错过 Hyperliquid 暴涨？Aster 或成下一个百亿美元级 DeFi 巨头

在加密货币衍生品交易领域，Hyperliquid 的成功故事已成为传奇。然而，随着 Aster 代币（ASTER）的爆炸性发行，市场正见证另一个潜在巨头的崛起。成立仅一年，Aster 已从衍生品领域新手迅速跃升为行业挑战者，其代币上市首日涨幅惊人，引发投资者思考：这是否是下一个错过就会后悔的 DeFi 机会？

Aster 的爆炸性增长：数据说明一切

9 月 17 日，Aster 正式发行其代币 ASTER，并于隔天登陆大型 CEX Alpha 平台。这次发行立即引起市场轰动：

· 代币生成事件（TGE）后 24 小时内，价格飙升 1650%

· 单日交易量达 3.1 亿美元

· 平台总交易额突破 15 亿美元

· 近 33 万个新钱包加入 Aster 网络

· 总锁定价值（TVL）突破 10 亿美元

这些数据并非偶然。Aster 采取了一项大胆的社区策略，将代币总供应量的 53.5% 用于 DeFi 领域最大规模的空投之一，旨在回馈早期支持者并加速生态系统发展。

Aster 的独特优势：为何它有潜力超越竞争对手

Aster 并非凭空出现。它诞生于多资产流动性协议 Astherus 与永续合约交易平台 APX Finance 的战略合并，并获得了 YZi Labs 的强力支持。这一背景为 Aster 提供了坚实的基础和丰富的行业资源。

自成立以来，Aster 已取得令人瞩目的成就：

· 累计处理超过 5,000 亿美元交易量

· 积累 180 万个用户地址

· 创造 4,900 万美元收入

三大核心优势使 Aster 有潜力成为下一个 Hyperliquid：

1. 多链架构与创新功能

Aster 运行在多个区块链上，包括以太坊、BNB 链、Arbitrum 和 Solana，提供了更广泛的可访问性。这种多链策略不仅扩大了用户基础，还降低了单一区块链风险。

平台引入的隐私订单功能允许交易者隐藏其部位，这在去中心化交易中极为罕见，为专业交易者提供了类似中心化交易所的体验。加密分析师 Michael Chen 指出：「Aster 的隐私订单功能解决了 DeFi 交易中的一个关键痛点，让大户交易者不必担心被前置交易。」

2. 卓越的性能与低成本

Aster 实现了毫秒级的交易执行和零 Gas 费，在速度和成本方面与中心化交易所直接竞争。这种高效率不仅提升了用户体验，还使平台能够处理更高的交易量，为未来增长奠定基础。

3. 产品创新与多元化

Aster 突破了传统加密货币交易的界限，提供与特斯拉和苹果等美国股票挂钩的永续合约。这种「股票永续合约」产品让交易者无需依赖传统经纪商即可全天候获得投资机会，大大扩展了平台的市场潜力。

为确保价格资讯的准确性，Aster 与 Pyth Network 整合，提供精准的价格资讯，增强了平台的可靠性和安全性。

Hyperliquid 的成功路径：Aster 能否复制？

要理解 Aster 的潜力，我们需要分析 Hyperliquid 成功的关键因素。Hyperliquid 被称为「链上 CEX」或「AWS of Liquidity」，其成功建立在几个核心支柱上：

· 技术架构与性能

Hyperliquid 自研了专为交易打造的高性能 Layer-1 区块链，采用 HyperCore 和 HyperEVM 双层架构。其中央限价订单簿（CLOB）实现了亚秒级交易确认和每秒高达 20 万笔的交易处理能力，为用户提供接近中心化交易所的体验。

虽然 Aster 不是独立的 L1 链，但其多链架构和高效订单处理系统同样实现了毫秒级的交易执行，在性能上与 Hyperliquid 相当。

· 用户体验与流动性

Hyperliquid 拥有极深的流动性和交易量，2025 年 7 月单月永续交易量高达约 3190 亿美元，占全链永续交易量的 65%。其用户界面采用传统订单簿 + K 线图设计，支援高级限价单、止盈止损等功能。

Aster 在这方面迅速赶上，其 TVL 已突破 10 亿美元，并提供与 Hyperliquid 类似的专业交易工具。DeFi 研究员 Sarah Wong 表示：「Aster 的用户界面和交易体验已经接近中心化交易所水平，这是吸引传统交易者进入 DeFi 的关键。」

· 社群发展与团队背景

Hyperliquid 由前传统金融高频交易专家 Jeff Yan 创立，团队核心约 11 人，以精英小团队高速迭代著称。其「不 VC、不预留私募」的做法提升了社群信任度。

相比之下，Aster 背靠 YZi Labs，拥有强大的行业资源和技术支持。这种背景为 Aster 提供了快速扩张所需的资金和网络，可能是其能够在短时间内取得如此成就的关键因素。

去中心化衍生品市场：巨大的增长空间

根据 DeFiLlama 数据，去中心化衍生品市场发展迅速，2025 年 8 月月交易量已达近 6,300 亿美元。尽管 Hyperliquid 仍占据主导地位，但市场足够大，能够容纳多个成功玩家。

加密货币分析师 David Lee 指出：「去中心化衍生品市场可能是 DeFi 中增长最快的领域之一。随着机构资金的涌入和监管环境的逐步明确，这一市场在未来 3-5 年内可能增长 10 倍以上。」

错过 Aster？其他值得关注的 Perp DEX 项目

如果你已经错过了 Aster 的早期机会，市场上还有其他几个未发币的 Perp DEX 项目值得关注：

1. edgeX

背景：由 Amber Group 孵化，交易体验接近 CEX

互动机制：每周积分，权重 = 交易量 + 活跃度，最低 10U 即可参与

亮点：Q4 预期 TGE，过去故障赔偿 120% 反映了专案方的格局

适合：小资金长期刷分，性价比最高

2. Paradex

背景：由 Paradigm 团队孵化，已公布平台币 $DIME 用例

互动机制：XP 季度制，持仓、交易、做市都有积分；零手续费

亮点：TGE 预计年底到明年初

适合：零成本环境，适合频繁交易

3. Backpack

背景：FTX 前核心团队创立，有合规牌照，总融资 3700 万美金

互动机制：季度积分制，S3 上线，交易量权重提高

亮点：预期 TGE 在明年初

适合：长期主义玩家，稳扎稳打

4. Lighter

背景：a16z 背书，交易量稳居第二

互动机制：积分黑盒，刷交易量积分权重可能比较低，积分场外价格已炒至 $30/分

亮点：邀请码制，高门槛但潜在回报高

适合：能获得邀请码的用户

5. StandX

大型 CEX 系背景，比较早期，后面会推出内测

6. Based

Hyperliquid 前端，经销商模式，交易 = 双重积分，还能额外空投

结论：Aster 能否成为下一个 Hyperliquid？

Aster 的爆炸性增长和强大的基础设施使其有潜力成为下一个 DeFi 巨头。其多链架构、创新功能和强大的机构支持为其提供了独特的竞争优势。

然而，成为「下一个 Hyperliquid」需要更多技术和资金。Hyperliquid 的成功在于其扛起了「区块链精神」的旗帜——公开、透明、去中心化、用户主权。Aster 能否同样赢得社区的心和信任，将是决定其长期成功的关键。

对于投资者而言，Q4 2025 至 2026 年初将是多个未发币项目集中兑现的阶段。无论是选择 Aster 还是其他新兴 Perp DEX，关键是理解项目的技术基础、团队背景和长期愿景，而不仅仅是追逐短期价格波动。