انخفض سعر الفائدة! قام البنك المركزي بخفض سعر الفائدة السياسي من %39,5 إلى %38. هل يتم إعطاء إشارة لسيولة الأسواق؟ ماذا قد يعني هذا التحرك للأصول عالية المخاطر؟

هل يعيد النظام الاقتصادي العالمي تشكيل نفسه؟
تم طرح هيكل جديد يضم أكبر 5 اقتصادات بقيادة الولايات المتحدة. تتضمن الطاولة أمريكا، الصين، روسيا، الهند واليابان.
إذا تحقق هذا التكوين كبديل لمجموعة السبع، فقد يتغير مركز ثقل الاقتصاد العالمي. وقد يعني ذلك أيضًا ديناميكيات تنظيم جديدة لأسواق العملات الرقمية.
🌍 استمر في المتابعة.

لقد أحدثت خطوة الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة حالة من عدم اليقين الشديد في الأسواق. المفاجأة التي ظهرت في وقت كان يُتوقع فيه تخفيضات، أدهشت مستثمري العملات المشفرة.
فكيف ستتبع العملات المشفرة هذا الغموض؟ على أي إشارات يجب أن نركز؟
هل هناك رسائل مخفية في تصريحات باول؟ وما هي المؤشرات التي توحي بها كلمات رئيس الاحتياطي الفيدرالي؟
إجابات هذه الأسئلة ستحدد مسار سوق العملات المشفرة في الأيام القادمة. لم تكن العلاقة بين المؤشرات الاقتصادية الكلية والعملات المشفرة بهذه الأهمية من قبل.

اجتماع الاحتياطي الفدرالي يوم الأربعاء تحول إلى عرض مذهل. انتهت قرار خفض المعدلات بانقسام غير منظم 9-3—وهو أمر نادر الحدوث في وجهة نظر موحدة عادة. إليك المفاجأة: مع عضوين عارضين تمامًا أي تخفيض، بينما ذهب الحاكم ستيفن ميران في الاتجاه المعاكس، داعيًا إلى خفض أكثر حدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من الخفض المعتمد.
هذا النوع من التوتر الداخلي في الاحتياطي الفدرالي لا يحدث غالبًا. عندما ترى ثلاث أصوات معارضة تتجه في اتجاهات مختلفة، فهذا يشير إلى خلافات جدية حول مستقبل الاقتصاد. بالنسبة لأسواق التشفير، هذا مهم لأن الإشارات المتضاربة من الاحتياطي الفدرالي غالبًا ما تعني زيادة التقلبات في المستقبل. قد

اقتصاد ألمانيا؟ لا يزال يتراجع. تظهر أحدث الأبحاث أن مرحلة النمو لا تزال ضعيفة بشكل مخيب للآمال. بالنسبة لمتداولي العملات الرقمية، هذا الأمر أكثر أهمية مما تعتقد - فركود الاقتصاد الأوروبي غالبًا ما يدفع الأموال المؤسسية نحو الأصول البديلة. عندما تتوقف الأسواق التقليدية، تميل الأصول الرقمية إلى استيعاب التدفق الزائد. لا أقول إننا سنقفز غدًا، لكن حافظ على عين واحدة على أداء الاقتصادات التقليدية. إنهم يواجهون صعوبة، وهذا يغير اتجاه تدفق الأموال الذكية.

تعتزم حكومة المكسيك فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على المنتجات الصينية المنشأ. تشير هذه الخطوة إلى أن حرب التجارة العالمية دخلت بعدًا جديدًا.
عادةً ما تزيد مثل هذه الحواجز التجارية من تقلبات السوق وتوجه المستثمرين نحو الأصول البديلة. نعلم أن الأصول الرقمية تُعتبر أداة تحوط في فترات عدم اليقين في الأسواق التقليدية.
هذه الانقطاعات في سلاسل التوريد العالمية تكشف مرة أخرى عن هشاشة الأنظمة المالية المركزية. هل ستسرع هذه الحالة من مناقشات العملات الرقمية للبنك المركزي؟

إليك شيئًا يستحق الحساب: إذا فرضت رسومًا جمركية بنسبة 50%، فسيبدو الأمر مرتفعًا. لكن فكر في الأمر بهذه الطريقة—عندما يكون عملة شريكك التجاري أقل بنسبة 30-40% من قيمتها العادلة، ستحتاج فعليًا إلى رسوم جمركية تتراوح بين 43-67% فقط لمعادلة ذلك الميزة في العملة. الحساب يتفق مع الواقع: العملة المقيمة بأقل من قيمتها تخلق ميزة تنافسية مدمجة يصعب على الرسوم الجمركية تعويضها. إذن، رقم 50%؟ ليس عشوائيًا—إنه يوازن بين التلاعب بالعملة والتوازن التجاري.

هل لا تزال الناس مهووسين بعدد الحفارات؟ لقد فقدت تلك المقاييس سحرها منذ سنوات.
إليك الأمر—الحفارات ليست التي تضخ النفط الخام. الآبار هي التي تفعل ذلك. وتخيل ماذا؟ الإنتاج يستمر في الارتفاع حتى مع انخفاض أعداد الحفارات.
جماعة ذروة النفط القديمة يفوتهم تمامًا اللعبة الجديدة. الإنتاج لم يعد يتبع أدوات الحفر بعد الآن. إنه يتبع السيولة. تدفقات رأس المال هي التي تحدد البراميل الآن، وليس المعدات على الأرض.

انتبهوا أيها المتداولون! طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة تنخفض عند الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي اليوم. قد يغير هذا المشهد في سوق العمل الأمور في جميع الأسواق، بما في ذلك العملات الرقمية والأسواق التقليدية. ضعوا علامة على تقاويمكم.

بعد قرارات الاحتياطي الفيدرالي، حدثت انقسامات مثيرة في الأسواق. في حين سجلت أسعار الذهب تراجعًا غير متوقع، أظهر الفضة أداءً عكسيًا ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق. قد تشير هذه الاختلافات إلى تغيّر كبير في تصور المستثمرين للمخاطر وتفضيلات السلع.

هذه الجمعة تبدأ QE، والنتيجة أن السوق الآن يتراجع بدلاً من ذلك؟ في الواقع، هذا أمر طبيعي. الأموال الكبيرة دائمًا ما تبدأ بعرض خصم قبل بداية العرض الكبير. أولئك اللاعبون الحقيقيون يرغبون في دخول السوق بسعر أدنى، وينتظرون حتى تتركز السياسات وتبدأ في الدفع. الآن، تصحيح BTC و ETH قد يكون فرصة للمال الذكي للانطلاق.

بصورة صارمة، هذه المرة لا تُعد تقليدية QE، فلم يتم توسيع الميزانية بشكل حقيقي. ومع ذلك، فإن حجم الـ 400 مليار دولار موجود هناك، وقد تم حقن السيولة بشكل فعلي. حتى الاحتياطي الفيدرالي نفسه يصرخ "السوق يعاني من نقص في المياه"، لذا يمكن اعتبار هذه العملية على الأقل بمثابة إضافة بعض الماء إلى البركة. كم ستكون النتائج كبيرة؟ على الأقل لن تكون أسوأ مما هي عليه الآن، ويمكن أن تخفف بشكل مؤقت من أزمة نقص السيولة.

أعتقد أن ذلك الرجل وشركته للصواريخ سينجحان في النهاية بمجرد تدفق أموال الاكتتاب العام. الناس يعتقدون أن السيارات الكهربائية كانت صفقة كبيرة؟ فقط انتظر لترى ما سيحدث في صناعة الفضاء. الفارق بينهما وبين الجميع الآخر ليس حتى قريبًا—لا أحد يلعب نفس اللعبة حاليًا.

ترامب مرة أخرى ظهر على الساحة - هذه المرة استهدف سياسة أسعار الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي. يدعي أن البنك المركزي لم يخفض أسعار الفائدة بما يكفي بشكل حاسم. كما تعلمون، عادةً ما تضخ أسعار الفائدة المنخفضة السيولة في الأصول ذات المخاطر. الأسواق تتابع مثل هذه التصريحات عن كثب لأن توجهات الاحتياطي الفيدرالي تؤثر على كل شيء بما في ذلك العملات الرقمية.

دمار السوق اليوم. اختفى أكثر من $140 مليار من تقييمات العملات الرقمية في غضون ساعات قليلة.
هل المذبحة؟ بدأت بالتحديد عندما أنهى رئيس الفيدرالي خطابه في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. سلوك "بيع الأخبار" الكلاسيكي يتكرر في الوقت الحقيقي.
لكن إليكم السؤال بمليون دولار: هل هذا الاستسلام هو التحضير لارتفاع نهاية العام؟ بعض المتداولين يراهنون على انتعاش سانتا بعد هذا الارتباك. آخرون يرون مزيدًا من الألم في المستقبل.
تظل تأثيرات باول لا تُقهَر. كل كلمة من ذلك المنبر تحرك مليارات.

أول شيء أفعله عند فتح عيني في الصباح هو الاطلاع على السوق، وكما هو متوقع، مرة أخرى لون السوق أخضر. هذه الموجة من الانخفاض مرتبطة بشكل كبير برسم النقاط المتشددة الذي أصدره الاحتياطي الفيدرالي، وتصريحات باول حول "معدل الفائدة الطبيعي" أضافت برودة إلى السوق.
مع اقتراب ديسمبر، وشيكة موجة من البيانات الاقتصادية المكثفة، ولا تزال اليابان تخطط لخفض سعر الفائدة. السوق بهذه الحساسية، ربما سيضطر إلى التفاعل بشكل متكرر بين البيانات والسياسات في الفترة القادمة.

حدث شيء غير معتاد للتو في البنك المركزي. خفض السعر الأخير—فقط 25 نقطة أساس—أطلق ثورة غير معتادة من ثلاثة أصوات بين صانعي السياسات. هل مستوى هذا الاحتكاك الداخلي؟ نادر جدًا.
أشار أحد استراتيجيي الاستثمار إلى الأمر الواضح: ساعة باول تدق. مع انتهاء فترة ولايته، يبدو أن الإجماع الذي كان يوحد الأمور يتآكل عند الأطراف. أعضاء مجلس الإدارة يروْن بوضوح حقائق اقتصادية مختلفة الآن.
بالنسبة لأسواق العملات المشفرة، هذا الأمر أهم مما يعتقد الناس. عندما يتشظى البنك الاحتياطي الفيدرالي حول الاتجاه، عادةً ما يتبع ذلك تقلبات. تتغير ظروف السيولة. يصبح شهية المخاطرة فوضوية.

كلما اقتربت معدلات التقريب من المنطقة المحايدة، أصبح قرار الخفض أكثر فوضوية. لم يعد الأمر متعلقًا بالاقتصاد فقط — بل هو سياسة داخل اللجنة.
كل خفض بمقدار ربع نقطة؟ هذا يعني أن هناك صقرًا آخر ينفصل عن الإجماع. تبدأ في فقدان الأصوات. وعند تلك النقطة، يجب أن تكون البيانات تصرخ بصوت عالٍ بما يكفي لإعادة تلك الأصوات المعترضة إلى الصف، أو أن الأغلبية ستنهار.

مؤسسة مالية دولية رفعت توقعاتها لنمو ثاني أكبر اقتصاد في العالم بمقدار 0.4 نقطة هذا الأسبوع. تشير التوقعات المعدلة إلى تغير التوقعات حول أحد المحركات الرئيسية للطلب العالمي—شيء يستحق المراقبة مع استمرار الظروف الكلية في تشكيل شهية المخاطر عبر الأسواق.

قفزت أسعار النفط اليوم مع تصاعد التوتر الدبلوماسي بين واشنطن وكاراكاس. إن الجمود يهدد أسواق الطاقة، حيث يقدر المتداولون احتمالية حدوث اضطرابات في الإمدادات من احتياطيات النفط الواسعة في فنزويلا. تأتي هذه الزيادة في وقت حساس—لا تزال الطلبات العالمية هشة، ومع ذلك تواصل الأحزاب الجيوسياسية غير المتوقعة دفع الأسعار إلى الأعلى. بالنسبة للأصول ذات المخاطر بما في ذلك العملات المشفرة، قد تؤدي ارتفاعات تكاليف الطاقة إلى مخاوف من التضخم، مما قد يغير من حسابات سياسة الاحتياطي الفيدرالي ويؤثر على ظروف السيولة في الأسواق.