這兩大增長引擎正在爲美國加密貨幣的採用注入數十億美元：Chainalysis

在美國，代幣化國債的“爆炸式”增長，同時比特幣ETF也在迅速漲。

Chainalysis發現這兩個領域重塑了該國傳統金融與加密市場的交集。

結合傳統金融與加密貨幣

以美國國債爲支持的代幣化現實資產，尤其是貨幣市場基金，已成爲過去一年中增長最快的細分市場之一。根據Chainalysis與CryptoPotato分享的數據，代幣化貨幣市場基金的管理資產(AUM)幾乎翻了四倍，從2024年8月的約20億美元攀升至2025年8月的超過70億美元。

雖然這個數字與超過27萬億美元的美國國債市場相比仍然很小，但其急劇增長顯示出投資者對受監管的鏈上收益產品的需求，這些產品結合了加密貨幣的流動性和政府支持的債務的安全性。

這些代幣化資產在高利率環境中變得尤爲吸引人，因爲它們爲加密本地投資者和機構提供了穩定的回報，並爲DeFi協議和金融科技平台提供了抵押品。

Tokenized 美國國債 AUM此外，比特幣 ETF 也已確立了自己的地位領先的數字資產機構敞口門戶。到 2025 年 7 月中旬，比特幣 ETF 的全球資產管理規模飆升至約 1795 億美元，在美國上市的產品佔超過 1200 億美元。這清楚地表明了美國在推動這一趨勢方面發揮的巨大作用。

吸引力在於爲主流投資者提供比特幣價格的敞口，而無需他們管理私鑰或直接持有資產，這降低了入場門檻，同時提高了流動性。同時，比特幣ETF的增長使需求與美國貨幣政策和股市週期的關係更加緊密，從而加劇了與更廣泛風險資產的相關性。

與此同時，以太坊ETF雖然規模較小，資產管理規模爲240億美元，但也在獲得關注，Solana ETF的潛在批準可能進一步擴大這一勢頭。

除了機構採用，零售參與也保持強勁。事實上，中心化交易所以美元計算的比特幣購買總額達到了2.7萬億美元，其次是1.5萬億美元的ETH和4540億美元的USDT。更值得一提的是，自2022年以來，比特幣在法幣交易中的主導地位一直保持在大約42%左右。

北美 – 世界上波動最劇烈的加密市場

美國在Chainalysis 2025年採用指數中獲得了第二名，使北美成爲全球加密市場的重要組成部分。該地區在2024年7月至2025年6月之間佔所有交易活動的26%，總流入達到2.3萬億美元。

Monthly 交易額百分比增長 2024 年 12 月創下歷史新高，達到 2440 億美元在創紀錄的穩定幣轉帳的推動下。區塊鏈數據平台解釋說，2024 年 11 月的美國總統大選是這種激增的催化劑。

北美不僅因規模而突出，也因波動性而顯著，交易增長從九月份的35%下降到十一月份的84%大幅躍升。這很大程度上歸因於機構策略和交易模式，這些因素放大了市場波動。