІПО є успішними. WeWork оцінили у 470 мільярдів доларів і все ж відмовилися від виходу на біржу, а Roblox, який починався з ціни 45 доларів, зараз знизився більш ніж на 50%. Це і є причина, чому потрібно точно розуміти значення ІПО — не можна орієнтуватися лише на потенційний високий прибуток.

При інвестуванні потрібно враховувати кілька важливих аспектів. По-перше, фінансовий стан компанії. Потрібно ретельно аналізувати прибутковість, рівень боргів і грошові потоки. Адже компанії, як Apple або Microsoft, довго зростали завдяки міцній фінансовій базі. По-друге, перспективи галузі. Компанії, що входять у зростаючі галузі, такі як штучний інтелект, хмарні обчислення або біотехнології, мають високий потенціал зростання після виходу на біржу. Навпаки, слід уникати традиційних роздрібних або кабельних компаній. По-третє, компетентність керівництва. Особливо у стартапах, адже від здатності керівників залежить успіх або провал компанії.

Знаючи значення ІПО, при інвестуванні обов’язково потрібно диверсифікувати портфель. Інвестуйте у різні галузі — технології, охорону здоров’я, фінанси — щоб зменшити ризик збитків через спад у конкретній галузі. Також важливо виділяти лише частину портфеля для інвестицій у ІПО. Адже, хоча вони мають високий потенціал прибутку, ризик втрат теж великий.

Ринкове середовище теж важливе. У періоди підвищення ставок зростаючі акції можуть падати, тому краще уникати таких часів. Навпаки, коли інвестори налаштовані позитивно, ціни на ІПО можуть стрімко зростати.

Різні ринки — Корея, США, Гонконг — мають свої особливості. У США, наприклад, на NASDAQ і Нью-Йоркській фондовій біржі активно виходять технологічні компанії, а Гонконг виступає майданчиком для закордонних виходів китайських компаній. У Кореї останнім часом зростає інтерес до інноваційних компаній у сферах фінтех і біотехнологій.

Якщо правильно розуміти значення ІПО і інвестувати з розумом, можна отримати хороші довгострокові прибутки. Але потрібно ретельно аналізувати фінансовий стан компанії, перспективи галузі та керівництво, диверсифікувати портфель і керувати ризиками. Обережний підхід — це справжня запорука успіху.