Đô la Mỹ phục hồi, Vàng tạm ngừng tăng trưởng: Điều gì tiếp theo cho giá Bitcoin trong Q4 2025?

Sự phục hồi gần đây của đồng đô la Mỹ đang làm xáo trộn thị trường, tạm dừng đợt tăng giá kỷ lục của vàng và khiến các nhà giao dịch Bitcoin suy nghĩ về bước đi tiếp theo giữa những tín hiệu vĩ mô trái chiều. Với Bitcoin bị kẹt trong một khoảng giá chật chội khoảng $111,800, các chuyên gia phân tích cách cắt giảm lãi suất của Fed và dữ liệu lạm phát sắp tới có thể kích hoạt một đột phá hoặc kéo dài sự sụt giảm vào tháng Chín. Tình hình này làm nổi bật sự nhạy cảm của tiền điện tử đối với tài sản truyền thống, thu hút sự quan tâm tìm kiếm từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm dự đoán giá Bitcoin liên quan đến sức mạnh của đồng đô la và xu hướng vàng.

Đợt tăng giá Đô la Mỹ: Các yếu tố chính và tác động đến thị trường

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi 1,63% từ mức thấp 97,22, được thúc đẩy bởi lập trường ôn hòa thận trọng của Fed sau đợt "cắt giảm bảo hiểm" một phần tư điểm vào tuần trước. Chủ tịch Fed Jerome Powell nhấn mạnh về một con đường đi tới có tính toán đã ổn định các tỷ lệ lãi suất ngắn hạn nhưng đã kích hoạt các đợt bán tháo trái phiếu chính phủ dài hạn, làm tăng lợi suất. Sự vững chắc của đồng đô la này đang gây áp lực lên các tài sản rủi ro, bao gồm vàng và cổ phiếu, khi các thị trường tiêu hóa các tác động. Theo quan điểm của tôi, sự phục hồi này phản ánh việc điều chỉnh ngắn hạn chứ không phải là một sự đảo chiều xu hướng, có thể mang lại cho Bitcoin một khoảng thở nếu lạm phát hạ nhiệt. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ sức mạnh bền vững có thể giới hạn khả năng tăng giá của crypto.

• DXY thấp: 97.22 vào thứ Tư, theo dữ liệu của MarketWatch.
• Kích hoạt hồi phục: Tín hiệu ôn hòa từ Fed đang làm dịu lãi suất.
• Ảnh hưởng đến lợi suất: Trái phiếu kho bạc dài hạn cao hơn đang tạo thêm hỗ trợ cho đồng đô la.
• Liên kết vĩ mô: Đồng nhất với lạm phát cơ bản gần 3%.
• Áp lực tài sản rủi ro: Góp phần vào sự giảm giá của vàng và S&P 500.

Đợt tăng giá vàng tạm dừng: Lý do phía sau sự giảm giá

Vàng đã đạt mức cao kỷ lục vào thứ Ba trước khi giảm xuống, với sự đảo chiều liên quan đến việc chốt lời và đồng đô la Mỹ mạnh lên. Derek Lim từ Caladan lưu ý rằng điều này có thể xuất phát từ việc chuyển đổi phòng ngừa khi các nhà đầu tư luân chuyển giữa những bất ổn vĩ mô. Sự lùi lại tương tự của S&P 500 sau đỉnh cao của nó nhấn mạnh sự thận trọng rộng rãi trên thị trường. Ý kiến: Sự tạm dừng của vàng có thể báo hiệu một sự điều chỉnh lành mạnh, giải phóng vốn cho các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin nếu tâm lý chuyển sang tích cực. Sự tương tác này thường dự đoán các động thái crypto, khi vàng và BTC chia sẻ các câu chuyện "nơi trú ẩn an toàn".

• Mức cao kỷ lục: Đỉnh điểm vào thứ Ba trước khi giảm.
• Yếu tố chính: Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ làm giảm sức hấp dẫn của vàng.
• Chốt lời: Có khả năng là động lực, theo Lim của Caladan.
• Song song vốn: S&P 500 cũng hồi lại từ mức cao.
• Tiềm năng xoay vòng: Dòng tiền có thể chuyển sang Bitcoin.

Bitcoin đứng trước ngã ba: Phạm vi hiện tại và sự tương quan

Bitcoin giao dịch ở mức $111,800, giảm chưa đến 1% hàng ngày, chậm hơn so với cổ phiếu và vàng trong cuộc chiến kinh tế theo dữ liệu từ CoinGecko. Sự mạnh mẽ của đồng đô la làm giảm sự chuyển đổi giữa vàng và BTC, giữ BTC trong trạng thái tích lũy. Các chuyên gia nhấn mạnh các mối tương quan: Một đồng đô la mạnh thường gây áp lực lên BTC, trong khi lạm phát nhẹ hơn có thể mở ra đợt tăng giá. Theo phân tích của tôi, sự kiên cường của BTC ở đây mang lại triển vọng tốt cho Q4, thường có xu hướng tăng với mức trung bình +51% - đừng đánh giá thấp vai trò của Fed trong việc kích thích đà tăng.

• Mức giá: $111,800, phạm vi chặt chẽ giữa sự biến động.
• Thay đổi hàng ngày: Giảm dưới 1%.
• Sự tương quan: Đồng đô la tăng, vàng/BTC giảm.
• Ảnh hưởng vĩ mô: Liên quan đến việc cắt giảm của Fed và dữ liệu PCE.
• Yếu tố chậm trễ: Đằng sau động lực của vàng và cổ phiếu.

Ý kiến chuyên gia về con đường phát triển của Bitcoin

Derek Lim kỳ vọng rằng việc công bố Core PCE tháng Tám sẽ quyết định xu hướng cho cổ phiếu, vàng và Bitcoin—một báo cáo 0.2% MoM nhẹ nhàng có thể củng cố sự ôn hòa và nâng cao giá cả. Ryan McMillin từ Merkle Tree thấy cách tiếp cận của Fed làm giảm biến động trái phiếu, chấm dứt sự suy giảm của BTC trong tháng Chín để đạt mức cao mới trong quý 4. QCP Capital lưu ý rằng sự phục hồi của đồng đô la là một trở ngại ngắn hạn nhưng không làm gián đoạn các chu kỳ nới lỏng. Quan điểm: Những thông tin này phù hợp với quan điểm của tôi rằng bất ngờ lạm phát giữ vai trò then chốt—tích cực nếu nhẹ nhàng, dễ bị tổn thương nếu nóng.

• Quan điểm của Lim: PCE gần 3% có nguy cơ điều chỉnh giảm giá.
• Triển vọng của McMillin: Tinh thần ôn hòa tạo điều kiện cho mức cao Q4.
• Phân tích QCP: Làm dịu lãi suất nhưng kích thích bán tháo trái phiếu Kho bạc.
• Sụt giảm biến động: Thị trường trái phiếu đồng ý với lập trường của Fed.
• Tiềm năng Q4: Sự lạc quan lịch sử ủng hộ BTC.

Triển vọng Tương lai: Dự đoán Giá Bitcoin Giữa Các Thay Đổi Vĩ Mô

Các nhà phân tích dự đoán Bitcoin có thể đột phá lên mức cao mới nếu PCE giảm, phù hợp với xu hướng Q4 và độ biến động giảm. McMillin nhìn thấy sự kết thúc của đợt suy thoái, có khả năng nhắm đến $150K+ nếu sự giảm bớt tiếp tục. Các bối cảnh lịch sử như các đợt tăng giá sau khi cắt giảm hỗ trợ điều này, nhưng sức mạnh của đồng đô la đặt ra rủi ro. Ý kiến: Với lạm phát cốt lõi khó chịu, khả năng tăng giá của BTC phụ thuộc vào dữ liệu—chuẩn bị cho độ biến động nhưng đặt cược vào tăng trưởng dài hạn.

Sự phục hồi của đồng đô la Mỹ và sự tạm dừng của vàng tạo ra một thời điểm quyết định cho Bitcoin, với dữ liệu PCE như một yếu tố bất ngờ cho động lực Q4. Các nhà giao dịch theo dõi dự đoán giá nên chú ý đến các mức hỗ trợ quanh $108K cho các đợt giảm giá hoặc $120K đột phá cho các đợt tăng giá. Để theo dõi an toàn, hãy sử dụng các nền tảng được cấp phép với sự minh bạch và an toàn quỹ—khám phá các sàn giao dịch được quy định để có cái nhìn thời gian thực và các chiến lược tuân thủ.