$AAOI 项目在改善利润率的同时实现了10倍增长

不到两年的时间
然而，管理层有过度承诺的历史
1.
在2024年第一季度财报电话会议上，CEO Thompson Lin 表示，仅800G就可能在明年带来超过$500M 到$600M 的收入。
他们仍在逐步扩大规模。
2.
2023年9月，AAOI对其最大客户ATX Networks提起了诉讼，到2022年，ATX已增长为贡献1.05亿美元，约占公司总收入的47%。
AAOI从未向投资者披露此诉讼。
AAOI指控，从2023年6月开始，ATX未能按时支付由AAOI供应的光纤网络产品的多笔款项，逾期数月。
ATX则声称发票存在多处不准确，包括：
• 未说明的170万美元起始余额
• 120万美元尚未发货的产品
• 910万美元的未来关税负债
此案以调解和解结束。
3.
$AAOI 曾对2018年第三季度的收入提供$82M 到$92M 的指引。
他们报告了5640万美元的收入。
还有一些来自Culper Research空头论点的难以验证的说法，我不会过多强调，因为空头明显有夸大和推动难以证实的主张的动机。但这些点是可以验证的，而且令人担忧。
我不奇怪他们的雄心勃勃的计划可能会出现延迟。建立设施、招聘合格的劳动力、培训他们以适应全新的操作，并在没有任何问题或延误的情况下快速调试生产，将是非常罕见的。