SerumSquirrel

最近我想起了麥克斯·凱澤的故事，以及他如何成為加密社群中最知名的人物之一。說實話，他是一個很有趣的角色。
一切始於這個年輕人在華爾街擔任普通的交易經紀人。獲得了與金融系統直接合作的經驗，之後他開始猛烈批評這個系統。隨後轉向媒體和紀錄片，製作關於傳統金融問題的影片。
但真正的崛起始於《凱澤報告》（The Keiser Report）。這是他與妻子斯泰西·赫伯特（Stacey Herbert）共同創立的金融節目，並成為了文化現象。對全球金融、腐敗、貨幣結構的權力進行毫不妥協的批判——所有這些都在節目中公開討論。正是通過這個平台，麥克斯·凱澤開始推廣比特幣。
有趣的是，他對比特幣的興趣大約在2011年出現，那時加密貨幣還處於萌芽階段。凱澤看到比特幣不僅僅是一個投機資產，而是一場真正的革命。去中心化的系統，能夠破壞政府和銀行對資金的控制。對許多人來說，這聽起來像是烏托邦，但凱澤堅信不疑。
他一直堅持的主要論點是：比特幣是數字黃金，是對抗法幣不穩定和中央銀行濫權的避風港。值得一提的是，他早期的預測在這些年大多得到了驗證。他不僅僅是說說而已——還投入了自己的資金，並與觀眾分享策略。
當然，也有人批評他。有人說他的預測過於樂觀，言論帶有轟動性。但凱澤始終堅持自己。他繼續推廣比特幣作為未來的貨幣，呼籲人們了解去中心化金融的優勢。
如今，麥克斯·凱澤是加密世界中最具影響力的人物之一。他早期對比特幣的

我注意到比特幣圖表上出現了一個有趣的趨勢——已經連續五個月在下跌。這讓我想起了2018年，那時加密貨幣經歷了其中一次最嚴重的虧損。根據價格行為和交易量來看，市場的悲觀情緒顯然在增加。
如果這一趨勢持續，我們可能會看到更嚴重的下行動作。許多交易者目前處於觀望狀態，害怕開倉。投資者的悲觀情緒已達到幾年來未曾見過的水平。
是否應該將這視為買入的信號，還是僅僅是警告？目前市場尚未顯示反彈的跡象。很有趣的是，接下來會如何發展。

我注意到一個有趣的故事，展示了預測市場的情況可以有多瘋狂。在 Polymarket 上，六個帳戶竟然賺取了超過一百二十萬美元，預測美國在2月28日對伊朗的打擊。這不僅僅是巧合——來自 Bubblemaps 的區塊鏈分析師將所有細節拆解得一清二楚。
最有趣的是細節。這些錢包中的大多數在攻擊前24小時就獲得了資金，然後迅速在伊朗打擊的市場上買入“是”，幾個小時後就知道了德黑蘭的爆炸事件。例如，一個帳戶以每股約1美分(，幾乎是10.8美分)的價格買入超過56萬股，這筆投資在市場收盤時變成了56萬美元的利潤，當時市場價格是1美元。另一個用戶在約15萬股上獲得了六位數的利潤。這六個帳戶都在二月創建，之後就沒有再進行任何交易。
這個合約的交易量達到9000萬美元，如果算上從二月到三月的所有相關市場，總交易額甚至超過了五億美元。Bubblemaps 甚至發布了一張視覺地圖，顯示所有這些錢包都是通過類似渠道融資的。
這一切的背景是：這次攻擊導致比特幣下跌，而 Hyperliquid 上的原油期貨則飆升了五個百分點。順便說一下，比特幣：它短暫突破了76,000美元，但隨後回落到74,120美元，已經兩個月無法突破這個關口。永續合約的資金費用已連續負值46天，顯示出儘管未平倉合約的持倉增加，但市場仍然保持明顯的空頭情緒。
所有這些都發生在監管機構已經開始警覺的背景下。在競爭平台 Kalshi 上，本週

星期二對比特幣來說是瘋狂的一天——它先跌至14個月以來的最低點，然後又迅速反轉向上。這樣的月度波動很少見。這次的行情波動如此劇烈，以至於引發了總額約$740 百萬的多頭平倉清算。
這是波動性市場的經典情景——當大家都認為已找到底部時，突然一聲巨響，價格直衝向上。曾經做空的交易者遭遇了嚴重的損失。這樣的日子提醒我們，使用槓桿進行加密貨幣交易時必須格外小心。

注意到比特幣在上週下跌至$60K 後的反彈已經遇到阻力。昨天似乎接近$74K，但動能逐漸耗盡。交易者將此討論為經典的空頭形態——當價格反彈，吸引新買家，然後迎來想以更佳價格退出的賣壓。
問題在於市場的流動性自去年底以來已經下降約30%。主要交易所的現貨交易量從約1兆美元降至約7000億美元。這造成了一個惡性循環：即使賣壓微小，價格也可能急劇下跌，因為訂單簿變得薄弱。這引發止損觸發，進而引發更多清算，價格在沒有明確底部的情況下在數千美元的範圍內震盪。
恐懼與貪婪指數在週末跌至6——這是2022年FTX事件後的水平。即使現在已回升至14，分析師仍表示這個數值對於自信買入來說過低。關鍵支撐位仍然在$60K ，以及200週移動平均線。如果比特幣無法守住這些位置，可能還會再次測試下方。散戶投資者逐漸退出市場，而非恐慌性逃離，這意味著崩潰尚未發生。

這真是令人震驚——Polymarket 決定關閉與核爆炸相關的市場。顯然，公眾的反對和批評起了作用。說實話，看到平台開始思考預測市場的倫理問題，挺有趣的。一方面，這是市場——人們可以對任何事情下注。另一方面，也有一些界限，最好不要逾越。問題是，這個界限到底應該在哪裡。你怎麼看——這是正確的決定，還是限制自由？

有關加密貨幣市場結構的法案正展開一個有趣的局面。Jefferies 剛剛發布了分析報告，裡面對於監管的走向提出了非常有趣的結論。
重點在於，CLARITY 是目前為止最詳細的數字資產市場結構發展計劃，曾經被提出過。參議院的委員會已經在著手處理：來自參議院銀行委員會的版本於一月出爐，基於去年夏天眾議院通過的內容進行擴展。但問題是——農業委員會也必須審議自己的版本，之後還需要全體投票和總統批准。在 Polymarket 上，通過的機率今年大幅下降，因此局勢緊張。
那麼，CLARITY 有什麼重要之處？它不僅僅是另一個法律。它代表著從“通過罰款來監管”向通過技術中立的結構來協調監管的轉變。聽起來很枯燥，但實際上意味著明確的資產分類規則、監管機構的管轄範圍、金融機構的運作、DeFi、代幣化以及消費者保護。也就是說，所有內容都包含在一個方案中。
現在談談穩定幣。Jefferies 的分析師指出，這個法案將封堵所謂的穩定幣收益漏洞。簡單來說，將禁止僅因持有穩定幣而支付的獎勵。但與交易本身相關的激勵措施將會保留。這將改變交易所和發行商的遊戲規則，但不會扼殺它們。
最有趣的是，Jefferies 認為在 CLARITY 中，他們看到的不是威脅，而是代幣化的轉折點。銀行指出，如果監管明確性真的出現，受監管的金融機構參與將會大幅加速。這已經在發生：NYSE、Nasdaq、DTCC、Swift——它們都

這真是令人震驚——比特幣未能維持反彈。美國股市下跌，黃金上漲，宏觀經濟風險積聚，就像鏈上的時鐘一樣倒數著不確定的日子。看來，投資者正大規模轉向更安全的資產。
我想指出，在整體經濟緊張的背景下，這樣的動態不僅僅是修正。這是風險偏好下降情境逐漸成形的信號。當股市下跌、黃金上漲時，加密貨幣通常會跟隨股市。
有趣的是，這將持續多久。時間會證明，牛市是否能重新掌控，或宏觀經濟最終會佔上風。目前來看，對於風險資產來說，情況並不太樂觀。

我注意到在監管前線出現了有趣的發展。美國開始重新審視預測市場的規則，這似乎是方法上的一個重大轉變。
重點在於，之前的行政政策實質上凍結了該細分市場的創新。現在，一波新的監管者決定重新評估方法——5488號法案成為這次重新審視的關鍵工具。這不僅僅是官僚程序的動作，而是試圖對整個市場細分進行重啟。
尤其有趣的是：5488號法案提出了一個比嚴格限制更具彈性的監管框架。過去，預測市場基本上處於實驗狀態，地位不明。現在看來，監管者準備給予它們更明確的規則。
當然，CoinDesk 和其他加密空間的媒體已經在報導這一情況。重要的是要理解，像5488號法案這樣的立法倡議，可能會對整個預測市場的發展產生重大影響。
對我們這些市場參與者來說，這意味著潛在的新機會。如果監管者真的走向放寬管制，我們可以期待新平台和工具的出現。5488號法案就像是對這一領域創新的綠燈。
密切關注這次重新審視的細節非常重要。監管的明朗性常常成為整個加密經濟體系增長的催化劑。

昨天發生了 Resolv 的穩定幣 USR 大規模被攻擊事件，價格因有人提取約 2500 萬美元而暴跌 70%。本應價值 1 美元的代幣，跌至 0.27 美元，且未能恢復。
重點在於智能合約中存在許多漏洞。特權帳戶由單一密鑰管理，沒有多重簽名，沒有預言機檢查，也完全沒有代幣發行限制。攻擊者存入 10 萬 USDC，換取 5000 萬 USR——比應有數量多出 500 倍。之後，攻擊者創建了 8 千萬個假冒代幣，並在去中心化交易所將其兌換成 USDC 和 USDT，然後轉換成 ETH。現在持有 11,409 ETH (約 2370 萬美元)，以及約 110 萬美元的包裝 USR。
Resolv 最初稱這是私鑰被攻破，但後來發現問題更為嚴重——是合約設計中的結構性錯誤。團隊目前正與執法機關和區塊鏈分析師合作，試圖追回資產。暫時請勿交易 USR，以免影響恢復進程。
該項目的市值在 2 月達到高點 6.84 億美元，但在被攻擊時已降至 9500 萬美元。這是一個典型的安全漏洞故事——只有一個密鑰控制全部，這種情況總是以不良結局收場。

顯然，加密貨幣市場開始習慣政治噪音。特朗普宣布全球關稅從10%猛增至15%，儘管通常此類消息會引發加密貨幣恐慌，但這次比特幣和以太坊幾乎沒有反應。一個有趣的觀察是——價格仍維持在約70,000美元左右的比特幣和約2,200美元的以太坊水平，儘管經濟不確定性顯然在增加。
總統甚至在Truth Social上發帖，解釋他的舉動是為了保護美國工業免受貿易失衡的影響。英國商人當然感到擔憂——英國商會主席表示，這將使英國商品的關稅再增加5%。法院此前已裁定其之前的關稅措施非法，因此政府現在轉向國會。
關於在這場混亂中出現的加密貨幣新聞，發生了一些有趣的事情。在美國股市，投資者從比特幣基金撤出了近3.16億美元，從以太坊基金撤出了超過1.23億美元。BlackRock、Fidelity和Grayscale都在縮減持倉。比特幣在一周內下跌了2%，以太坊下跌了5%。乍看之下，崩潰似乎不可避免，但事情的真相是——儘管有這些撤出，基金仍持有約850億美元的資產。加密貨幣新聞常常誇大短期波動，但市場結構仍相對穩定。Total3指數，顯示除比特幣和以太坊外的山寨幣市值，跌幅不到1%，表明市場仍有一定的平衡。觀察市場如何適應這個政治不確定性的新現實，令人感興趣。

我注意到許多新手在技術分析中會忽略一個非常有用的圖形，這個圖形有助於捕捉上升趨勢中的反轉點。這就是射擊之星（Shooting Star）——那個經常預示價格方向轉變的下跌蠟燭圖形。
這就是為什麼這個圖形有效的原因。當價格上升，突然形成一根下方有小實體、上方有巨大上影線的蠟燭——這明顯是多空之間的鬥爭信號。最初買方推升價格，但隨後賣方反轉壓制，將蠟燭收在接近開盤價的位置。這就是射擊之星圖形的實際表現。
我觀察的特徵如下：
蠟燭實體很小，位於底部——這表明多方失去控制。上影線佔蠟燭整體長度的超過2/3——這是主要的特徵。下影線幾乎不存在或非常短。這個組合正好表明，主動權已轉移到賣方手中。
當我在阻力位或長時間上升後看到射擊之星時，我立刻明白——反轉向上的概率大大降低。尤其是在交易量也很高的情況下。這證明賣方確實很認真，準備向下施壓。
在交易中，我採用這樣的策略。首先等待確認——下一根蠟燭收盤價低於前一根。只有這樣，我才會開空頭倉位。止損設在圖形的最高點之上，以避免突如其來的反向波動。獲利點則放在最近的支撐位。
還有什麼幫助呢？我會將射擊之星與RSI或MACD指標結合使用。如果指標也顯示超賣或出現背離，那信號就更可靠了。這時我對入場的信心會更大。
實例：資產長時間上升，達到前高，然後形成具有我們圖形特徵的蠟燭。下一根蠟燭開盤價更低，收盤價更低。這時我會進場，預期價格會跌向下一個支撐位。通

注意到最近越来越多的交易者回归经典分析方法。这里有一个有趣的工具——一种在20世纪初开发的技术，至今在加密货币市场上依然有效。
理查德·韦克夫不仅是当时成功的交易员。他理解大玩家的操作方式，并创建了一个可以追踪他们动向的系统。核心思想很简单：大资本操纵市场以谋取利益，如果你能识别这种操纵的模式，就能从中获利。
韦克夫划分了任何市场的五个主要阶段。首先是积累——聪明的钱悄悄进入仓位，趁大多数人还在睡觉。接着是上升趋势，散户注意到涨势开始买入。然后是分配——大玩家逐步抛售资产。之后，下跌趋势发展得比上涨更快。最后是盘整，市场等待下一步方向。
我喜欢韦克夫体系的原因在于它基于三个普遍适用的法则。需求与供给的法则很明显：如果需求高于供给，价格就会上涨。但更有趣的是因果法则——每一次市场运动背后都有原因。如果你学会在交易区间内识别这些原因，就能预判未来。
第三个法则是努力与结果。这里关键在于成交量。如果价格上涨但成交量不增，这只是操控。真正的运动总是伴随着成交量的确认。
韦克夫理论指出，交易区间就是全部。当资产在横盘时，内部会形成积累或分配。积累出现在下跌后，大玩家开始悄悄建仓。分配则在上涨后出现，意味着大资本准备退出。
区间内部有一些特殊点和模式。有卖出或买入的高潮，有冲动型的运动，也有最后的操控以收集最后的流动性。如果你能识别这些点，就知道价格何时会突破区间，开启趋势。
许多人争论韦克夫

夥伴們，我剛剛重新檢視了比特幣的歷史價格動態，才意識到這條路有多瘋狂。比特幣在2010年的價格只有28美分——你能想像嗎？經過十四年，這枚幣從一文不值的價格升到了六位數的金額。
我看著這條軌跡，看到幾個關鍵時刻。2013年是第一次重大的牛市，漲到813美元，之後在2014-2015年出現回調。但最有趣的開始於2016年——從那時起，每個循環都創造了新高。2017年帶來了8771美元，2021年突破了58,927美元，而到了2024年，我們已經見到了95,531美元。
現在比特幣的交易價格約為70,800美元。如果看這段歷史，即使每次調整之後的恢復都帶來了新高。很期待這個循環接下來會怎麼發展。

這是我目前關心的事情：加密平台上的用戶數據有多脆弱？ZachXBT 剛剛發布了一份調查，顯示風險比我們想像的更嚴重。
原來，Axiom 交易所的員工——業務拓展專家布魯克斯·鮑爾（Brooks Bower）——利用內部面板訪問用戶的機密信息。這不僅僅是查看數據，而是一整套通過地址索引追蹤私有錢包的方案，並將這些信息與少數人分享。
這是怎麼運作的？鮑爾追蹤知名加密影響者和交易者的錢包，這些人持有大量迷因幣倉位。團隊將這些地址整理在表格中，然後利用這些信息提前進行交易，等待代幣的公開推廣。去年四月和八月，他還分享過帶有機密數據的截圖——註冊信息、地址、任何資料。
在 ZachXBT 發布的音頻中，可以聽到鮑爾自己解釋：他可以通過推薦碼或 UID 追蹤任何 Axiom 用戶，獲取任何相關信息。起初他大約追蹤了10到20個錢包，然後逐步擴大活動範圍，以免看起來太過可疑。
Axiom 成立於2024年，是 Y Combinator 的成員，交易額達數億美元。公司回應表示，對指控感到震驚，已限制相關工具的訪問，並承諾展開調查。但名譽已經受到損害。
這裡重要的是什麼？ZachXBT 誠實承認，沒有內部日誌，很難用區塊鏈數據百分百證明內線交易。然而，關於訪問和利用地址索引追蹤錢包的事實，看起來相當有說服力——幾位獨立證實了信息的準確性。
這再次表明，加密行業越來越重視交易實踐和數據保護。在 Pol

注意到市場上的一個有趣現象——似乎大型投資者又開始更積極地購買比特幣。上週，數字資產領域的領先公司之一，將近76.6萬美元的比特幣加入了其投資組合。這看起來像是在經歷一段平靜期後，回歸更積極的策略。
有趣的是，這樣的策略顯示出機構投資者對比特幣潛力的信心。購買規模對於大型基金來說並不算巨大，但這一恢復常規投資的事實表明，他們認為目前的價格水平具有價值。看來這些投資者的策略是逐步建立倉位，避免造成價格的劇烈波動。
如果這一趨勢持續，其他大型持有者也跟進，可能會為價格的上漲打下良好的基礎。目前看來這只是普通的市場循環，但仍需關注本週是否還會有類似的購買行為。

我注意到一個有趣的趨勢：各國開始以完全不同的方式積累比特幣。若西方政府通常透過沒收來獲取加密貨幣，阿聯酋則選擇了另一條路——他們發展自己的挖礦業務，並直接持有挖出的比特幣。到目前為止，他們的錢包中大約有6,800枚比特幣，價值約4.5億美元。未實現的利潤已達3.44億美元——而且這是在他們多年挖礦、當時價格較低的情況下。
有趣的是，他們的挖礦基礎設施仍然保持活躍——通過與大型運營商合作，每天產出約4.2 BTC。這不是投機，而是一個隨時間累積的戰略儲備。即使價格下跌，他們仍然繼續挖礦，而不是出售。看來，各國終於明白，能源和設備可以轉化為長期資產。
作為比較——SpaceX也持有8,300枚比特幣，價值超過6億美元。大型玩家顯然在為長期布局做準備，而不是短期的價格波動。

有趣的預測來自Citizens Bank：預測市場的預測可能在2030年前達到每年100億美元的運行率。聽起來雄心勃勃，但如果看看這個細分市場的當前增長速度，這個數字並不完全是幻想。
預測標記作為工具正經歷第二次重生。這已不僅僅是愛好刺激的人的一個小眾異國情調，而是一個潛在的嚴肅資產類別。人們想要押注事件、政治、體育、加密——各種各樣的事物。每當出現一個新的工具來做這些事，它都會找到自己的受眾。
如果運行率真的達到這樣的規模，這不僅意味著興趣的增長，還意味著整個市場的制度化。監管機構將開始更認真對待這一領域，更大的玩家將出現，基礎設施也會變得更為成熟。
這可能是哪一年？如果從今天算起，距離2030年還有時間，但趨勢已經顯現。特別是如果你對與市場互動的替代方式感興趣，值得更密切地關注這個細分市場。

我注意到在Venus平台上的XVS代幣最近大約下跌了9%。 原來，該協議遇到了一個嚴重的問題——有人發現了漏洞並成功利用了它。 結果，系統出現了未被覆蓋的損失。
Venus是一個去中心化金融（DeFi）借貸協議，當這類事情發生時，市場反應迅速。 投資者開始恐慌，代幣價格下跌。 雖然可以說，過去一天的跌幅只有約0.58%，但在被利用的消息傳出後，整體趨勢仍偏向負面。
這提醒我們，為什麼在加密貨幣中安全性如此重要。 當協議因這類事件失去信任時，恢復可能需要相當長的時間。 有趣的是，團隊將如何解決這個債務問題並恢復代幣的穩定性。