Ignas DeFi

-> 看到 Pheonix 持续被 Solana 人士吹捧
-> 想要尝试
-> 需要代码，因为应用程序处于“私有测试”阶段
-> 失望。关闭应用程序。
试图宣传让人无法尝试的应用程序，有什么意义？

比特幣與納斯達克的相關性是自2018年以來最低的。
而且正在迅速下降。
曾經的高度正相關幾乎成為一個笑話，即“比特幣只是槓桿化的納斯達克”，但現在已不再如此。
相關性現在是負0.44，這意味著比特幣和納斯達克今天正朝相反的方向移動。
上一次相關性如此負面時，比特幣約為5000美元。
現在它在約$110K ，再次與科技股脫鉤……但方向卻是錯的。

我重新開始交易加密貨幣，經過幾個月幾乎沒碰我的錢包。
市場仍然相對沒有泡沫，但機會的跡象不斷出現：
• $TON 在Pavel/TON新聞後開始大漲。好消息終於推動價格。
• $ZEC 在Saylor表示他可能拋售BTC後開始大漲。ZEC沒有ETF/Saylor的壓力
• $TRX 在整個熊市中只上漲
• $MEGA 價格行動令人失望，但市場動態很有趣值得分析。
此外RFV掠奪者追逐被低估的DAO，CLARITY有可能突破（對山寨幣有利），以及即將推出的新代幣（Poly等）帶來額外樂趣。
與過去的反彈不同的是，價格行動並不一致。有些山寨幣暴漲，而其他的幾乎不動或下跌。
相關矩陣首次出現紅色和綠色。
這意味著研究是值得的：$TON 新聞是一個容易的交易，即使你遲了也仍然可以賺錢。
如果我有這樣的感覺，我相信其他人也開始在他們的degen手中感受到一種刺痛感。
很難擺脫看空偏見。提前大額進場很困難。但這是我一段時間以來第一次覺得想追逐幣。
但也有一段時間沒想過追逐幣了。

RFV Raiders are back. Gnosis DAO is the new target.
It's a fun game, but first... a reminder:
In 2023 Real Value Raiders took down Rook (5x return), Tribe (Fei wind-down), and you'll probably remember they pushed Aragon to repurpose its treasury (they fought back).
Old playbook was finding DAOs where token mcap < treasury value, accumulate enough tokens, force a dissolution vote, distribute the treasury pro-rata.
Now the playbook is harder to fight.
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GIP-150 on Gnosis is the new playbook:
Gnosis treasury sits at $223M (ETH, stables, ecosystem tokens). 1.3M GNO tokens are eligible to redeem

一些 Flux 中的 $MEGA 解鎖基本上是日曆貨幣。
以太坊的正常運行 KPI 有三個階段，分別受到以太坊運行11、12和13年的限制。
以太坊於2015年7月30日推出，因此第一個2500萬 $MEGA 階段（3.76百萬美元）將於2026年7月30日解鎖。
大約還有3個月。
如果以太坊出現停機，這些代幣基本上會保持鎖定狀態（從未發生過！）
此外，當以太坊的Glamsterdam硬分叉推出時，2500萬 $MEGA 也會解鎖，時間在6月之後，但可能會更晚。
另一個容易達成的目標是區塊時間：如果/當90%的迷你區塊在30天內的區塊時間低於12毫秒，則解鎖5000萬 $MEGA 。
大部分時間都能輕鬆達到10毫秒。
熊市和較低的主網負載實際上有助於更快達成這個 KPI。
類似地，如果在過去一個月內沒有超過5分鐘的區塊產生暫停（除預定維護外），我們將獲得5000萬 $MEGA 。
Mega 能完成嗎？希望不要出現問題！
但第一個5000萬 $500M 階段可能在USDM達到 $MEGA 供應量時解鎖。
目前為3.58億美元。Megaavethena在這裡扮演重要角色。
因此，我們應該在幾個月內為Flux質押者解鎖2億 （約3000萬美元）。

每天在加密貨幣中多次遭遇黑客攻擊。
最近的多起黑客事件涉及（1）少量資金、（2）小眾領域，以及（3）相對較舊的協議。
例如，Sweat 於 2022 年推出，作為一款步行賺錢應用。
該漏洞針對 NEAR 上的 SWEAT 代幣合約。他們的 GitHub 更新歷史顯示，在黑客事件之前，他們並未積極維護公開存儲庫。
他們的核心 DeFi/增長功能是在 7 個月前最後一次更新。
我猜其他黑客也有類似的模式。
就像我尋找符合條件的空投農場協議一樣，黑客可能也使用最新的 AI 模型來針對以下類型的協議：
• 很少更新
• 與之前被攻擊的項目具有類似漏洞
• 合約中持有 10 萬美元以上資金
使用 AI 降低了找到這些目標的努力。
這種情況可能會持續，直到舊的、未維護的項目被榨乾最後一分錢，或行業提升安全性為止。

DeFi 需要鏈上新的高收益、高風險產品。
每個人都知道 DeFi 的收益對於我們承擔的風險來說太低了，所以在降低一方面的漏洞風險的同時，我們需要新的金融原語來實現高收益。
對這些產品的需求已經存在。
儘管存在風險，但對高收益產品的需求仍然很高：
• 高收益企業：約7-9%
• 私人信貸：約8-12%，一些策略高達15%
• 私募股權：約12-18% (7-10年鎖定期)
相比之下，穩定幣的收益在3%到5%之間，這是因為 rsETH 黑客暫時提高了收益。
說真的，當你將 DeFi 的風險狀況與私人信貸相比較時：流動性不足、數年的鎖定期、不明確的估值以及現在的提款限制，DeFi 的風險狀況看起來還不錯。
但私人信貸仍然吸引了1.5萬億美元，因為在美元中找到8-12%的收益很難。
這可能是我們目前在鏈上被低估的目標群體。
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我們曾經有過驚人的收益，但舊的收益模型是反身的。
牛市推動槓桿需求上升，進而推高收益。
熊市則反向運行：TVL 流失，槓桿需求崩潰，收益收縮。
發行和點數曾經非常有趣，但只是暫時的。當發行停止時，收益也就消失了，戰鬥資本在 TGE 之後離開。
我們需要擺脫這個循環經濟。
一個創新是低於抵押率的借貸，但沒有身份認證很難實現。
Maple 在2021年嘗試過，但因來自3AC、Alameda等的約$36M 壞賬而遭受重創。他們現在已停止這個項目。
Centrifu

Lido 提議提供 2,500 個 stETH 給 rsETH 救濟基金。
總空缺為 112,204 個未背書的 rsETH (~$258M 在當前 ETH 價格)。
所以我們有：
- Arbitrum 從攻擊者那裡凍結了 30,766 ETH (~$71M)
- Lido 2,500 個 stETH (~$5.75M)
- Aave 擁有 $181M 庫存：$62M ETH 相關聯，$52M 穩定幣，$54M 在 AAVE (可能不會用它，因為會抬高價格)。所以 ~$114M 實際可部署？
尚未承諾任何數字。
即使 Aave 提出全部 1.14 億美元，你仍然 $191M 已覆蓋。差距仍約為 6700 萬美元。
不算太糟，也不算太好。
Kelp 和 LayerZero 引起了這個 (不管誰責任更大)，但 Aave 承受的損失最大。Lido 也是。
Kelp 和 L0 仍未公開承諾資金，但 Kelp 不斷發佈一些模糊的帖子，什麼都沒說。唉。
而且 Lido 只有在基金全數籌集後才會部署！仍有差距。
如果沒有，他們的 stETH 就不會被用到，EarnETH 最終會暴露在 9000 ETH 的損失中。
@justinsuntron 有沒有一些 $67M 美元可以借出？