Mã Tử Đại Ca Hoàng Lập Thành thua lỗ 16 tỷ! Đầu tư tiền ảo tại Đài Loan có được bảo đảm khi bị thanh lý?

Người anh em Ma Ji, Huang Li Cheng, đã gặp phải buộc thanh lý khi thao tác vị thế cao đòn bẩy trên Hyperliquid với Ethereum, chỉ trong vòng hơn 20 ngày, lợi nhuận trên giấy tờ từ 44,5 triệu USD (khoảng 1,37 tỷ Đài tệ) đã biến thành thua lỗ 10 triệu USD (khoảng 300 triệu Đài tệ), tổng thiệt hại gần 1,67 tỷ Đài tệ. Chủ tịch Ủy ban Quản lý Tài chính, Peng Jin Long, đã phản hồi rằng sẽ nhanh chóng thúc đẩy luật dịch vụ tài sản ảo, thiết lập cơ chế bảo vệ nhà đầu tư.

Tại sao sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử lại xảy ra?

Bitcoin đã đạt mức cao kỷ lục trước đó không lâu, nhưng các nhà giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã gặp phải đợt thanh lý lớn nhất trong lịch sử vào ngày 10 tháng 10. Sự biến động mạnh mẽ của thị trường chủ yếu là do Tổng thống Mỹ Trump lại đe dọa sẽ áp thuế cao đối với Trung Quốc, khiến giá tiền điện tử giảm mạnh 12%, thể hiện sự sụt giảm “rơi tự do”.

Cơ quan theo dõi dữ liệu Coinglass cho biết, thị trường đã trải qua “sự kiện thanh lý lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử” trong vòng 24 giờ. Vị thế trị giá hơn 19 tỷ USD (khoảng 580 tỷ Tân Đài tệ) đã bị buộc thanh lý, liên quan đến hơn 1,66 triệu nhà giao dịch, trong đó hơn 7 tỷ USD (khoảng 210 tỷ Tân Đài tệ) vị thế đã bị thanh lý chỉ trong một giờ vào thứ Sáu.

Bán tháo là gì? Nhà đầu tư có thể vay tiền từ sàn giao dịch để mua Bitcoin, ví dụ bạn có 10.000 đô la, nhưng bạn sử dụng giao dịch đòn bẩy (vay tiền để đầu tư làm tăng hiệu ứng), mua Bitcoin trị giá 50.000 đô la và kỳ vọng kiếm lợi nhuận khi Bitcoin tăng giá. Nhưng nếu giá Bitcoin giảm quá nhiều, sàn giao dịch lo sợ không thu hồi được số tiền đã cho bạn vay, sẽ “buộc bán” Bitcoin của bạn để thu hồi tiền, nhưng nhà đầu tư cũng sẽ phải chịu tổn thất lớn. Tình huống bị buộc bán này được gọi là bán tháo.

Coinglass cũng chỉ ra rằng, tổng số tiền bị thanh lý thực tế có thể cao hơn nhiều so với con số này, vì các sàn giao dịch không nhất thiết phải báo cáo thông tin liên quan ngay lập tức. Ví dụ, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới Binance chỉ báo cáo một lệnh thanh lý mỗi giây. Các chuyên gia cho biết, có người ước tính quy mô thanh lý lần này có thể vượt quá 30 tỷ USD (khoảng 920 tỷ Đài tệ), thị trường đang theo dõi chặt chẽ xem liệu điều này có gây ra phản ứng dây chuyền lớn hơn hay không.

Anh em Ma Ji Hoàng Lập Thành từ lợi nhuận đến thua lỗ 1.6 tỷ trong 20 ngày

Thị trường tiền điện tử chứng kiến “thảm kịch thanh lý lớn nhất trong lịch sử”, vô số nhà đầu tư bị tổn thương, trong đó nổi bật nhất là Huang Li Cheng (Ma Ji Da Ge). Anh ấy đã thao tác vị thế đòn bẩy cao Ethereum trên sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid, kết quả là bị buộc thanh lý, chỉ trong vòng hơn 20 ngày đã từ lãi lớn trở thành lỗ lớn, số tiền thua lỗ lên tới 54,5 triệu USD (khoảng 1,67 tỷ Đài Tệ).

Theo phân tích của nền tảng dữ liệu trên chuỗi Arkham, anh em Mahji Huang Licheng ban đầu có lợi nhuận trên sổ sách vượt quá 44,5 triệu USD (khoảng 1,37 tỷ Tân Đài Tệ), nhưng do thị trường biến động mạnh nên đã hoàn toàn mất trắng, cuối cùng lại chịu lỗ khoảng 10 triệu USD (khoảng 300 triệu Tân Đài Tệ). Trải nghiệm từ thiên đường xuống địa ngục này đã trở thành một trong những trường hợp tiêu biểu nhất của đợt thanh lý này.

Đối mặt với khoản lỗ khổng lồ, Hoàng Lập Thành thể hiện thái độ thoải mái, anh đã chia sẻ lại các báo cáo liên quan trên mạng xã hội, chỉ nhẹ nhàng viết: “Was fun while it lasted” (Quá trình rất thú vị), thái độ rất điềm tĩnh. Đến 3 giờ sáng ngày 12, Mã Khắc Đại Ca lại đăng tải trên mạng xã hội ảnh chụp trong vòng 24 giờ qua, Ether và Bitcoin đã tăng trở lại 2.28 đô la, với mức tăng 150%, và dùng tiếng Anh nói rằng “Tiền điện tử đang kiểm soát thế giới của tôi.”

Thái độ rộng rãi này phản ánh sự hiểu biết sâu sắc của Huang Licheng, một nhà đầu tư crypto kỳ cựu, về sự biến động của thị trường. Tuy nhiên, đối với hầu hết các nhà đầu tư nhỏ lẻ, khoản lỗ 1.6 tỷ Đài tệ có thể là toàn bộ số tiền tiết kiệm cả đời của họ, và sự biến động cực đoan này chính là vấn đề cốt lõi mà các cơ quan quản lý lo ngại.

Nghi vấn giao dịch nội bộ: 1.6 triệu đô la chính xác làm bùng nổ nghi ngờ

Trong bối cảnh thị trường hỗn loạn, hai giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid đã trở thành tâm điểm chú ý của mọi người. Dữ liệu cho thấy, hai tài khoản bí ẩn này đã bất ngờ bán khống Bitcoin và Ethereum trước thềm vụ sụp đổ. Khi thị trường sụp đổ, hai tài khoản này đã thuận lợi đóng vị thế, tổng lợi nhuận đạt tới 160 triệu USD, sau đó đã rút toàn bộ lợi nhuận.

Sự chính xác đến mức tính bằng “phút” của thời điểm giao dịch này đã ngay lập tức gây ra một cơn sóng chất vấn trên mạng xã hội, cho rằng đây rất có thể là hành vi “giao dịch nội bộ” lợi dụng thông tin chưa công bố. Làm gì để bán khống? Nếu bạn nghĩ rằng giá của một thứ gì đó sẽ giảm nhanh chóng, bạn có thể kiếm tiền bằng cách “bán khống”. Giả sử bạn dự đoán giá Bitcoin có thể giảm, bạn trước tiên “mượn” 100 Bitcoin để bán, nếu sau đó giá Bitcoin thực sự giảm, lúc này bạn mua lại Bitcoin với giá thấp hơn để trả lại, thì chênh lệch giá ở giữa chính là lợi nhuận.

Nhưng cũng có người cho rằng, các giao dịch này được thiết lập sau khi chính phủ Bắc Kinh công bố áp dụng các hạn chế mới đối với xuất khẩu khoáng sản đất hiếm. Đất hiếm là nguyên liệu quan trọng trong ngành công nghệ cao, động thái này của Trung Quốc được coi là phản ứng mạnh mẽ đối với Mỹ. Do đó, những nhà giao dịch này có thể không nắm bắt được “nội bộ” trong quyết định của Trump, mà là dựa trên sự phân tích nhạy bén về tình hình địa chính trị.

Luật dịch vụ tài sản ảo Đài Loan có thể bảo vệ nhà đầu tư không?

Ngay khi xảy ra vụ sập tiền điện tử lớn, các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia bắt đầu tăng cường quản lý. Cơ quan quản lý Nhật Bản dự định cấm giao dịch nội bộ tiền điện tử, nâng cao tính minh bạch của thị trường và bảo vệ nhà đầu tư, mục tiêu là lập pháp vào năm 2026. Dự thảo “Luật Dịch vụ Tài sản Ảo” của Đài Loan được Ủy ban Quản lý Tài chính đề xuất nhằm quản lý các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), với mục tiêu làm cho thị trường trở nên lành mạnh và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Điểm chính của Luật dịch vụ tài sản ảo Đài Loan:

Quản lý theo giấy phép: Tất cả VASP đều phải xin giấy phép từ cơ quan quản lý, có vốn tối thiểu và điều kiện đủ tiêu chuẩn.

Bảo vệ tài sản của khách hàng: Tài sản của khách hàng phải được lưu trữ độc lập với tài sản của VASP, không thuộc về tài sản phá sản của họ khi phá sản.

Quản lý stablecoin: Các bên phát hành stablecoin phải được cấp phép và có đủ tài sản dự trữ lưu trữ tại các tổ chức tài chính trong nước.

Cấm hành vi thao túng: Cấm lừa đảo và hành vi thao túng tài sản ảo, trao quyền cho cơ quan quản lý kiểm tra.

Gần đây, sau sự kiện vỡ nợ trên thị trường tiền điện tử, Chủ tịch Ủy ban Quản lý Tài chính, ông Bành Kim Long, đã trả lời câu hỏi tại Quốc hội vào ngày 13 tháng 10 rằng, tài sản ảo có đặc tính biến động rất lớn, cho thấy sự không chắc chắn và rủi ro cao của thị trường này, vì vậy cần thiết phải xây dựng cơ chế bảo vệ nhà đầu tư thông qua khung pháp lý chuyên biệt, “hy vọng sẽ xem xét nhanh chóng, sau khi thông qua luật chuyên biệt sẽ còn 7 quy định phụ sẽ có hiệu lực.”

Tuy nhiên, sự cố buộc thanh lý của anh em Ma Ji, Huang Li Cheng, xảy ra tại sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid, loại nền tảng này thường không chịu sự quản lý của một quốc gia nào. Luật dịch vụ tài sản ảo của Đài Loan chủ yếu nhắm đến các sàn giao dịch tập trung hoạt động tại Đài Loan, khả năng quản lý đối với các nền tảng phi tập trung hoặc nước ngoài là hạn chế. Điều này tiết lộ nghịch lý cơ bản trong việc quản lý tiền điện tử: có sự mâu thuẫn tự nhiên giữa đặc điểm không biên giới của tài chính phi tập trung và giới hạn lãnh thổ của quyền lực quản lý quốc gia.

Ngôi sao mạng tiền ảo Ukraina qua đời gây chấn động ngành

Theo báo cáo của truyền thông nước ngoài, ngôi sao tiền điện tử Ukraine Konstantin Galich gần đây đã được phát hiện chết trong xe. Tin tức về cái chết của ngôi sao tiền điện tử nổi tiếng và doanh nhân Konstantin Galich đã được xác nhận, ông đã chết trong chiếc Lamborghini siêu xe vào ngày 11, địa điểm nằm ở khu vực Obolon, Kiev, theo điều tra ban đầu của cảnh sát, nguyên nhân cái chết là do tự sát.

Konstantin Galich một cái tên khác được biết đến rộng rãi là Kostya Kudo, anh là Giám đốc điều hành của công ty Cryptology, có hơn 66,000 người theo dõi trên nền tảng IG. Theo những người bạn thân cho biết, trước khi xảy ra sự việc, anh đã trải qua tình trạng cảm xúc sa sút do khó khăn tài chính và nghi ngờ còn để lại thư tuyệt mệnh. Sự kiện bi thảm này đã làm tăng thêm sắc thái nặng nề cho đợt thanh lý này.