Trong làn sóng các tổ chức tạo vị thế, BNB, nhà đầu tư bán lẻ còn cơ hội nào?

Tác giả: Nhà đóng góp cốt lõi Biteye Viee

Biên tập: Người đóng góp cốt lõi của Biteye Denise

Gần đây, BNB đã trải qua một đợt biến động cấu trúc đáng chú ý. Sau khi đạt ATH vào tháng Bảy, hôm nay nó lại một lần nữa vượt qua ATH 865,68 USD. Cùng với việc nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ mạnh tay mua BNB làm tài sản dự trữ, cũng như các đơn xin ETF và các tin tức tích cực khác, BNB, mà thị trường từng xem là "token nền tảng sàn giao dịch" + "token hệ sinh thái chuỗi công khai", hiện đang tiến hóa mở rộng thành "tài sản dự trữ của các tổ chức".

Sự tăng giá này có thể không chỉ là sự thổi phồng nhất thời, mà là sự định giá lại và chuyển đổi vị trí của BNB. Bài viết này sẽ phân tích sâu về con đường "chuyên nghiệp hóa" của BNB, cũng như nhiều cơ hội mà nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể tham gia.

01、Đánh giá lại con đường "tiến hóa tổ chức" của BNB

Trong hai tháng qua, đã xảy ra ba sự kiện lớn xung quanh BNB:

Nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã đưa BNB vào dự trữ tài sản: Kể từ tháng 7, nhiều công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ đã lần lượt công bố việc mua hoặc huy động vốn để phân bổ BNB: chẳng hạn như CEA Industries với sự hỗ trợ từ Yzi Labs dự kiến huy động 500 triệu USD (có thể mở rộng lên đến 1,2 tỷ USD) để xây dựng dự trữ BNB lớn nhất; Liminatus Pharma dự định đầu tư lâu dài lên tới 500 triệu USD vào BNB; Windtree Therapeutics phê duyệt quỹ lên tới 700 triệu USD để mua BNB; Nano Labs dự định đầu tư 1 tỷ USD để dần nắm giữ 5% đến 10% nguồn cung BNB đang lưu hành, hiện đã mua ngoài thị trường 128.000 BNB. Chuỗi hành động này đánh dấu việc BNB đang được một số tổ chức coi như tài sản dự trữ tương tự như Bitcoin.

ETF cơn gió: Đầu tháng 5, công ty quản lý tài sản nổi tiếng VanEck đã chính thức nộp hồ sơ xin ETF BNB lên SEC Hoa Kỳ, bao gồm lợi nhuận bổ sung từ staking. Nếu được phê duyệt, BNB có khả năng trở thành tâm điểm của vòng cạnh tranh ETF tiền điện tử tiếp theo, sau Bitcoin và Ethereum.

Giá BNB vượt qua mức cao nhất lịch sử: Nhờ vào những tin tức tích cực như đã nêu, BNB tiếp tục mạnh mẽ và đã tăng lên mức cao nhất lịch sử là 865,68 USD vào ngày 14 tháng 8. Hình dưới đây cho thấy, kể từ giữa tháng 7, tỷ lệ phí vốn có trọng số BNB liên tục từ âm chuyển sang dương, trong khoảng thời gian từ 23/7 đến 14/8 đã nhiều lần tăng lên khoảng 0,015% – 0,03%/8 giờ, đồng thời với giá; trong giai đoạn giảm, không chuyển sang âm trong thời gian dài, cho thấy phe mua đang chiếm ưu thế, giá cả được đẩy lên bởi cả thị trường giao ngay và đòn bẩy, động lực tăng trưởng đầy đủ và cấu trúc tương đối lành mạnh.

Nguồn: Coinglass

Các sự kiện trên đã phản ánh sự chuyển biến thể chế hóa của BNB, từ việc chủ yếu dựa vào sự hỗ trợ giá trị nội bộ của hệ sinh thái Binance trong quá khứ, mở rộng sang một giai đoạn mới khi các tổ chức truyền thống chủ động phân bổ. Khi dòng tiền "phong cách Phố Wall" đổ vào, động lực để nâng cao trung tâm giá trị của BNB đã xuất hiện, tạo ra nguồn cầu lâu dài và ổn định hơn. Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, lúc này cần xem xét lại tiềm năng lâu dài của BNB, từ nhiều hướng để chia sẻ lợi ích từ sự tăng giá của BNB.

02, cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ lẻ 1: Cách chơi trên chuỗi BNB Chain

Đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc tích cực tham gia vào hệ sinh thái BNB trên chuỗi là một cách quan trọng để thu được giá trị gia tăng, có thể tham gia vào lợi ích của BNB Chain thông qua nhiều phương thức như DeFi, RWA, Meme.

DeFi: Hiện tại, TVL của các DEX và giao thức cho vay hàng đầu trên BNB Chain đã lọt vào hàng ngũ dẫn đầu trong ngành. Chẳng hạn, sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu PancakeSwap (V3) có TVL khoảng 2 tỷ USD, cung cấp lợi suất từ các pool thanh khoản cho nhiều cặp tiền khác nhau; giao thức cho vay lâu đời Venus hỗ trợ cho vay các tài sản chính như BNB; TVL của Lista DAO cũng đạt quy mô 1 tỷ USD. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể chọn chiến lược DeFi phù hợp theo mức độ chấp nhận rủi ro của mình (như hình bên dưới).

RWA: BNB Chain đang nhanh chóng trở thành nền tảng nổi bật cho việc đưa RWA lên chuỗi. Ondo Finance đã công bố vào tháng 7 rằng họ sẽ giới thiệu các sản phẩm token hóa hơn 100 cổ phiếu và ETF của Mỹ trên BNB Chain, cho phép người dùng toàn cầu giao dịch một phần tài sản cổ phiếu Mỹ 24/7 không bị gián đoạn. Đồng thời, chương trình xStocks do Kraken và công ty quản lý Backed triển khai cũng sẽ được triển khai trên BNB Chain, hỗ trợ giao dịch hơn 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ. Về mặt stablecoin, trước đó công ty của gia đình Trump, WLFI, đã chọn phát hành stablecoin tuân thủ USD1 trên BNB Chain, hiện đã hòa nhập vào hệ thống DeFi của BNB Chain và mở một bể thanh khoản USD1. Các nhà đầu tư cá nhân có thể dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu Mỹ, trái phiếu Mỹ, v.v., trên BNB Chain, thực hiện việc phân bổ tài sản đa dạng.

Meme: Đầu năm, trên BNB Chain đã xuất hiện nhiều loại Meme token hiện tượng, độ nóng của thị trường chưa từng có. Nếu bạn quan tâm đến việc đầu cơ Meme coin, có thể quét chuỗi trên nền tảng phát hành công bằng Meme đầu tiên của BNB Chain là Four.meme để theo dõi các token mới được triển khai. Tất nhiên, cần nhớ rằng thị trường Meme biến động rất nhanh, hiện tại độ nóng đã giảm đáng kể, tốt nhất nên chờ đợi độ nóng tăng trở lại rồi mới đầu tư. Xét từ góc độ cơ hội thị trường, độ nóng của Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch đáng kể và người dùng mới cho BNB Chain, đồng thời thúc đẩy nhu cầu đối với BNB, từ đó gián tiếp có lợi cho những người nắm giữ BNB.

Nói chung, hệ sinh thái BNB Chain đang trong giai đoạn gia tăng lưu lượng và giá trị. Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, điều này cũng có nghĩa là cơ hội trên chuỗi dần dần bùng nổ, vừa có thể kiếm lợi nhuận ổn định từ các dự án DeFi hàng đầu, vừa có thể thử sức với các trò chơi RWA hoặc thậm chí khai thác những Meme bất ngờ. BNB, như là giá trị cốt lõi của BNB Chain, cuối cùng sẽ chuyển hóa sự phồn thịnh trên chuỗi thành hỗ trợ giá trị cho BNB. Do đó, việc tham gia sâu sắc vào hệ sinh thái BNB Chain thực sự cũng là cùng phát triển với BNB.

03, cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ lẻ 2: sự đồng điệu giữa tiền điện tử và cổ phiếu, chiến lược tiềm ẩn "cổ phiếu BNB"

Nói một cách đơn giản, khi một công ty niêm yết tuyên bố mua mạnh BNB hoặc đưa BNB vào chiến lược tài chính của mình, thì diễn biến cổ phiếu của họ bắt đầu có mối liên hệ cao với BNB. Khi BNB tăng vọt, chúng thường có sự tăng đồng bộ hoặc tăng vượt tỷ lệ, và ngược lại. Do đó, nếu tự tin vào cơ bản của BNB, có thể xem xét việc đặt cược vào các cổ phiếu liên quan trước khi thị trường khởi động. Chẳng hạn, MicroStrategy liên tục mua Bitcoin, nhà đầu tư nhỏ lẻ mua cổ phiếu của MicroStrategy, thì thực chất là đặt cược gián tiếp vào diễn biến của Bitcoin, giá cổ phiếu của MicroStrategy đôi khi thậm chí có thể vượt qua mức tăng của Bitcoin trong cùng thời kỳ. Hiện nay, với sự gia tăng của việc tích lũy BNB từ các tổ chức, có khả năng tạo ra hiệu ứng cộng hưởng giữa tiền điện tử và cổ phiếu tương tự.

Như đã đề cập trước đó, một số công ty dự định đưa BNB vào dự trữ tài sản (như hình trên), cổ phiếu của chúng có mối liên hệ chặt chẽ với BNB. Vậy nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì và kiểm soát rủi ro như thế nào?

Nắm bắt nhịp độ thông tin: Theo dõi sát sao thời điểm công bố thông tin về BNB từ các công ty nói trên. Thường thì giá cổ phiếu đã tăng mạnh ngay khi thông tin được công bố, nếu theo sau để mua vào có thể sẽ tăng rủi ro. Ví dụ, chú ý đến các tài liệu của SEC, huy động vốn phát hành thêm, hoàn thành mua lại và các điểm mấu chốt khác. Đặt vị trí ở mức thấp trước khi có thông tin, khi thông tin được xác nhận có thể chọn cách chốt lời theo từng phần.

Theo dõi sự liên kết giá BNB: Một số cổ phiếu đã có mối quan hệ cao với giá BNB. Ví dụ, khi BNB vượt qua 800 đô la vào cuối tháng 7, các cổ phiếu như CEA, Windtree đã tăng theo trong ngày, ngược lại, nếu BNB giảm, cổ phiếu cũng sẽ có sự giảm nhất định. Do đó, có thể xem diễn biến của BNB như một chỉ báo dẫn đường, nếu xác định BNB sẽ bắt đầu một đợt tăng mới, có thể tăng cường nắm giữ các cổ phiếu liên quan để chờ đợi sự cộng hưởng. Nhưng cần lưu ý rằng nếu BNB xuất hiện biến động lớn, cổ phiếu có thể trải qua những biến động mạnh mẽ hơn.

Lưu ý mối quan hệ giữa cổ phiếu và Binance: Một số cổ phiếu có sự tham gia của Binance hoặc CZ, do đó, sự tự tin của thị trường cao hơn. Vì vậy, có thể chú ý xem có sự hợp tác hỗ trợ nào từ chính thức đối với các công ty này hay không, chẳng hạn như có cung cấp dịch vụ lưu ký, hướng dẫn chiến lược hay không. Những tín hiệu này sẽ tăng cường lòng tin của thị trường đối với các cổ phiếu có BNB, từ đó nâng cao giá trị định giá.

Cần lưu ý rằng loại cơ hội này có rủi ro kép, không chỉ chịu ảnh hưởng của sự biến động của thị trường tiền điện tử mà còn bị chi phối bởi các yếu tố riêng của thị trường chứng khoán (chẳng hạn như pha loãng vốn). Khuyên mọi người nên thử nghiệm một cách thận trọng, kiểm soát vị thế một cách chặt chẽ và theo dõi kịp thời các yếu tố cơ bản.

04, cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ 3: cách chơi trên sàn giao dịch

Trong những năm gần đây, Binance đã triển khai nhiều hoạt động như Launchpad, Launchpool, Megadrop, và phần lớn các phương thức tham gia đều liên quan đến BNB. Thực tế, việc sử dụng các trò chơi trên sàn giao dịch tương đương với việc biến BNB từ một sản phẩm đầu tư đơn thuần thành một công cụ để thu được nhiều lợi nhuận, vừa có thể tận hưởng sự tăng giá của chính BNB, vừa có thể nhận được lợi nhuận bổ sung.

Bảng dưới đây tóm tắt một số hoạt động khai thác mới phổ biến trên Binance hiện nay, giúp mọi người chọn lựa con đường kiếm tiền phù hợp với tình hình của bản thân.

Có thể chọn chiến lược phù hợp dựa trên quy mô vốn và thời gian đầu tư của bản thân:

Chiến lược giữ vững: Nếu bạn có nguồn vốn mạnh và không muốn tốn quá nhiều công sức, có thể áp dụng chiến lược "Những người nắm giữ BNB". Nghĩa là nắm giữ một số lượng BNB nhất định trong thời gian dài, và tích cực tham gia vào Launchpool cũng như các hoạt động airdrop cho HODLer không định kỳ. Chiến lược này chú trọng vào việc kiếm lợi từ việc nắm giữ đồng tiền, với lợi nhuận đến từ việc tăng giá BNB và airdrop các đồng tiền mới.

Tham gia tích cực: Nếu nguồn vốn không nhiều nhưng thời gian dồi dào, có khả năng thực hành tốt, có thể thử theo con đường "Đảng điểm Alpha", mục tiêu là đạt được ngưỡng điểm cho airdrop/TGE, Pre-TGE, Booster. Sau khi hoàn thành nhiệm vụ, kịp thời rút lui, khóa lợi nhuận. Cần nhấn mạnh rằng, chiến lược này nhất định phải tính toán chi phí, tránh việc chi phí giao dịch và trượt giá quá cao khiến không đáng.

Ngoài những hoạt động chính đã nêu, Binance còn cung cấp cho những người nắm giữ BNB một loạt quyền lợi như cấp độ VIP, giảm phí giao dịch, bỏ phiếu niêm yết, hoàn tiền Binance Pay, v.v. Ví dụ, trong giao dịch giao ngay và hợp đồng tương lai trên Binance, việc sử dụng BNB để thanh toán phí giao dịch sẽ được hưởng giảm giá. Ngoài ra, những người nắm giữ BNB còn có thể tham gia vào một số sản phẩm tài chính độc quyền của Binance Earn, nhằm tích lũy nhiều quyền lợi.

05, Cơ hội cho nhà đầu tư nhỏ lẻ 4: Nắm giữ BNB, lợi tức giảm phát và mô hình kinh tế token

Dù tham gia vào bất kỳ trò chơi nào, hầu hết các con đường cuối cùng đều không thể tách rời khỏi việc nắm giữ BNB. Và lý do chính khiến nhiều người đánh giá cao việc nắm giữ BNB là mô hình kinh tế của token BNB có tính giảm phát, đây cũng là token duy nhất có tính giảm phát trong số các token đứng đầu về vốn hóa. Đến tháng 7 năm 2025, đã có khoảng hơn 60 triệu BNB được đốt (chiếm khoảng 31% nguồn cung ban đầu), và lượng lưu hành đã giảm từ 200 triệu xuống còn khoảng 139 triệu token. Dự kiến trong vài năm tới, BNB sẽ đạt mục tiêu cung cố định là 100 triệu token.

Nguồn: bnbburn.info, Viện Nghiên cứu Binance

Cơ chế tự động hủy: Phương thức hủy đầu tiên của BNB dựa trên khối lượng giao dịch BNB trên nền tảng giao dịch Binance. Kể từ quý 4 năm 2021, một thuật toán tự động hủy hoàn toàn mới đã được giới thiệu, điều chỉnh động dựa trên giá BNB và số lượng khối được sinh ra trên chuỗi BNB Chain. Ví dụ, trong lần hủy BNB quý thứ 32 vừa hoàn thành, tổng cộng đã hủy 1,595,599.78 BNB, với giá trị khoảng 1.024 triệu đô la Mỹ theo giá thực hiện.

Hình dưới đây là công thức của cơ chế tự động hủy, B đại diện cho số lượng BNB cần hủy trong quý này, N đại diện cho tổng số khối BNB Chain được tạo ra trong quý (số lượng được xác định bởi thời gian tạo khối cố định), P đại diện cho giá trung bình của BNB, K là hằng số (sau nâng cấp hard fork hiện được đặt là 250). Từ công thức có thể thấy rằng khi giá càng cao thì lượng hủy càng ít, ngược lại thì nhiều hơn. Bản chất của cơ chế này là tăng cường độ giảm phát khi thị trường ảm đạm, thông qua việc giảm lưu thông để duy trì giá trị neo của BNB; trong khi đó, khi thị trường nóng lên thì tự động giảm cường độ hủy, tránh tình trạng thắt chặt cung quá mức.

Cơ chế tiêu hủy theo thời gian thực: Ngoài việc tiêu hủy tập trung hàng quý, BNB Chain đã giới thiệu giao thức BEP-95 vào năm 2021, nhằm thực hiện việc tiêu hủy theo thời gian thực trên chuỗi. Một tỷ lệ cố định trong phí Gas được trả cho mỗi giao dịch trên BNB Chain sẽ được đốt trực tiếp. Khi BNB càng phát triển, thì càng có nhiều BNB bị tiêu hủy. Về lâu dài, sự gia tăng hoạt động trên chuỗi cũng sẽ thúc đẩy khối lượng giao dịch tăng lên, từ đó kích hoạt nhiều lần tiêu hủy theo thời gian thực hơn.

Đối với nhà đầu tư nhỏ lẻ, việc BNB giảm phát có nghĩa là sự gia tăng tính khan hiếm. Giả sử nhu cầu ổn định hoặc tăng trưởng, nguồn cung giảm sẽ làm tăng giá trị nội tại của mỗi token. Điều này tương tự như việc các công ty niêm yết liên tục mua lại cổ phiếu, làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phần và tài sản ròng, từ đó có lợi cho giá cổ phiếu. Cần lưu ý rằng, cam kết BNB là khoảng 100 triệu token, sẽ không giảm vô hạn để tránh ảnh hưởng đến an toàn hoạt động của mạng. Do đó, khi gần đạt 100 triệu token, cần chú ý xem có điều chỉnh chính sách hay không, chẳng hạn như chuyển sang duy trì tỷ lệ lạm phát ổn định. Nhưng ít nhất trong vài năm tới, xu hướng giảm phát là rõ ràng.

06, Định giá lại BNB và triển vọng trong tương lai

Cùng với sự gia nhập của các tổ chức, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đang thay đổi cách đánh giá giá trị của BNB. Chẳng hạn, ngân hàng Standard Chartered trong báo cáo tháng 5 năm nay đã chỉ ra rằng giá BNB dự kiến sẽ gấp đôi trước cuối năm 2025, đạt khoảng 1275 đô la, và có khả năng sẽ tiếp tục tăng lên khoảng 2775 đô la trước cuối năm 2028.

Nguồn: Ngân hàng Standard Chartered (chỉ để tham khảo)

Ngoài ra, sự phát triển của BNB trong lĩnh vực thanh toán sẽ cung cấp thêm điểm hỗ trợ cho giá trị của nó, thúc đẩy việc điều chỉnh mô hình định giá của thị trường. Ứng dụng thanh toán của Binance, Binance Pay, đã được quảng bá trên toàn cầu, sử dụng BNB như một trong những đồng tiền thanh toán quan trọng. Dữ liệu cho thấy, hiện tại Binance Pay đã xử lý 300 triệu giao dịch, tổng giá trị giao dịch đạt 230 tỷ USD, trong đó một phần lớn sử dụng BNB để giao dịch. Chẳng hạn, tại khu vực Riviera của Pháp, Binance đã hợp tác với công ty công nghệ tài chính Lyzi, cho phép hơn 80 thương nhân địa phương hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử, bao gồm nhiều đồng tiền, trong đó có BNB. Nếu xu hướng này tiếp tục, nhu cầu đối với BNB sẽ không chỉ đến từ đầu tư và giao dịch, mà còn từ lưu thông thương mại thực tế.

Tổng thể mà nói, đứng ở thời điểm giữa năm 2025, BNB đang ở trong một kênh giá trị được định giá lại. Việc các tổ chức đầu tư đã tạo ra câu chuyện "dự trữ vàng số" cho nó, sự phát triển của hệ sinh thái đã tạo ra câu chuyện "đầu tàu chuỗi công khai", và sự mở rộng thanh toán đã tạo ra câu chuyện "tiền tệ thực dụng". Nhiều câu chuyện chồng chéo lên nhau đã giúp BNB có không gian tưởng tượng để tiếp tục tăng giá trị thị trường. Đồng thời cũng cần giữ được lý trí, giá trị lâu dài của BNB cuối cùng vẫn phụ thuộc vào việc hệ sinh thái có thể tiếp tục xây dựng hay không, duy trì sự đổi mới và hoạt động ổn định trong một thị trường không ngừng biến đổi.

07、kết luận

Từ đồng tiền nền tảng ban đầu, token công nghệ nổi bật, trở thành tài sản tiền điện tử được các nhà đầu tư tổ chức truyền thống phân bổ hiện nay, sự chuyển mình của BNB cũng phản ánh sự trưởng thành của ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong làn sóng các tổ chức xây dựng vị thế, các nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia sâu trên chuỗi, định vị các cổ phiếu liên quan, tham gia các hoạt động của sàn giao dịch và nắm giữ BNB để chia sẻ sự tăng trưởng giá trị của BNB qua nhiều cách khác nhau. Như khẩu hiệu "Build and Build", giá trị của BNB sẽ được tất cả mọi người cùng tham gia và định hình. Nhìn về tương lai, dưới sự thúc đẩy của các tổ chức và nhà đầu tư cá nhân, liệu BNB có thể khởi động một kỷ nguyên vàng đổi mới mới? Chúng ta cùng chờ xem.