El mercado de criptomonedas enfrenta una doble prueba: la expiración de opciones y el choque de los datos del PCE, con 108,000 dólares como línea de vida.

Esta semana, el mercado de Activos Cripto se enfrenta a una prueba clave: el vencimiento de las Opciones trimestrales coincide con la publicación de datos importantes sobre la inflación de EE. UU. (PCE central). Este doble choque determinará si la reciente tendencia alcista continuará o se truncará. Al final del tercer trimestre este viernes, habrá un vencimiento de aproximadamente 22,3 mil millones de dólares en Opciones de Activos Cripto, de los cuales el valor nocional de las Opciones de Bitcoin (BTC) es de 17,06 mil millones de dólares, lo que constituye el "mayor ciclo de vencimiento de Bitcoin de la historia". Los expertos en derivación advierten que 108,000 dólares es el nivel de soporte clave para Bitcoin; si se rompe este nivel, podría desencadenar una reacción en cadena de ventas, llevando el precio a 96,000 dólares.

170 mil millones de dólares en Opciones vencen: Riesgo de Gamma Corto y punto clave de 10.8 mil dólares

El tamaño de las opciones que expiran esta semana es enorme, y las posiciones de los traders de derivación detrás de ellas son cruciales para la tendencia de precios a corto plazo de Bitcoin.

Riesgo a la baja causado por Short Gamma

· Tamaño máximo de vencimiento: El valor nocional de las Opciones de BTC de esta vez alcanza los 17.06 mil millones de dólares, lo que ha sido denominado por los analistas como "el más grande de la historia".

· Posición del dealer: Greg Magadini, director de derivación de la plataforma de análisis de opciones Amberdata, señaló que hay una gran cantidad de posiciones de "Short Gamma" (gamma corta) en los niveles de 109,000 dólares y 108,000 dólares.

· Venta forzada: Short Gamma significa que los distribuidores de opciones y las grandes instituciones se verán obligados a vender para cubrir (Sell to Hedge) cuando el precio baje, lo que puede amplificar la caída del mercado.

línea de vida de 10.8 mil dólares

· Soporte clave: Magadini enfatiza que 108,000 dólares es el nivel clave para los comerciantes de Bitcoin. Si no se puede mantener este soporte, podría desencadenar una cascada de ventas automática, independientemente de los datos de inflación.

· Caída potencial: Teniendo en cuenta la posición Short Gamma de los comerciantes y una volatilidad de aproximadamente 35%, Magadini espera que una ruptura por debajo de 108,000 dólares desencadene "una volatilidad de dos desviaciones estándar", lo que podría empujar el precio de BTC hacia 96,000 dólares, especialmente en un contexto de debilidad en el sentimiento del mercado.

Datos del PCE central: ¿son un catalizador o una fuerza de represión?

Hoy a las 8:30 a.m. hora del Este de EE.UU. (8:30 p.m. hora de Pekín), EE.UU. publicará el núcleo PCE (índice de precios de gastos de consumo personal), este dato es crucial para la trayectoria de las políticas de la Reserva Federal.

· Expectativas de datos: el PCE núcleo (el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal) sigue rondando el 3%, y el mercado prevé un aumento intermensual de aproximadamente 0.2%, ligeramente por debajo del 0.3% del mes pasado.

· Escenario negativo: Si los datos son más altos de lo esperado (Hotter-than-expected), podría fortalecer el reciente rebote del dólar y agravar la actual corrección de Bitcoin.

· Escenario favorable: si los datos del PCE central se debilitan, la CEO de FG Nexus, una empresa que cotiza en Nasdaq, Maja Vujinovic, cree que esto podría formar un "pin de la expiración de opciones", lo que aliviaría la presión y permitiría que los precios suban drásticamente.

Sentimiento del mercado y perspectivas a largo plazo

A pesar de la presión a corto plazo, muchos analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de los Activos Cripto.

· Riesgo a corto plazo: Magadini reconoce que existe un riesgo a la baja a corto plazo, impulsado principalmente por la incertidumbre de la política de la Reserva Federal y la debilidad de los activos de riesgo. Actualmente, el Bitcoin se negocia a 109,100 dólares, con una caída del 3.8% el jueves y una caída acumulada del 6.50% en la última semana.

· A largo plazo optimista: Vujinovic y Magadini ambos anticipan que el mercado se volverá constructivo en el cuarto trimestre. Vujinovic es optimista sobre la demanda y mejora de liquidez traídas por el ETF al contado.

· Objetivo extremo: Magadini espera que el precio de ETH suba "de manera significativa" a largo plazo y comenta que "si la Reserva Federal deja de combatir la inflación, fácilmente podría ver a Bitcoin comenzar a cotizar por encima de 250,000 dólares."

· Datos de opciones de soporte: El sentimiento alcista también se refleja en los datos de opciones, con un gran número de inversores comprando opciones de compra con precios de ejercicio de 120,000 dólares y 140,000 dólares para finales de año.

Conclusión

Con el vencimiento de las Opciones trimestrales y la publicación de los datos del PCE central, Bitcoin se enfrenta a un momento decisivo esta semana. La estructura de Short Gamma en el mercado de derivación convierte los 108,000 dólares en una línea de defensa psicológica y técnica clave. Si se rompe este nivel de soporte, podría desencadenar una rápida venta automática, haciendo que el precio se acerque rápidamente a los 96,000 dólares. Por otro lado, si los datos de inflación son débiles, junto con su enorme tamaño de vencimiento, podría revertir el actual impulso bajista. A pesar de la alta volatilidad del mercado a corto plazo, la tendencia a largo plazo en el mercado de Opciones aún muestra que los inversores mantienen una actitud extremadamente optimista sobre el futuro de BTC. ¿Cree que los datos del PCE de hoy serán el factor decisivo para romper el estancamiento?

Descargo de responsabilidad: este artículo es una noticia informativa y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado de Activos Cripto es muy volátil, los inversionistas deben tomar decisiones con precaución.