99%的人将在下周失去一切

美国和以色列刚刚开始与伊朗的战争。 周一的崩盘将比所有人的预期更糟。 债券将暴跌。 股票将暴跌。 加密货币将更大幅度下跌。 如果你现在持有任何资产，你必须阅读以下内容： 如果你认为这只是短暂的新闻，市场会很快度过 你完全错了。 这种局势不同于以往的象征性攻击。 这不是一次单一的行动。 这是一场可能持续多天的行动。 据报道，美国军队已准备好进行持续数周的对伊朗行动。 这个细节改变了一切。 因为当冲突不再是短暂的新闻，而变成一场持续多天的行动时，市场将不再以“冲击”来定价。 它开始以时间来定价。 而持续的时间才是真正的损失开始的时刻。 只有几种可能的情景，它们并不相同。 1⃣ 轻微冲击 双方互相攻击，双方宣称胜利，市场在最初的恐慌之后逐渐稳定。 2⃣ 升级 美国陷得更深，行动持续，动荡开始影响油价、海运、通胀和国防支出。 3⃣ 第三次世界大战 伊朗切断霍尔木兹海峡，整个宏观经济格局在几小时内发生变化。 这才是真正的风险。 大约20%的全球原油供应通过霍尔木兹海峡运输。 任何中断都可能导致油价大幅上涨。 现在让我们把这些点联系起来。 → 如果油价飙升，通胀风险会迅速回归。 → 如果通胀风险回归，债券收益率可能会暴涨。 → 如果债券收益率暴涨，流动性将收紧。 当流动性收紧时，风险资产将被抛售。 那么，首先被抛售的是什么？ 风险资产。 高市盈率的科技股。 投机性增长股。 小盘股。 没错——比特币和加密货币。 因为当流动性枯竭时，投资者不再关心他们喜欢什么。 他们关心的是他们能卖什么。 股票不是因为公司一夜之间消失而下跌。 它们是因为头寸集中、杠杆被解除而下跌。 比特币不是因为网络停止运作而下跌。 它是因为它像高β的流动性资产一样被交易，在紧张事件中，β值越高波动越大。 这就是多米诺效应开始倒塌的方式。 市场已经处于紧张状态。 布伦特原油价格已升至数月高点，而中东航线的油轮运输成本也大幅上升，随着战争风险的增加。 这不是正常现象。 这是市场信号，表明风险溢价正在上升，全面传导反应尚未开始。 所以，关键点非常简单。 这仍可能以短期冲击结束。 但如果持续时间更长，或者霍尔木兹海峡被切断…… 那将变成一个完全不同的市场。 不是价格下跌。 也不是虚假的恐惧。 是真正的油价变化、通胀和风险的转变。 这就是为什么你需要为多种情景做好准备，而不仅仅是你希望的那种。 没错，这样的时刻可能带来机会。 但首先，它们会带来混乱。