Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất đã được xác định! Bitcoin phục thù bật lại, lấy lại mức giảm giữa tháng 10.

Giá Bitcoin (BTC) đã bật lại vượt qua mức kháng cự 115,000 đô la, giúp Bitcoin phục hồi gần một nửa tổn thất do sự bán phá giá lớn trong tháng này. Cục Lao động Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu lạm phát tháng 9 vào thứ Bảy, dữ liệu CPI yếu hơn mong đợi. Công cụ CME Fed Watch cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất lên tới 98.3%, dự kiến sẽ giảm 0.25% trong cuộc họp vào ngày 29 tháng 10.

Bitcoin đã phục hồi một nửa khoản lỗ của tháng 10, vượt qua mức 115.000 đô la Mỹ

(Nguồn: Trading View)

Theo dữ liệu từ CryptoSlate, giá Bitcoin (BTC) đã bật lại vượt mức kháng cự 112,000 USD vào cuối tuần, và giá giao dịch tại thời điểm viết bài là 115,120 USD. Sự kiểm tra và vượt qua mức kháng cự quan trọng này cho thấy sức mạnh của phe bò đang dần củng cố ưu thế.

Diễn biến giá mới nhất đã giúp Bitcoin phục hồi gần một nửa tổn thất do đợt bán phá giá lớn vào đầu tháng này. Vào ngày 10 tháng 10, thị trường tiền điện tử đã trải qua một cuộc sụp đổ nghiêm trọng, hàng tỷ đô la giá trị vốn hóa đã bị xóa sổ, khiến giá Bitcoin giảm xuống còn 103,000 đô la vào ngày 17 tháng 10. Từ 103,000 đô la đến mức hiện tại là 115,120 đô la, Bitcoin đã bật lại hơn 10%. Nếu lấy mức cao trước khi sụp đổ vào ngày 10 tháng 10 (khoảng 125,000 đô la) làm tham khảo, mức giảm của Bitcoin từ đỉnh đến đáy khoảng 17.6%, trong khi đợt bật lại hiện tại đã phục hồi khoảng 59% mức giảm này.

Hình thức “Bật lại hình V” này thường được coi là tín hiệu mạnh trong phân tích kỹ thuật. Khi giá có thể nhanh chóng phục hồi phần lớn mất mát sau khi bán phá giá lớn, điều này có nghĩa là phản ứng của thị trường đối với việc bán phá giá lớn là “quá bán” chứ không phải “đảo chiều xu hướng”. Các nhà đầu tư nhanh chóng nhận ra rằng giá đã bị định giá thấp sau khi bán tháo hoảng loạn, dẫn đến sự gia tăng mua vào mạnh mẽ, đẩy giá phục hồi nhanh chóng. Hành vi thị trường này cho thấy rằng các yếu tố cơ bản của Bitcoin vẫn vững chắc, và bán phá giá lớn chỉ là kết quả của sự biến động tâm lý ngắn hạn.

Bitcoin có một tuần đóng cửa mạnh mẽ, trong bối cảnh thị trường mong đợi Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất sắp diễn ra. Xét về khung thời gian, hiện chỉ còn vài ngày nữa là đến cuộc họp FOMC vào ngày 29 tháng 10, thị trường đang “giao dịch trước” những kỳ vọng giảm lãi suất. Sự gia tăng do kỳ vọng này thường đạt đỉnh trước khi có thông báo thực tế, vì vậy các nhà đầu tư cần cảnh giác với rủi ro “bán sự thật”. Tuy nhiên, nếu tuyên bố giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) đưa ra những kỳ vọng nới lỏng hơn, Bitcoin có thể tiếp tục tăng.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 98.3% xác định, CPI thấp hơn dự kiến trở thành chất xúc tác

Cục Thống kê Lao động Mỹ đã công bố dữ liệu lạm phát tháng 9 vào thứ Bảy, với số liệu yếu hơn mong đợi. Báo cáo cho thấy, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 và CPI lõi đều ở mức 3%, thấp hơn mức 3.1% dự kiến. Theo thông tin từ tạp chí tài chính “Kobeissi Letter”, dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể sẽ giảm lãi suất vào tuần tới. Công cụ FedWatch của Tập đoàn CME cũng cho thấy khả năng FED giảm lãi suất lên tới 98.3%.

CPI thấp hơn dự kiến là chất xúc tác quan trọng để Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Sứ mệnh kép của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là duy trì ổn định giá cả và đầy đủ việc làm, khi dữ liệu lạm phát cho thấy áp lực giá cả giảm bớt, Cục Dự trữ Liên bang (FED) có nhiều không gian hơn để giảm lãi suất nhằm kích thích kinh tế. CPI 3% mặc dù vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nhưng so với đỉnh điểm trước đó vượt quá 5% đã giảm đáng kể. Quan trọng hơn, dữ liệu thấp hơn dự kiến đã xóa bỏ những lo ngại của thị trường về sự phục hồi của lạm phát, dọn đường cho Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất.

Giảm lãi suất thường dẫn đến giá tiền điện tử tăng lên, vì chi phí vay mượn trở nên thấp hơn, tài sản rủi ro cao trở nên hấp dẫn hơn. Chuỗi logic này là: giảm lãi suất → chi phí vốn giảm → nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn → dòng vốn đổ vào tài sản rủi ro cao lợi nhuận cao như tiền điện tử. Hơn nữa, giảm lãi suất thường đi kèm với việc đồng đô la giảm giá, trong khi Bitcoin như “vàng kỹ thuật số” sẽ hưởng lợi từ nhu cầu phòng ngừa rủi ro do sức mua của đô la giảm.

Bitcoin đã đóng cửa mạnh mẽ trong tuần này, trong bối cảnh thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất 0.25% tại cuộc họp sắp tới vào ngày 29 tháng 10. Theo kinh nghiệm lịch sử, sự khởi đầu của chu kỳ giảm lãi suất của FED thường là điểm khởi đầu của thị trường bò cho các tài sản rủi ro. Sau khi FED chuyển từ tăng lãi suất sang giảm lãi suất vào năm 2019, Bitcoin đã bật lại từ 3,000 đô la lên 10,000 đô la vào năm 2020. Việc giảm lãi suất khẩn cấp và nới lỏng định lượng của FED vào năm 2020 đã thúc đẩy Bitcoin tăng vọt từ 4,000 đô la vào tháng 3 năm 2020 lên mức cao kỷ lục 69,000 đô la vào tháng 11 năm 2021. Hiện tại, nếu FED một lần nữa bước vào chu kỳ giảm lãi suất, Bitcoin có thể sao chép sự bùng nổ này.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất ảnh hưởng ba lớn đến Bitcoin：

Chi phí vốn giảm: Lãi suất vay giảm làm tăng sức hấp dẫn của giao dịch đòn bẩy, tăng nhu cầu đầu cơ.

Dự đoán giảm giá đô la Mỹ: Giảm lãi suất dẫn đến sức mua của đô la Mỹ giảm, Bitcoin như một tài sản trú ẩn được hưởng lợi.

Sở thích rủi ro tăng lên: Chính sách tiền tệ lỏng lẻo thúc đẩy niềm tin thị trường, dòng tiền đổ vào tài sản rủi ro cao

Sự tăng giá của Ethereum vượt qua Bitcoin, cho thấy sự luân chuyển vốn

Dữ liệu từ CryptoSlate cho thấy, trong 24 giờ qua, giá Ethereum (ETH) đã tăng 3.58%, gần gấp đôi mức tăng 1.94% của Bitcoin. Solana (SOL) và Cardano (ADA) cũng có sự tăng trưởng gần giống như Ethereum trong ngày qua, lần lượt đạt 3.46% và 3.45%. Hiện tượng các đồng altcoin tăng trưởng vượt bậc so với Bitcoin thường là tín hiệu cho thấy sự gia tăng khẩu vị rủi ro của thị trường.

Khi niềm tin của các nhà đầu tư tăng cường và họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn, vốn thường sẽ chuyển từ những tài sản “an toàn tương đối” như Bitcoin sang các đồng altcoin có độ biến động cao hơn như Ethereum, Solana, để tìm kiếm tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Ethereum đã tăng 3.58% trong một ngày, vượt qua mức 1.94% của Bitcoin, cho thấy thị trường đang diễn ra sự chuyển động vốn này. Đây là đặc điểm điển hình của giai đoạn tăng trưởng nhanh của thị trường bò, khi Bitcoin giữ vững ở mức cao, vốn bắt đầu tràn ra các đồng altcoin.

Tuy nhiên, về mức tăng trong tuần, Bitcoin đã dẫn đầu với mức tăng 4.97% trong 7 ngày qua, gấp hơn hai lần mức tăng 2.37% của Ethereum. Sự khác biệt giữa hiệu suất hàng ngày và hàng tuần này cho thấy Bitcoin có hiệu suất tổng thể mạnh mẽ hơn trong tuần này, trong khi Ethereum chỉ tăng tốc theo đuổi trong 24 giờ qua. Xét từ góc độ dòng tiền, Bitcoin có thể là mục tiêu ưu tiên cho dòng tiền vào tuần này, trong khi Ethereum bắt đầu thu hút nhiều sự chú ý hơn vào cuối tuần.

Dữ liệu cho thấy, trong 10 loại token hàng đầu, giá XRP có mức tăng cao nhất trong tuần qua, tăng 9.27%. Hiệu suất mạnh mẽ của XRP có thể liên quan đến việc giải quyết cuối cùng vụ kiện Ripple, tiến triển trong việc xin ETF XRP, và chính sách thân thiện với tiền điện tử của chính quyền Trump. XRP với tư cách là công cụ thanh toán và thanh toán xuyên biên giới, trong bối cảnh cải thiện môi trường quy định, tiềm năng được các tổ chức thông qua đã được đánh giá lại.

Dự trữ sàn giao dịch giảm xuống còn 2.4 triệu coin, nguồn cung hạn chế đẩy giá

Một nhà giao dịch Bitcoin khác, có tên người dùng là Merlijn The Trader trên X, đã chỉ ra rằng dự trữ Bitcoin của sàn giao dịch đã giảm xuống còn 2,4 triệu. Anh viết: “Khi nguồn cung cạn kiệt, giá sẽ không giữ ở mức thấp trong thời gian dài.” Quan sát này cực kỳ quan trọng, vì dự trữ của sàn giao dịch là chỉ báo trực tiếp về nguồn cung có thể giao dịch ngay lập tức trên thị trường. 2,4 triệu Bitcoin chỉ chiếm khoảng 11,4% tổng cung 21 triệu, lập mức thấp kỷ lục.

Việc dự trữ của sàn giao dịch giảm thường có hai cách giải thích. Cách đầu tiên là những người nắm giữ dài hạn chuyển Bitcoin từ sàn giao dịch sang ví lạnh, điều này cho thấy họ tự tin vào triển vọng dài hạn và không có ý định bán trong ngắn hạn. Cách thứ hai là các nhà đầu tư tổ chức mua vào số lượng lớn qua thị trường OTC, những Bitcoin này không được đưa vào lưu thông trên sàn giao dịch. Dù trong trường hợp nào, việc giảm dự trữ của sàn giao dịch cũng có nghĩa là số lượng Bitcoin có sẵn để giao dịch trên thị trường giảm, từ góc độ cung cầu thúc đẩy giá tăng.

“Khi nguồn cung cạn kiệt, giá sẽ không giữ ở mức thấp trong thời gian dài” câu này tiết lộ nguyên tắc cơ bản của kinh tế học. Trong trường hợp nhu cầu giữ ổn định hoặc tăng trưởng, việc giảm nguồn cung chắc chắn sẽ dẫn đến tăng giá. Giới hạn nguồn cung cố định của Bitcoin là 21 triệu đồng, kết hợp với sự giảm liên tục của dự trữ tại các sàn giao dịch, tạo ra một mô hình căng thẳng nguồn cung lâu dài. Đây là một trong những luận điểm cốt lõi về Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị: sự khan hiếm thúc đẩy giá trị.

Chỉ số sợ hãi và tham lam đã chuyển từ sợ hãi sang trung tính, cảm xúc thị trường đang phục hồi

Cần lưu ý rằng chỉ số sợ hãi và tham lam của Bitcoin đã tăng mạnh từ khu vực sợ hãi lên khu vực trung tính, cho thấy tâm lý thị trường đã thay đổi. Tính đến thời điểm viết bài này, chỉ số đã tăng từ 29 điểm của tuần trước và 37 điểm vào thứ Bảy lên 40 điểm. Chỉ số sợ hãi và tham lam là chỉ số tổng hợp đo lường tâm lý thị trường, dao động từ 0 (sợ hãi cực độ) đến 100 (tham lam cực độ).

Sự tăng vọt từ 29 điểm lên 40 điểm có nghĩa là tâm lý thị trường đã chuyển từ “sợ hãi” sang “trung lập” chỉ trong vài ngày. 29 điểm thuộc khu vực sợ hãi, thường đi kèm với việc bán tháo hoảng loạn và kỳ vọng bi quan. Mặc dù 40 điểm vẫn thấp hơn đường trung lập 50, nhưng đã gần đạt đến, cho thấy sự hoảng loạn trên thị trường đang giảm bớt và niềm tin của nhà đầu tư đang phục hồi. Sự phục hồi tâm lý này thường là điều kiện tiên quyết cho sự bật lại của giá, vì khi tâm lý sợ hãi chi phối, ngay cả khi có tin tốt cũng khó có thể thúc đẩy giá tăng lên.

Tâm lý lạc quan trên thị trường đang gia tăng. Một nhà đầu tư Web3 có rủi ro cao tên là Borovik trên nền tảng X chỉ ra rằng, việc Bitcoin vượt qua mức 113,000 USD báo hiệu “một đỉnh lịch sử mới sắp đến.” Một người dùng khác tên Marzell viết rằng: “Chỉ cần giá giữ trên khu vực đó, cấu trúc tăng giá ngắn hạn vẫn giữ nguyên.” Marzell bổ sung rằng nếu đà tăng giá của Bitcoin duy trì, mục tiêu quan trọng tiếp theo sẽ là trên 117,000 USD.

Từ mức 113,724 USD hiện tại đến 117,000 USD, có nghĩa là khoảng 2.9% không gian tăng giá. Đây là mục tiêu ngắn hạn tương đối ôn hòa, phản ánh sự lạc quan thận trọng của thị trường. Sau khi vượt qua 117,000 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ là mức tâm lý 120,000 USD, tiếp theo là khu vực đỉnh lịch sử từ 125,000 đến 126,000 USD. Nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất như dự kiến và phản ứng của thị trường tích cực, Bitcoin có thể thách thức hoặc thậm chí vượt qua đỉnh lịch sử vào tháng 11, mở ra giai đoạn khám phá giá mới.