Một bài viết hiểu rõ về thuế và chế độ quản lý tài sản mã hóa tại Chile

Chile là một trong những quốc gia có sự ổn định kinh tế và độ trưởng thành tài chính cao nhất ở khu vực Mỹ Latinh, đồng thời cũng đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử hiện tại. Mặc dù quy mô giao dịch tổng thể không bằng Brazil và Argentina, nhưng mức độ hoạt động của thị trường vẫn rất đáng kể. Theo báo cáo ngành mới nhất, doanh thu giao dịch hàng năm của tài sản tiền điện tử Chile vào năm 2024 ước tính khoảng 2.38 tỷ USD, đứng đầu ở Mỹ Latinh. Về mức độ chấp nhận của người dùng, Chile cũng thể hiện nổi bật với tỷ lệ nắm giữ tài sản tiền điện tử đạt khoảng 13.4%, đứng trong top đầu trên toàn thế giới.

Đáng chú ý là, với sự gia tăng hoạt động của thị trường tiền điện tử Chile, các cơ quan quản lý tài chính Chile cũng đã theo kịp xu hướng, coi tài sản tiền điện tử là một phần quan trọng trong việc thúc đẩy đổi mới tài chính. Vào ngày 4 tháng 1 năm 2023, “Luật Công nghệ Tài chính” (Ley Fintech, Law No.21,521) của Chile đã được công bố chính thức trên công báo, được coi là một trong những cải cách quan trọng nhất của thị trường vốn Chile trong gần mười năm qua. Luật này nhằm thúc đẩy sự cạnh tranh và tính bao trùm của hệ thống tài chính thông qua đổi mới công nghệ, thiết lập các ranh giới quy định rõ ràng cho các dịch vụ công nghệ tài chính thiếu sự quản lý, bao gồm các nền tảng huy động vốn, hệ thống giao dịch thay thế, cho vay, tư vấn đầu tư, và lưu ký công cụ tài chính. Sau đó, vào ngày 12 tháng 1 năm 2024, “Quy tắc chung NO.502” (NCG 502) đã làm rõ hơn về việc đăng ký, cấp phép, quản trị công ty, quản lý rủi ro, yêu cầu về vốn và tài sản bảo đảm cho các dự án dịch vụ tài chính (bao gồm cả các nền tảng thực sự xử lý tài sản tiền điện tử). Đối với tài sản tiền điện tử, mặc dù các cơ quan chức năng Chile vẫn duy trì thái độ quản lý thận trọng, cho rằng tiền ảo không có vị thế tiền tệ hợp pháp và không được coi là ngoại tệ, nhưng do họ công nhận tài sản tiền điện tử là “tài sản vô hình”, Ủy ban Thị trường Tài chính Chile (Comisión para el Mercado Financiero, CMF) đã đưa nó vào các loại dịch vụ như “lưu ký công cụ tài chính” trong “Luật Công nghệ Tài chính” (Law NO.21.521, 2023), từ đó cung cấp cho các chủ thể trên thị trường một bộ quy tắc ứng xử ổn định và có thể dự đoán.

Có thể thấy, với sự mở rộng không ngừng của thị trường tiền điện tử ở Chile và sự cập nhật liên tục của các quy định, cần phải hiểu một cách có hệ thống các chế độ mới nhất về tài sản tiền điện tử ở Chile, tìm hiểu về khung tuân thủ thuế của Cục Thuế Chile (Servicio de Impuestos Internos, SII), cũng như hệ thống quy định mới nhất do CMF thực hiện dựa trên “Luật Công nghệ Tài chính”.

1 Hệ thống thuế cơ bản của Chile

SII dựa trên “Luật Thuế Thu Nhập” (Ley sobre Impuesto a la Renta), “Luật Thuế Bán Hàng và Dịch Vụ” (Ley sobre Impuesto a las Ventas y Servicios) và các quy định hiện hành khác để thực hiện giám sát thuế đối với thu nhập từ giao dịch tài sản tiền điện tử. Hệ thống thuế của Chile chủ yếu dựa trên ba loại thuế cốt lõi: thuế loại một (Impuesto de Primera Categoría, thuế thu nhập doanh nghiệp), thuế bổ sung toàn cầu/thêm (Impuesto Global Complementario / Impuesto Adicional, áp dụng cho thu nhập cá nhân của cư dân/không cư dân) và thuế giá trị gia tăng (Impuesto al Valor Agregado, IVA).

1.1 Thuế loại 1 (Thuế thu nhập doanh nghiệp)

Loại thuế đầu tiên là thành phần cốt lõi của hệ thống thuế thu nhập doanh nghiệp ở Chile, chủ yếu áp dụng cho các thực thể công ty tham gia vào các hoạt động kinh tế như công nghiệp, thương mại, khai thác, nông nghiệp, tài chính và các lĩnh vực khác tại Chile. Loại thuế này được thiết lập lần đầu bởi “Luật Thuế Thu Nhập” (Ley sobre Impuesto a la Renta, Decreto Ley NO. 824), áp dụng nguyên tắc ghi nhận theo cơ sở dồn tích (Accrual Basis) để đánh thuế, tức là xác nhận thu nhập chịu thuế trong kỳ kế toán khi doanh thu được thực hiện hoặc chi phí phát sinh. Cần lưu ý rằng, công ty Chile được định nghĩa trong luật này, về nguyên tắc bao gồm các công ty địa phương và các công ty nước ngoài có cơ sở thường trú tại Chile, cả hai đều phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp.

Mức thuế thu nhập doanh nghiệp tiêu chuẩn là 27%. Mức thuế này áp dụng cho hầu hết các doanh nghiệp thông thường, đặc biệt là các công ty lớn hoặc đa quốc gia. Tuy nhiên, để hỗ trợ phục hồi kinh tế và phát triển bền vững cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ, Bộ Tài chính Chile (Ministerio de Hacienda, MH) đã triển khai các biện pháp khuyến khích thuế tạm thời từ năm tài chính 2025. Theo Luật số 21.755 về quản lý đơn giản hóa và thúc đẩy hoạt động kinh tế (Ley NO.21.755), các pháp nhân đáp ứng tiêu chuẩn doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Chile sẽ có mức thuế thu nhập tạm thời giảm xuống 12,5% trong các năm tài chính 2025, 2026 và 2027; đến năm tài chính 2028 mới trở lại mức 15%.

1.2 Bổ sung thuế toàn cầu/thuế bổ sung (thuế thu nhập cá nhân cư trú/phi cư trú)

Hệ thống thuế thu nhập cá nhân ở Chile bao gồm hai loại thuế bổ sung, đó là thuế bổ sung toàn cầu và thuế bổ sung. Thuế trước áp dụng cho cư dân thuế (tức là những người sống ở Chile hơn 183 ngày hoặc có trung tâm cư trú), đánh thuế trên thu nhập toàn cầu của họ; trong khi thuế sau áp dụng cho cá nhân không cư trú, chỉ đánh thuế trên thu nhập có nguồn gốc từ Chile.

Chế độ thuế bổ sung toàn cầu áp dụng hệ thống thuế lũy tiến vượt mức (impuesto progresivo), với tỷ lệ thuế dao động từ 0% đến 40%, các bậc thuế cụ thể dựa trên Đơn vị thuế hàng năm (Unidad Tributaria Anual, UTA). Mỗi năm, SII điều chỉnh giá trị UTA dựa trên các yếu tố lạm phát và tỷ giá hối đoái. Các bậc thuế thu nhập cá nhân cho năm 2025 như sau:

1.3 Thuế giá trị gia tăng

Thuế giá trị gia tăng (Impuesto al Valor Agregado, IVA) của Chile được thiết lập theo “Luật thuế bán hàng và dịch vụ” (Decreto Ley NO.825, 1974), do cơ quan thuế chịu trách nhiệm thu và quản lý, với tỷ lệ thuế tiêu chuẩn là 19%. IVA áp dụng cho việc bán hàng hóa trong nước, cung cấp dịch vụ và hành vi nhập khẩu, người nộp thuế phải đăng ký trước khi cung cấp giao dịch chịu thuế, không có ngưỡng doanh thu tối thiểu. Hệ thống này áp dụng cơ chế khấu trừ thuế đầu ra trừ thuế đầu vào để tránh đánh thuế hai lần, thường được khai báo và nộp hàng tháng.

Theo Luật Thuế Bán Hàng và Dịch Vụ của Chile, phạm vi đánh thuế VAT bao gồm: thứ nhất là hành vi bán chuyển nhượng tài sản động sản hoặc một phần tài sản bất động sản bằng cách có đền bù; thứ hai là các loại dịch vụ được cung cấp để nhận thù lao; thứ ba là hàng hóa nhập khẩu vào lãnh thổ Chile. Điều này có nghĩa là bất kể là giao dịch nội địa hay nhập khẩu xuyên biên giới, chỉ cần đáp ứng các điều kiện trên, đều phải nộp thuế VAT. Hàng hóa xuất khẩu và các dịch vụ cụ thể (giáo dục, y tế, tài chính) được áp dụng mức thuế suất 0% hoặc miễn thuế, trong khi hàng hóa nhập khẩu có giá trị thấp, bán xe cũ và vận tải quốc tế thì áp dụng chế độ thu thuế đơn giản.

Cần lưu ý rằng, kể từ năm 2020, các nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật số không cư trú cung cấp dịch vụ trực tuyến cho người tiêu dùng Chile cũng cần đăng ký và nộp IVA, việc này có áp dụng IVA hay không sẽ được thảo luận ở phần tiếp theo.

2 Xử lý thuế của tài sản tiền điện tử

SII thông qua nhiều quyết định hành chính và câu hỏi thường gặp, đã xác định tài sản mã hóa là tài sản vô hình/số, rõ ràng chỉ ra rằng nó không phải là tiền tệ hợp pháp cũng như không phải là ngoại tệ, đồng thời đưa vào phạm vi đánh thuế đối với thu nhập chung theo “Luật thuế thu nhập” (tức là được liệt kê trong Art.20 N°5 là “thu nhập chung khác”), từ đó quyết định áp dụng ba loại thuế, bao gồm thuế loại nhất (thuế thu nhập doanh nghiệp), thuế toàn cầu bổ sung hoặc thuế bổ sung và xử lý thuế giá trị gia tăng, nên lấy vị trí tài sản vô hình này làm cơ sở.

2.1 Loại thuế thứ nhất

SII rõ ràng, “tăng giá/lợi nhuận” (mayor valor/capital gain) phát sinh từ việc mua bán tài sản tiền điện tử nên được phân loại là thu nhập thông thường theo Điều 20 Khoản 5 của Luật Thuế Thu Nhập, từ đó ảnh hưởng đến thuế loại I (đối với pháp nhân) và thuế cá nhân cuối cùng (IGC/IA). Pháp nhân sẽ kết hợp doanh thu hoạt động được xác nhận theo hệ thống kế toán hoặc thuế vào lợi ích chịu thuế của mình; cá nhân sẽ áp dụng nghĩa vụ thuế cuối cùng tương ứng theo tư cách cư trú thuế/nơi cư trú không có thuế.

2.1.1 Bán/chuyển nhượng (bao gồm “đổi coin lấy coin”, dùng coin mua hàng/dịch vụ)

Bán (tức là đổi lấy tiền tệ hợp pháp): Xác nhận giá trị bán tại thời điểm bán (tính theo giá trị hợp lý của peso Chile vào ngày bán), thu nhập chịu thuế = giá trị bán - chi phí mua. Đối với điều này, SII yêu cầu phải có chứng từ chuyển khoản hoặc hóa đơn để chứng minh sự tồn tại của chi phí và hồ sơ giao dịch.

Trao đổi coin/Đổi coin lấy hàng hóa hoặc dịch vụ (được coi là giao dịch hoán đổi/chuyển nhượng): Câu hỏi và câu trả lời chính thức không đưa ra hướng dẫn cụ thể về vấn đề này. Tuy nhiên, SII coi việc xử lý tài sản tiền điện tử nói chung là sự kiện chuyển nhượng (enajenación), và lợi nhuận thu được sẽ được tính theo giá giao dịch của ngày hôm đó, để kê khai và nộp thuế thu nhập. Do đó, một số học giả cho rằng nguyên tắc này không chỉ áp dụng cho việc bán tài sản tiền điện tử để lấy tiền pháp định mà còn có thể mở rộng ra việc trao đổi coin hoặc thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ bằng tài sản tiền điện tử, tức là bất kỳ hành vi nào làm cho tài sản tiền điện tử ra khỏi tài khoản đều có thể kích hoạt thuế lãi vốn.

2.1.2 Khai thác/Staking/Airdrop

Khai thác (mining): Giá trị ghi nhận tài sản từ việc khai thác vào ngày “thu được” phải được xác nhận theo giá thị trường của ngày hôm đó, chi phí trực tiếp phát sinh từ việc khai thác (ví dụ: tiền điện, khấu hao phần cứng, v.v.) có thể được khấu trừ hoặc tính vào chi phí theo các quy định liên quan ở cấp độ pháp nhân/cá nhân (tùy thuộc vào việc đó có phải là hoạt động kinh doanh hay không).

Staking / Airdrop: SII không rõ ràng, có học giả cho rằng chi phí có được token miễn phí thông qua staking hoặc airdrop có thể ghi nhận là bằng không; sau đó khi bán sẽ tính thu nhập chịu thuế bằng giá bán trừ đi chi phí (bằng không); nếu thuộc về doanh nghiệp, thì sẽ phải xử lý theo các quy tắc kế toán và thuế khác.

2.1.3 Phí giao dịch/ Hoa hồng môi giới

SII xác định rằng, khi xác định thu nhập chịu thuế, hoa hồng mà các nhà môi giới/sàn giao dịch thu được thường có thể được coi là “chi phí cần thiết để tạo ra thu nhập đó” và được ghi nhận trong kỳ hiện tại (tức là như là chi phí hoạt động hoặc chi phí có thể khấu trừ), nhưng không được trực tiếp vốn hóa phí giao dịch thành chi phí tài sản (tức là phí giao dịch không phải là thành phần cấu thành “chi phí thuế” của tài sản tiền điện tử đó, mà là xử lý chi phí), điều này phụ thuộc vào quy tắc kế toán và thuế áp dụng cho người nộp thuế.

2.2 Bổ sung thuế toàn cầu/thuế bổ sung

Đối với cá nhân cư trú, thu nhập từ giao dịch tài sản tiền điện tử thường được cộng vào thu nhập tổng hợp hàng năm và bị đánh thuế theo tỷ lệ lũy tiến của thuế toàn cầu bổ sung. SII chỉ ra rằng, nếu giao dịch tài sản tiền điện tử thuộc về cá nhân tự nhiên và không phải là thu nhập từ hoạt động kinh doanh, thì thu nhập của họ nên được tính toán theo quy tắc thuế thu nhập thông thường, bao gồm chênh lệch giữa giá chuyển nhượng và chi phí mua.

Đối với người nộp thuế không cư trú, thu nhập từ giao dịch tài sản tiền điện tử phát sinh hoặc nguồn gốc từ Chile sẽ áp dụng thuế bổ sung theo nguyên tắc, nhưng trong tài liệu công khai chưa thấy phán quyết rõ ràng về cách thức đánh thuế cụ thể. Do đó, trong thực tế, thu nhập liên quan của người không cư trú vẫn nên được suy đoán có thể áp dụng thuế bổ sung theo khung luật thuế.

2.3 Thuế giá trị gia tăng (IVA)

Theo phán quyết của SII, tài sản tiền điện tử do thiếu thực thể, việc mua bán của chúng không thuộc phạm vi đánh thuế đối với việc bán hàng hóa hữu hình theo “Luật thuế bán hàng và dịch vụ”, vì vậy thường không áp dụng mức IVA 19%.

Đồng thời, đối với các dịch vụ trung gian hoặc phí hoa hồng do sàn giao dịch hoặc nền tảng cung cấp, SII trong phần FAQ chỉ ra rằng những dịch vụ này “có thể bị đánh thuế IVA”, cần phải xuất hóa đơn hoặc chứng từ tương ứng.

3 Xây dựng quy định mã hóa tại Chile và xu hướng tương lai

Để hiểu rõ hơn về vị trí của chính sách thuế trong hệ thống quản lý tài sản tiền điện tử ở Chile, phần này sẽ xem xét lại việc hình thành và tiến triển của khuôn khổ quản lý từ góc độ thể chế, tập trung phân tích cấu trúc cơ bản, các quy tắc chính và những động thái sửa đổi gần đây.

3.1 Xây dựng quy định sớm

Từ năm 2018 đến 2020, là giai đoạn đầu tiên mà các cơ quan quản lý Chile từng bước khám phá khung pháp lý cho việc quản lý tài sản tiền điện tử. Đặc điểm quản lý trong giai đoạn này chủ yếu còn sơ khai, chủ yếu tập trung vào việc định tính pháp lý và hướng dẫn xử lý thuế đối với tài sản tiền điện tử.

Năm 2018, SII đã đưa ra phản hồi chính thức đầu tiên về định tính thuế của tài sản mã hóa thông qua “Công văn số 963 (2018)” (Oficio NO.963/2018), cho rằng lợi nhuận thu được từ việc mua bán tài sản mã hóa thuộc về thu nhập chung được liệt kê trong “Luật thuế thu nhập” (Điều 20 Nº5), và từ đó đã làm rõ khung áp dụng thuế thu nhập (phân biệt giữa cá nhân/ pháp nhân, v.v.). Quyết định này đã đặt nền tảng cho thực tiễn thuế sau này (ví dụ như xác nhận chi phí, xử lý đối với người giao dịch thường xuyên).

Sau đó, SII vào năm 2020 đã đưa ra hướng dẫn hành chính chi tiết hơn về phương pháp tính chi phí, việc khấu trừ phí giao dịch và tình huống giao dịch tần suất cao thông qua “Công văn số 1474/2020” (Oficio NO.1474/2020), nhằm đáp ứng các vấn đề thực tiễn giao dịch hàng ngày và khai thuế trên thị trường (ví dụ như xác nhận kế toán và phương pháp chi phí).

3.2 Khung pháp lý hiện hành

Như đã nói ở trên, việc quản lý hệ thống tài sản tiền điện tử của Chile bắt đầu từ Luật Công nghệ Tài chính năm 2023, do đó các cơ quan chức năng ở Chile cũng triển khai khung quy định hiện hành về tài sản tiền điện tử theo quy định của luật này.

Cơ quan quản lý thực thi chủ yếu do CMF dẫn dắt, cơ quan này chịu trách nhiệm xây dựng các quy tắc chung và thực hiện quy trình đăng ký và cấp phép cho các loại hình dịch vụ tài chính được liệt kê trong “Luật Công nghệ Tài chính” (chẳng hạn như hệ thống giao dịch thay thế, lưu ký công cụ tài chính, trung gian công cụ tài chính, v.v.). “Quy tắc chung NO. 502” do CMF ban hành quy định chi tiết về việc đăng ký, cấp phép, quản trị, quản lý rủi ro và yêu cầu vốn cho các nhà cung cấp dịch vụ tài chính (nhà cung cấp dịch vụ tài chính / nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo), từ đó chuyển đổi các yêu cầu trừu tượng của “Luật Công nghệ Tài chính” thành các ngưỡng tuân thủ có thể thực thi. Đồng thời, “Luật Tuân thủ Thuế” năm 2024 (Ley NO. 21.713) đã củng cố quyền hạn của SII trong việc định giá, thu thập dữ liệu và chống trốn thuế, nhấn mạnh khả năng xem xét các giao dịch phức tạp và định giá không thị trường, do đó gián tiếp làm tăng rủi ro tuân thủ thuế liên quan đến giao dịch tài sản mã hóa.

Ngân hàng Trung ương Chile (Banco Central de Chile, BCCh) có chức năng độc quyền trong chính sách tiền tệ, hệ thống thanh toán và đánh giá vị thế của tiền tệ hợp pháp, đồng thời phối hợp chính sách và nghiên cứu với CMF về các vấn đề “tài sản số dạng thanh toán” (chẳng hạn như stablecoin hoặc tiền điện tử trung ương cho bán lẻ). Sự phân công giữa BCCh và CMF được thể hiện như sau: CMF tập trung vào tính tuân thủ quy định trong thị trường vốn và dịch vụ tài chính; BCCh thì chú trọng đến các phương tiện thanh toán lưu hành công khai và rủi ro ổn định tài chính, cả hai bên duy trì hợp tác chính sách trong các vấn đề có ranh giới chồng chéo.

Nhiệm vụ thuế và phòng chống rửa tiền/ tài trợ khủng bố và thông tin xuyên quốc gia được thực hiện bởi SII và Cơ quan Tình báo Tài chính Chile (Unidad de Análisis Financiero, UAF). SII đưa ra hướng dẫn về việc định tính và xử lý thuế đối với tài sản tiền điện tử thông qua một loạt văn bản và câu hỏi trả lời (chẳng hạn như coi tài sản tiền điện tử là tài sản vô hình, xử lý thuế thu nhập từ các sự kiện chuyển nhượng và cách xử lý thuế đối với chi phí giao dịch), trong khi UAF chịu trách nhiệm báo cáo các giao dịch nghi ngờ liên quan đến rửa tiền/ tài trợ khủng bố và phối hợp liên cơ quan.

Tổng thể, dưới sự hướng dẫn vĩ mô của Luật Công nghệ Tài chính, khung pháp lý của Chile thể hiện cấu trúc quản trị “Ba quyền phối hợp, mỗi bên thực hiện chức trách của mình”: (1) CMF chịu trách nhiệm về quyền truy cập thị trường, quản trị và giám sát liên tục; (2) BCCh nắm bắt các vấn đề về ổn định tiền tệ/thanh toán; (3) SII và UAF lần lượt chịu trách nhiệm về thuế và tuân thủ phòng chống rửa tiền. Mô hình quản trị hợp tác đa cơ quan này nhằm khuyến khích đổi mới tài chính và đảm bảo sự toàn vẹn của thị trường.

3.3 Quy tắc chính hiện hành

Chile đã đặt các quy tắc cốt lõi về quản lý công nghệ tài chính và các dịch vụ liên quan đến mã hóa dưới “Luật Công nghệ Tài chính” và “Quy tắc Chung No.502” do CMF ban hành: quy tắc đầu tiên định nghĩa các loại dịch vụ tài chính phải tuân thủ và các mục tiêu quản lý, quy tắc thứ hai thực hiện các yêu cầu về đăng ký, cấp phép, quản trị và tuân thủ liên tục. Tóm lại, các quy tắc cụ thể có thể được phân thành bốn loại.

Lớp đầu tiên, rào cản tuân thủ đáng chú ý nhất là đăng ký và quyền truy cập thị trường. Tất cả những ai cung cấp dịch vụ tài chính theo quy định của “Luật Công nghệ Tài chính” (bao gồm hệ thống giao dịch thay thế, lưu ký công cụ tài chính và trung gian công cụ tài chính, v.v.) đều phải đăng ký tại CMF và nhận được sự cấp phép; đơn đăng ký phải nộp các tài liệu về quản trị công ty, trình độ đội ngũ quản lý, mô hình kinh doanh, cấu trúc vốn và quản lý rủi ro, các chủ thể nước ngoài có thể xin phép tham gia nếu đáp ứng điều kiện. Hệ thống này nhằm đưa các hoạt động ngoại hối hoặc chưa được quản lý vào tầm kiểm soát, nâng cao tính minh bạch của thị trường từ nguồn.

Nhóm yêu cầu thứ hai tập trung vào quản trị công ty, khả năng về vốn và hoạt động. “Quy tắc chung NO.502” đã thiết lập các tiêu chuẩn rõ ràng về tính độc lập trong quản trị, việc tách biệt tài sản khách hàng, kế hoạch liên tục hoạt động và vốn tối thiểu hoặc tài sản thế chấp, đồng thời yêu cầu đưa ra báo cáo ý kiến từ bên thứ ba về khả năng hoạt động như một tài liệu xem xét. Các cơ quan quản lý chú trọng vào việc giảm thiểu rủi ro hệ thống phát sinh từ các dịch vụ ủy thác và giám sát thông qua những yêu cầu này, đồng thời thiết lập mức tối thiểu cho việc bảo vệ nhà đầu tư.

Quy tắc loại ba là nghĩa vụ về chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố và tiết lộ thông tin. UAF của Chile có yêu cầu rõ ràng về việc báo cáo giao dịch nghi ngờ, thẩm định khách hàng và quy định về danh tính. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo và các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác được quản lý phải thực hiện giám sát giao dịch và báo cáo các hoạt động nghi ngờ theo tiêu chuẩn của UAF và CMF; đồng thời, hướng dẫn thuế của SII yêu cầu lưu giữ hồ sơ giao dịch đầy đủ và chứng từ định giá, thuận tiện cho việc kiểm tra tuân thủ thuế.

Cuối cùng, các cơ quan quản lý cũng nhấn mạnh đến giám sát liên tục và hậu quả thực thi pháp luật. CMF duy trì sức răn đe của các quy tắc thông qua việc kiểm tra định kỳ, yêu cầu thông tin và các biện pháp xử phạt hành chính đối với những người không tuân thủ (bao gồm cả tiền phạt, thu hồi đăng ký); đồng thời, cải cách thuế năm 2024 đã tăng cường quyền hạn điều tra của SII trong lĩnh vực định giá và chống trốn thuế, điều này có nghĩa là trong lĩnh vực giao thoa giữa thuế và quản lý (ví dụ như giao dịch lớn ngoài sàn với bên liên quan) sẽ phải đối mặt với rủi ro tuân thủ và kiểm toán nghiêm ngặt hơn. Đối với điều này, doanh nghiệp cần coi việc quản trị tuân thủ, phương pháp định giá và thẩm định thuế là những nhiệm vụ quan trọng ngang nhau.

3.4 Sửa đổi mới nhất và các điểm cần quan tâm trong tương lai

Kể từ năm 2024, nhịp độ sửa đổi quy định đã rõ ràng tăng tốc. Vào tháng 12 năm 2024, CMF đã sửa đổi “Quy tắc chung NO.502”, làm rõ quy trình đăng ký và ủy quyền, cũng như các tài liệu chứng minh cần nộp khi đăng ký, từ đó nâng cao hiệu quả xem xét của các cơ quan quản lý và giảm bớt không gian giải thích (ví dụ, đã làm rõ yêu cầu về vị trí và nộp ý kiến về khả năng vận hành của bên thứ ba). Đồng thời, “Luật tuân thủ thuế” được thông qua vào năm 2024 đã tăng cường đáng kể quyền lực của SII trong việc định giá, thu thập thông tin và chống trốn thuế, có nghĩa là cường độ và độ phức tạp của kiểm tra thuế sẽ tăng lên đối với các vấn đề như giao dịch lớn không chính thức, chuyển nhượng giữa các bên liên quan và điều chỉnh định giá dưới sự biến động giá cực đoan.

Việc quản lý các tài sản số “trả tiền” (đặc biệt là stablecoin) và tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) đã trở thành điểm chú ý chính trong giai đoạn tiếp theo của sự quản lý. BCCh đã triển khai các công việc xác thực khái niệm và thử nghiệm CBDC, đồng thời đề xuất nghiên cứu chuyên đề về quản lý stablecoin như một phương tiện thanh toán; cả thực tiễn và quản lý đều đang chuẩn bị để đưa các token “có chức năng thanh toán mạnh” vào phạm vi quản lý tiền tệ/thanh toán, và loại quản lý này rất có thể sẽ được BCCh và CMF phối hợp thúc đẩy. Do đó, đối với các token được phát hành hoặc vận hành với mục đích thanh toán, các nhà phát hành và các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo liên quan cần đánh giá trước các yêu cầu về giấy phép, vốn và thanh khoản có thể có.

Trong lĩnh vực chống rửa tiền/ chống tài trợ khủng bố và hợp tác tình báo xuyên biên giới, các hướng dẫn về tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo của Nhóm Hành động Tài chính đặc biệt tiếp tục là tiêu chuẩn tuân thủ quốc tế. Các cơ quan quản lý của Chile khi thiết kế nghĩa vụ đăng ký, thẩm định và báo cáo đã rõ ràng kết nối với phương pháp tiếp cận dựa trên rủi ro của Nhóm Hành động Tài chính đặc biệt, do đó các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo nên nhanh chóng đạt được sự kết nối về công nghệ và quy trình trong việc nhận diện khách hàng, truyền tải thông tin giao dịch và hợp tác xuyên biên giới nhằm tránh sự gián đoạn tuân thủ trong các giao dịch xuyên biên giới.

Tóm lại, trọng tâm trong tương lai của việc quản lý tài sản tiền điện tử tại Chile có thể được tóm gọn thành ba điểm chính: Thứ nhất, trong lĩnh vực định giá và kiểm tra thuế, SII dự kiến sẽ tăng cường kiểm tra các giao dịch có rủi ro cao và dần dần thúc đẩy sự thống nhất trong tiêu chuẩn định giá và khai báo; Thứ hai, vị trí quản lý của các token thanh toán sẽ trở nên rõ ràng hơn, đặc biệt là các quy định liên quan đến stablecoin và tiền điện tử của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể sẽ trở nên nghiêm ngặt hơn, với không gian nâng cao cho ngưỡng phát hành và sử dụng; Cuối cùng, hợp tác tuân thủ quốc tế và kết nối công nghệ sẽ trở thành xu hướng, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (Virtual asset service providers, VASPs) cần dần thực hiện việc báo cáo thông tin giao dịch phù hợp với yêu cầu của Nhóm Công tác Tài chính Đặc biệt (Financial Action Task Force, FATF) và các tiêu chuẩn quốc tế về báo cáo thông tin giao dịch và quy tắc “du lịch”.

Đối với các chủ thể trên thị trường, có ba điểm chính cần chú ý từ góc độ thực tiễn: 1. Thiết lập cơ chế định giá nghiêm ngặt hơn và hệ thống lưu trữ tài liệu giao dịch đầy đủ; 2. Trong các tình huống liên quan đến thanh toán hoặc đổi tiền, chuẩn bị trước kế hoạch thanh khoản và vốn; 3. Tối ưu hóa cấu trúc công nghệ để hỗ trợ trao đổi thông tin xuyên biên giới và báo cáo tuân thủ, giảm thiểu rủi ro kinh doanh và quản lý tiềm ẩn.

4 Kết luận

Với sự mở rộng nhanh chóng của thị trường tiền điện tử tại Chile, quốc gia này đã thiết lập một hệ thống quản lý tài sản tiền điện tử có độ hoàn thiện và tính minh bạch thông qua các quyết định thuế, luật pháp và các biện pháp quản lý đi kèm. Ở cấp độ thuế, SII đã đưa ra định nghĩa rõ ràng về bản chất và cách xử lý giao dịch tài sản tiền điện tử, cung cấp hướng dẫn thuế có thể tuân theo cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư cá nhân; Ở cấp độ quản lý, CMF và các đơn vị chống rửa tiền và tài trợ khủng bố đã hình thành một cơ chế quản lý liên kết lẫn nhau, làm cho khung tuân thủ trở nên cụ thể và có thể thực hiện được hơn. Sự thiết lập của hệ thống này đã giúp Chile thể hiện rõ ràng năng lực cạnh tranh thể chế trong khu vực. Một mặt, các quy tắc và lộ trình quản lý rõ ràng đã nâng cao tính dự đoán và an toàn pháp lý của thị trường; mặt khác, quản lý phân tầng và cơ chế thực hiện từng bước đã cung cấp không gian linh hoạt hợp lý cho các công ty công nghệ tài chính khác nhau, cân bằng giữa đổi mới và kiểm soát rủi ro.

Nhìn về tương lai, khi các tiêu chuẩn báo cáo quốc tế dần được triển khai, thị trường Chile có khả năng tiếp tục hòa nhập với các tiêu chuẩn quản lý toàn cầu, thu hút nhiều nhà đầu tư tổ chức và các dự án tuân thủ vào thị trường địa phương. Đối với các nhà đầu tư, Chile đã trở thành một trong những điểm đến đầu tư tài sản tiền điện tử hiếm hoi ở khu vực Mỹ Latinh có thể cung cấp đồng thời tính minh bạch trong hệ thống, lộ trình tuân thủ rõ ràng và tính liên tục của chính sách, sự tiến hóa trong quản lý của nó cũng sẽ tiếp tục thiết lập tiêu chuẩn cho đổi mới tài chính khu vực.