160 tỷ USD Bitcoin Ethereum Tùy chọn hôm nay đáo hạn, điểm đau lớn nhất 114.000 USD và 4.100 USD

Hơn 16 tỷ đô la tùy chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 10 năm 2025 tại Deribit, đây là một trong những sự kiện sản phẩm phái sinh mã hóa hàng tháng lớn nhất trong năm, dự kiến sẽ làm tăng đáng kể sự biến động của thị trường. Giá điểm đau lớn nhất (Max Pain) cho tùy chọn Bitcoin là 114,000 đô la, trong khi Ethereum là 4,100 đô la. Mặc dù tỷ lệ Put-to-Call cho thấy xu hướng tăng nhẹ, nhưng các nhà phân tích cảnh báo cấu trúc thị trường “mong manh và thiếu người mua”, các nhà giao dịch cần theo dõi chặt chẽ xem giá có xu hướng đến khu vực điểm đau lớn nhất hay không.

Thời điểm then chốt khi tùy chọn khổng lồ đáo hạn: Biến động thị trường tăng vọt

Quy mô đáo hạn Tùy chọn vào 31 tháng 10 lần này rất lớn, không chỉ vượt quá khối lượng đáo hạn 6 tỷ đô la của tuần trước, mà còn vì đây là giao hàng tập trung của hợp đồng tháng, ảnh hưởng tiềm tàng của nó đến giá giao ngay là điều không thể xem nhẹ.

• Quy mô đáo hạn: Bitcoin sẽ có 124,171 hợp đồng, giá trị danh nghĩa 13.59 tỷ USD đáo hạn; Ethereum sẽ có 646,902 hợp đồng, giá trị 2.49 tỷ USD đáo hạn, tổng cộng vượt quá 16 tỷ USD.
• Lý thuyết điểm đau lớn nhất: Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, khi ngày đáo hạn đến gần, giá Bitcoin thường có xu hướng tiến gần đến giá điểm đau lớn nhất, đây là kết quả của các nhà tạo lập thị trường tối đa hóa lợi nhuận của họ thông qua việc phòng ngừa vị thế.
• Tỷ lệ Put/Call: Tỷ lệ Put-to-Call của Bitcoin và Ethereum đều là 0.70, cho thấy các nhà giao dịch có xu hướng bullish nhẹ trong việc bố trí vị thế trước ngày hết hạn.

Bố trí tùy chọn Bitcoin: Kháng cự và hỗ trợ dưới cấu trúc thị trường yếu ớt

Hiện tại Bitcoin giao dịch ở mức khoảng 109,287 đô la. Dữ liệu tùy chọn tiết lộ sự yếu kém trong cấu trúc thị trường của nó và các mức giá quan trọng.

（Tùy chọn Bitcoin sắp hết hạn | Nguồn: Deribit）

• Điểm đau lớn nhất và so sánh giữa dài hạn và ngắn hạn: Bitcoin có điểm đau lớn nhất là 114,000 đô la. Tổng hợp đồng mở chưa thanh lý, tùy chọn tăng (Call) có 73,001 hợp đồng, vượt qua 51,171 hợp đồng tùy chọn giảm (Put).
• Cảnh báo cấu trúc thị trường: Greeks.live các nhà phân tích chỉ ra rằng, sau khi thanh lý gần đây, cấu trúc thị trường “mong manh và thiếu cầu”. Các mức giá quan trọng mà họ nhấn mạnh bao gồm 112,000 USD, cũng như khoảng cách CME giữa 110,000 USD đến 111,000 USD.
• Kháng cự và hỗ trợ: Mức kháng cự ở trên xuất hiện trong khoảng 116,000 USD đến 118,000 USD. Nếu mức hỗ trợ hiện tại bị phá vỡ, các nhà giao dịch cần theo dõi 106,000 USD, điều này báo hiệu khả năng xảy ra 3% điều chỉnh.
• Sự tham gia giảm: Đáng chú ý là, Tùy chọn Bitcoin đã giảm hợp đồng chưa thanh lý từ hơn 100.000 xuống khoảng 70.000 trong tháng qua, điều này cho thấy sự tham gia của nhà giao dịch giảm hoặc niềm tin không đủ dưới mức giá hiện tại.

Ethereum Tùy chọn: Lạc quan thận trọng dưới vị trí phòng thủ

Ethereum hiện tại có giá giao dịch khoảng 3,854 USD, vị thế tùy chọn của nó cho thấy một tâm lý thận trọng hơn, mặc dù cảm xúc vĩ mô đã cải thiện.

• Điểm đau lớn nhất cao hơn giá hiện tại: Ethereum có mức giá điểm đau lớn nhất là 4,100 đô la, cao hơn một chút so với giá hiện tại.
• Vị thế phòng thủ: Tùy chọn gọi có 381,462 phần, vượt qua 265,440 phần của tùy chọn put. Các nhà phân tích từ Deribit chỉ ra rằng, vị thế Ethereum có xu hướng thận trọng, số lượng tùy chọn put nhiều hơn tùy chọn gọi, điều này cho thấy các nhà giao dịch đang đối phó với rủi ro giảm giá.
• Thận trọng lạc quan: Các nhà phân tích cho rằng, với sự giảm bớt rõ rệt của căng thẳng thương mại Trung-Mỹ, rủi ro tăng lên đang gia tăng, và mức độ đối phó của nhà giao dịch giảm xuống. Tuy nhiên, Greeks.live cũng cảnh báo rằng rủi ro giảm vẫn đang tiếp diễn, và sức mạnh của bên mua đang cạn kiệt.

Kết luận

Hôm nay, có hơn 16 tỷ USD tùy chọn Bitcoin và Ether đến hạn, là động lực chính cho biến động ngắn hạn của thị trường mã hóa. Các nhà giao dịch nên tập trung vào 114,000 USD (Bitcoin) và 4,100 USD (Ether) là mức giá đau đớn lớn nhất, theo dõi xem giá có bị thu hút vào những khu vực này hay không. Giữa sự lạc quan thận trọng do cải thiện vĩ mô mang lại và cảnh báo về cấu trúc thị trường yếu, các nhà giao dịch ngắn hạn phải chuẩn bị sẵn sàng để ứng phó với biến động giá nhanh chóng.