10x Research cho rằng giá cổ phiếu MicroStrategy có thể giảm 25%

Tin tức Gate bot, 10x Research đã phát hành báo cáo phân tích thị trường chỉ ra rằng MicroStrategy có thể đối mặt với rủi ro giảm 25%.

Báo cáo cho biết, thời đại mà độ biến động ngụ ý lên tới 200% thậm chí 300% đã qua. Giá giao dịch của quyền chọn tại mức giá thực (at-the-money options) của MicroStrategy hiện là 76%, mặc dù vẫn còn cao nhưng với sự giảm xuống của độ biến động thực, sự giảm xuống của độ biến động ngụ ý có thể chỉ là vấn đề thời gian.

Với sự giảm của độ biến động, khả năng xuất hiện biến động đuôi phải lớn (lợi nhuận khổng lồ mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi) ngày càng nhỏ.

Các nhà đầu tư nhỏ lẻ khao khát không gian tăng trưởng bùng nổ này có thể chuyển sang những cổ phiếu có độ biến động cao hơn như Metaplanet.

Với sự giảm biến động của MicroStrategy, việc thu được biến động giá rẻ và bán với giá cao hơn trở nên không còn hấp dẫn.

Thật không may, chúng ta có thể bước vào một giai đoạn mà số lượng Bitcoin mà MicroStrategy có thể mua sẽ ít hơn nhiều so với sáu tháng qua.

Chúng tôi xem xét việc bán khống MicroStrategy ở mức 400 USD, đặt mức dừng lỗ ở mức 430 USD và chịu rủi ro 30 USD. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống 300 USD, có thể thu lợi 100 USD.

Sự điều chỉnh lần này có thể chỉ đơn giản là do giá trị tài sản ròng bị thu hẹp, hoặc nói rộng hơn, là vì Bitcoin bắt đầu điều chỉnh, trừ khi MicroStrategy tiếp tục đẩy giá lên cao, nếu không sự điều chỉnh là không thể tránh khỏi.

Từ góc độ kỹ thuật, tất cả ba chỉ báo đảo chiều đều đã chuyển sang giảm.

Động năng đang suy yếu, chúng tôi thấy sự phân kỳ giảm giá rõ ràng, ngay cả khi giá cổ phiếu giữ ở mức cao, các chỉ số kỹ thuật cũng đang giảm.

Đường trung bình động 21 ngày hiện đang ở mức 390 USD; chúng ta nên tránh giữ vị thế mua dưới mức này.

Biến động ngụ ý thấp có thể hạn chế rủi ro tăng giá, nhưng cũng cung cấp giá quyền chọn bán rẻ để thể hiện quan điểm. Việc không giữ được mức giá 400 đô la thực sự có thể mở ra cánh cửa đến mức 300 đô la.