XRP Tin Tức Hôm Nay: Cảnh báo hoảng loạn chốt lời chênh lệch lãi suất Yên Nhật, hỗ trợ 1.82 USD đang gặp nguy hiểm

12 月 16 日，XRP 跌至 1.8657 美元，跌幅超過大盤。10 年期日本公債殖利率逼近 18 年高點 1.981% 關口，預計日本央行本周升息 25 個基點，日圓套利交易平倉擔憂令市場承壓。技術面上，XRP 跌破 1.90 美元和 50 日、200 日 EMA，確認短期看跌趨勢，目標支撐 1.8239 美元。

日債殖利率逼近 2% 的致命威脅

（來源：Trading View）

10 年期日本公債殖利率攀升至接近 2% 對 XRP 造成直接壓力，反映出其與日本公債市場的反向關係。XRP 與 10 年期日本公債殖利率呈負相關，這種關聯源於日圓套利交易的機制。當日本利率上升時，日圓套利交易（借入低息日圓投資於美國等高息資產）的獲利能力下降，促使交易員平倉風險資產並償還日圓貸款。

日本央行總裁上田文雄上週暗示即將升息，理由是薪資成長和美國關稅風險緩解。經濟學家預計日本央行將於 12 月 19 日週五將利率調高 25 個基點至 0.75%。此次升息將緊接在聯準會上週 25 個基點的降息之後，縮小美日利率差。利差收窄直接降低日圓套利交易的吸引力，投資者可能選擇從美國股票、債券和加密貨幣等風險資產中撤離，將資金匯回日本。

更關鍵的不確定性在於日本央行的中性利率前景。中性利率是指貨幣政策既不寬鬆也不緊縮的利率水準，日本央行可能於週五記者會宣布其中性利率目標。1% 至 1.25% 的中性利率可能緩解日圓套利交易平倉的擔憂，因為這意味著未來升息空間有限。另一方面，1.5% 至 2% 的中性利率可能引發平倉潮，進而對市場情緒產生災難性影響。

歷史提供了慘痛教訓。2024 年 7 月 31 日，日本央行削減日本國債購買量並提高利率，引發風險資產拋售。XRP 價格從 2024 年 7 月 31 日的 0.6591 美元暴跌至 8 月 5 日的 0.4320 美元，跌幅達 34.5%。雖然 XRP 隨後迅速反彈，但這次暴跌證明了日本央行政策對加密市場的巨大影響力。若週五日本央行再次釋放鷹派訊號，類似的拋售潮可能重演。

日本央行決策的三種情境

鴿派情境：中性利率 1% 至 1.25%，升息空間有限，XRP 測試 1.8239 美元後反彈

中性情境：中性利率 1.5%，升息路徑溫和，XRP 在 1.75 至 1.90 美元區間震盪

鷹派情境：中性利率 2%，多次升息預期，XRP 跌破 1.75 美元測試 1.60 美元

市場結構法案延期粉碎監管希望

美國市場結構法案的延遲為 XRP 今日新聞增添另一重利空。兩黨就市場結構法案舉行的會議未能達成一致，導致美國加密貨幣立法進程陷入停滯。參議院銀行委員會發言人表示：「斯科特主席和參議院銀行委員會與民主黨同僚在兩黨共同支持的數位資產市場結構立法方面取得了顯著進展，但委員會正在繼續協商，並期待在 2026 年初進行審議。」

這個聲明實際上宣告了年底前通過加密立法的希望破滅。本周是今年最後一周的立法會議，參議院議員預計最快週三開始休假。參議院農業委員會也因時間關係未能安排審議。分析師先前預計市場結構法案最快將於本週進行審議，為參議院在 2026 年第一季投票鋪路，如今這個時間表被推遲至少三個月。

法案延遲的影響不容小覷。由於缺乏加密貨幣立法，尋求免受監管約束的投資者仍然無法獲得相關保護，機構採用的不確定性持續存在。鑑於與美國證券交易委員會（SEC）曠日持久的法律戰，XRP 對立法進展高度敏感。7 月 17 日，受美國眾議院將市場結構法案提交參議院審議的影響，XRP 價格單日飆升 14.69%。如今法案延期的負面影響同樣顯著，加劇了週一的拋售壓力。

技術面崩潰 1.82 美元成最後防線

（來源：Trading View）

技術面上，XRP 週一跌破 50 日和 200 日 EMA，顯示看跌傾向。關鍵支撐位為 1.8239 美元，這是 11 月 21 日的低點，也是短期看跌前景的最後防線。若跌破 1.8239 美元將確認短期看跌趨勢反轉，下一個支撐位為 1.75 美元。更深層的支撐在 1.60 美元附近，若觸及該水平將代表從當前價格約 16% 的額外跌幅。

相反情境下，若突破 1.9112 美元的阻力位，多頭將有機會衝擊 2.0 美元心理關卡。持續突破 2.0 美元後，將面臨 50 日均線 2.1974 美元和 2.2 美元阻力位的挑戰。若價格持續突破 50 日均線，則預示著看漲趨勢反轉，中期（4-8 週）價格將上漲至 200 日均線 2.4413 美元和 2.5 美元水準。

然而短期內看跌壓力占據主導。日本央行週五的決策和前瞻性指引、美國週二和週四的就業與 CPI 數據、以及 XRP 現貨 ETF 的資金流向，將決定 XRP 能否守住 1.8239 美元支撐或跌破後加速下探。美國勞動市場疲軟和通膨放緩可能提振市場對聯準會 3 月降息的預期，緩解部分壓力。但日本央行的鷹派立場和立法延期的負面影響，短期內難以消化。