Daniel Romero

$NVDA 黃仁勳發表了一個有趣的評論
他提到“還有一整列其他人在為Anthropic帶來計算能力”
如果我們假設至少還有另外兩個，而且他們正在使用$NVDA 硬體，那麼xAI就是其中之一
那還有誰，如果不是$IREN 或$NBIS$？

$AMD 已開始抽樣 MI450 GPU 以引導客戶，Helios 機架的生產出貨仍按計劃在 2026 年下半年完成
根據 Lisa Su 的說法，MI450 的需求現已超過 AMD 最初的 2027 年計劃，更多客戶參與大規模部署，包括額外的多吉瓦機會

$NBIS 自六月起，GPU租賃價格全面上漲
綜合價格上漲：+34%
最大漲幅出現在H100預留價格，漲幅達72%

三星拯救了局面
對於 $MU 來說贏得太多了

ChatGPT 和 Claude 之間的價格差異令人難以置信
ChatGPT 讓你用標準訂閱幾乎獲得所有你想要的代幣，
而在 Claude 上做同樣的工作，你需要花費數千美元
我想知道為什麼差異這麼大
定價能力？
計算資源不足，所以他們寧願壓榨用戶？
無論如何，對於一般消費者來說，選擇 ChatGPT 是非常合理的，
這也解釋了為什麼它如此受歡迎

$NVDA 喬納森·羅斯（Jonathan Ross）表示，記憶體目前是人工智慧最大的瓶頸，但瓶頸並非永久的。
“每當瓶頸變得足夠大時，人們就會解決它。”
他的警告是，記憶體在受限時仍然可以保持極高的價值，但如果變得過於昂貴或稀缺，就會成為工程師被迫攻擊的問題。
如果記憶體成為過於嚴重的瓶頸，行業將開始尋找減少對其依賴的方法。
他說，記憶體是“半導體供應鏈中最商品化的部分”，但現在它已成為人工智慧中最重要的限制之一。
羅斯用吉芬商品的比喻來解釋這一點。如果記憶體變得更昂貴，客戶最初可能會在它上面花更多，因為它是必需品。但最終，如果價格過高，他們會尋找替代品。
“如果記憶體太貴，而且人們不建造足夠的記憶體，人們將用技術來解決這個問題。”
DeepSeek的例子符合他的觀點。當採訪者提到DeepSeek V4壓縮了90%的KV快取時，羅斯回應說這種工程工作有其機會成本。
“如果他們有足夠的記憶體，他們會專注於其他事情。如果它不那麼昂貴，他們會做其他事情。”
“你讓它成為足夠大的問題。這就像高大的罌粟花。一旦它太高，就會被砍倒。”

Groq 的 Jonathan Ross 經歷了一次瘋狂的華麗轉變

還記得有人說數據中心公司只是粉飾的REITs嗎？
我記得。

摩根士丹利大中華區半導體研究於2026年5月8日發布了一份新報告。
-> 機架和伺服器仍然是最大的資本支出驅動因素，約佔1GW數據中心成本的58%至63%，不包括HBM和CPU。
-> 對於定制ASIC，機架和伺服器的比例要低得多，約佔總成本的39%。這是超大規模運營商持續推動內部硅片的最明顯原因。
-> 摩根士丹利估計，一個1GW的NVIDIA GPU數據中心成本為：
Vera Rubin：約$NVDA
GB300：約$41B
B200：約$33B
H100：約$24B
與定制ASIC相比：
TPUv7：約$23B
Trainium3：約$27B
-> 當前世代的NVIDIA系統每GW的成本可能比定制ASIC高出約2倍。Vera Rubin在此估算中幾乎是Trainium3的3倍。
-> 這並不意味著定制ASIC自動更好。NVIDIA仍然擁有最強的全棧生態系統、軟件、網絡、可用性和模型支持。但這顯示了為什麼超大規模運營商在擴展ASIC方面具有巨大的經濟激勵。
-> 第二大成本類別是網絡，約佔大多數系統的19%至23%。
-> 電源殼、冷卻、DRAM、HBM和CPU都很重要，但相較於機架、伺服器和網絡，它們是次要的。
-> 這對機架規模基礎設施供應商也是看漲的，因為AI資本支出辯論不僅僅是GPU與ASIC的較量，而是機架、網絡、電力傳輸、冷卻和整個數據中心建設。
->

Leopold 失去了他的光環
那是我誠實的看法
在歷史上最大的一次拉升之前，受到伊朗消息的影響並加碼半空倉
在 $44 退出了他的大型 $INTC 期權部位，之後股價突破 $100+
- > 在它上漲 105% 之前賣出 $HUT
- > 在它上漲 52% 之前賣出 $COHR
- > 在它上漲 49% 之前賣出 $CIFR
- > 在它上漲 41% 之前賣出 $TSEM
- > 在它上漲 35% 之前賣出 $LITE
- > 在它上漲 90% 之前削減 40% 的 $BE
- > 在它上漲 59% 之前削減 $CORZ
- > 在它上漲 40% 之前削減 $SEI
退出了看漲期權，錯過了大量的上行空間
我認為投資組合變得品質較低，也更亂了

三星工人罷工被判定為非法
對$MU 和SK海力士來說是壞消息，對三星來說是好消息
不過，這對工人士氣來說並不是最佳狀況
一個韓國法院發布部分禁令，阻止三星的工會進行原定於5月21日開始的18天罷工
工會曾要求獲得相當於三星年度營運利潤15%的獎金，約300億美元
根據KB證券的說法，如果只有30-40%的工會成員參與，罷工可能會使全球供應減少：
-> 3-4% 的DRAM
-> 2-3% 的NAND
在DRAM庫存據報僅有4-6週需求的時候，即使是適度的中斷也可能加劇持續的記憶體短缺，並推高價格
禁令實質上使罷工變得極其困難。如果工會無視裁決，將面臨每天1億韓元的罰款
同時，韓國政府表示已準備行使其緊急仲裁權，該權力可暫停罷工行動長達30天
三星也更換了主要談判代表，並恢復與工會的談判，進一步緩和緊張局勢

玻璃基板供應鏈仍然感覺大多未被發掘
它確實可能成為未來的瓶頸，而儘管最炫的股票已經廣為人知，你還得向上游尋找真正的機會

你最喜歡的 AI/半玩在 $10B MC 下還沒有已經飆升的是什麼？

這個人直到大約兩週前都沒有前RISC-V FDN和研究科學家的身份
就在幾年前，他還在對破產的電動車垃圾幣進行糟糕的技術分析（現在已刪除）
這完全是杜撰的

只是一個警告
以「瓶頸」為藉口，我開始看到一些可怕的、幾乎破產的公司，流通股很少，正在被拉抬
這些貼文仍然能獲得一萬多的觀看次數，即使是來自小帳戶，也只是因為提到「瓶頸」、「微型股」或「$30M 市值」
這些拉抬中的許多將會以糟糕的結果收場。人工智慧是一個超級周期，但它也可能基於當前技術發展的前景，把一些垃圾幣拉上來
精選好，因為只有當潮水退去時，你才會發現誰一直在裸體游泳

H200 以每小時 6.40 美元的價格達成，較前一晚上漲 29%，現在已超過 B200
GPU 短缺情況越來越嚴重
對已購買 GPU 的 neoclouds 來說是巨大的勝利
來源：Ornn