Nhà đầu tư tổ chức chuyển từ đầu cơ sang đa dạng hóa: Sygnum

Tóm tắt

• Một báo cáo mới từ ngân hàng tài sản số Sygnum của Thụy Sĩ cho thấy các nhà đầu tư tiền điện tử tổ chức đang thay đổi cách tiếp cận của họ.
• Phần lớn các nhà đầu tư crypto tổ chức dự định tăng tỷ lệ phân bổ crypto, nhưng sự lạc quan phụ thuộc vào các yếu tố thúc đẩy quý 4.
• Hơn 80% xem Bitcoin là một khoản dự trữ kho bạc khả thi giữa những lo ngại về fiat, trong khi sự không chắc chắn về quy định thay thế sự biến động trở thành rào cản đầu tư lớn nhất.

Trung tâm Nghệ thuật, Thời trang và Giải trí của Decrypt.

Khám phá SCENE

Các nhà đầu tư tiền điện tử tổ chức đang thay đổi cách tiếp cận của họ đối với tài sản kỹ thuật số, với việc đa dạng hóa thay thế cho đầu cơ như là luận điểm đầu tư hàng đầu, theo báo cáo nhà đầu tư tổ chức toàn cầu Future Finance 2025 của Sygnum.

Ngân hàng tài sản kỹ thuật số Thụy Sĩ cho biết hơn 60% các nhà đầu tư tiền điện tử tổ chức dự định tăng tỷ lệ phân bổ tiền điện tử của họ, trong khi chỉ 4% dự định giảm mức độ tiếp xúc. Tuy nhiên, tâm lý lạc quan vẫn phụ thuộc vào các yếu tố kích thích thị trường dự kiến trong quý cuối cùng của năm. Báo cáo, dựa trên một cuộc khảo sát vào cuối quý 3 với hơn 1.000 nhà đầu tư tổ chức và chuyên nghiệp từ 43 quốc gia, cũng kết luận rằng lần đầu tiên, sự đa dạng hóa danh mục (57%) đã vượt qua tiềm năng lợi nhuận ngắn hạn (53%) như lý do chính để đầu tư vào tài sản kỹ thuật số.

“Chúng tôi hiểu những phát hiện này như là bằng chứng cho thấy tài sản tiền điện tử đang phát triển thành một loại tài sản chiến lược, lâu dài, với các yếu tố giá trị và rủi ro độc đáo,” Fabian Dori, Giám đốc Đầu tư tại Sygnum, nói với Decrypt.

Những phát hiện của Sygnum diễn ra trong bối cảnh không chắc chắn của thị trường Q4, nơi các nhà đầu tư đang cân nhắc các phê duyệt ETF dự kiến, tác động của các dự luật cấu trúc thị trường Mỹ đang chờ xử lý và sự bất ổn tài chính toàn cầu. Các đợt thanh lý vào cuối tháng 10 và các yếu tố kích thích bị trì hoãn đã làm giảm bớt sự lạc quan trước đó, với nhiều nhà đầu tư hiện đang áp dụng phương pháp chờ đợi.

Lucas Schweiger, người đứng đầu nghiên cứu hệ sinh thái tài sản tiền điện tử của Sygnum và là tác giả báo cáo, đã lưu ý rằng câu chuyện năm 2025 được xác định bởi “rủi ro có tính toán, các quyết định quy định đang chờ xử lý và các yếu tố thúc đẩy nhu cầu mạnh mẽ trong bối cảnh áp lực tài chính và địa chính trị.”

Một thị trường crypto đang trưởng thành

Báo cáo mô tả một bức tranh về một thị trường đang trưởng thành, nơi mà sự tiếp xúc thụ động đang được thay thế bằng các mệnh lệnh tùy ý và các chiến lược quản lý chủ động. Các nhà đầu tư đang đa dạng hóa qua các quỹ thị trường tiền tệ được token hóa, stablecoin và các sản phẩm giao dịch đa tài sản (ETPs), cho thấy sự ưa chuộng cho sự tiếp xúc cân bằng, linh hoạt. Hơn 70% số người được hỏi cho biết họ sẽ tăng phân bổ nếu staking được phê duyệt cho ETFs, một dấu hiệu cho thấy sự tinh vi ngày càng tăng của lĩnh vực này.

Báo cáo cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng của crypto trong tài chính truyền thống. Hơn 80% người được hỏi cho biết Bitcoin là một tài sản dự trữ ngân quỹ khả thi, và 70% cho rằng việc giữ tiền mặt hơn Bitcoin là có chi phí cơ hội cao trong vòng năm năm tới.

Nhưng sự không chắc chắn về quy định và lo ngại về an ninh vẫn là những trở ngại chính. Trong khi sự biến động đã được cho là yếu tố chính cản trở, các người trả lời năm nay đã xếp hạng luật pháp không rõ ràng và rủi ro lưu ký cao hơn. Các nhà phân tích của Sygnum gợi ý rằng những khu vực có quy định rõ ràng, chẳng hạn như Thụy Sĩ và một số phần của Châu Âu theo MiCA, đang hưởng lợi từ sự tự tin cao hơn của các tổ chức, trong khi các thị trường APAC bị chậm lại do các hạn chế gia tăng.

“Các mối quan tâm về quy định đang rõ ràng hơn trong số các nhà đầu tư APAC, nơi mà quy định đang gặp phải cả tiến bộ và phản kháng, với việc các cơ quan quản lý siết chặt các hạn chế có thể giới hạn sự tiếp xúc với loại tài sản này,” Dori cho biết. Ông cũng cho biết ông mong đợi tình hình sẽ “cải thiện đáng kể trong năm nay,” với lượng vốn đầu tư cao kỷ lục và một “danh sách ấn tượng các tổ chức TradFi hiện đang tham gia vào lĩnh vực này,” sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua ở Hoa Kỳ.

Trong số những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao (HNWIs), 91% cho biết tiền điện tử đóng vai trò quan trọng trong việc bảo tồn tài sản lâu dài trước sự giảm giá của tiền tệ fiat. Sự quan tâm đến các quỹ ETF tiền điện tử ngoài Bitcoin và Ethereum cũng tăng vọt, với 70% người tham gia sẵn sàng phân bổ nhiều hơn nếu việc staking được cho phép.

Với việc các loại tiền tệ fiat đang chịu sự giám sát ngày càng tăng và niềm tin vào các hệ thống truyền thống đang suy giảm, báo cáo cũng chỉ ra rằng các cá nhân có tài sản ròng cao (HNWIs) đang ngày càng hướng đến sự khan hiếm và phi tập trung của Bitcoin như một biện pháp phòng ngừa chống lại sự bất ổn kinh tế vĩ mô. Khi áp lực tài chính ở phương Tây gia tăng, các tài sản kỹ thuật số đang trở nên ít liên quan đến đầu cơ hơn và nhiều hơn về việc bảo tồn.

“Xu hướng này gắn chặt với đồng đô la, nhưng cũng liên quan đến hiệu suất kém của EUR,” Dori nói. Các HNWIs “chủ yếu tập trung vào các chân trời đầu tư dài hạn,” có nghĩa là sự biến động ít gây ra vấn đề hơn; “thậm chí còn hơn thế, khi xem xét sự biến động của Bitcoin đã giảm cấu trúc theo thời gian.” Ông thêm rằng Bitcoin “tiếp tục vượt trội khi sức mua bằng đô la giảm.”