Hyperliquid inicia una gran transformación con HIP-3: de Perp DEX a un "Lego DeFi" combinable.

El intercambio descentralizado de derivados Hyperliquid, después de experimentar un crecimiento impresionante este año, ha lanzado recientemente la actualización HIP-3. Este movimiento no solo amplía su funcionalidad de intercambio descentralizado (DEX) de contratos perpetuos (Perpetual Swap, abreviado Perp) a un nuevo y combinable ecosistema de Finanzas descentralizadas (DeFi), sino que también transformará la interacción entre las finanzas tradicionales y la cadena de bloques. HIP-3 aplica innovadoramente herramientas de contratos perpetuos a activos on-chain sin precedentes como acciones de Pre-IPO, acciones tradicionales y Potencia computacional, lo que ha suscitado un amplio interés en la industria.

HIP-3 ecosistema: un campo de experimentación financiera sin permisos que rechaza a los VC

La mayor característica del ecosistema HIP-3 radica en su insistencia en la Descentralización, regresando completamente al espíritu de “cypherpunk”, rechazando la intervención del capital de VC. La mayoría de los proyectos dentro del ecosistema se encuentran en la fase de testnet, los miembros del equipo suelen usar seudónimos, y la financiación depende de fondos propios. Esta característica no solo otorga a estos proyectos una mayor innovación, sino que también hace que la cualidad descentralizada sea más prominente, convirtiendo a HIP-3 en un campo de experimentación innovador no controlado por el capital financiero tradicional.

Expansión de aplicaciones de HIP-3: de futuros perpetuos a activos del mundo real

Una de las innovaciones clave de HIP-3 es la expansión de la aplicación de los Futuros perpetuos al ámbito de los activos del mundo real (RWA), que abarca los siguientes aspectos:

1. Pre-IPO capital privado: Ventuals

Ventuals es un proyecto innovador dentro del ecosistema HIP-3, enfocado en el comercio de futuros perpetuos de empresas privadas en Pre-IPO. La plataforma permite a los usuarios comerciar derivados de acciones de empresas no cotizadas como SpaceX u OpenAI, y soporta un apalancamiento de hasta 10 veces. Ventuals utiliza un mecanismo de financiamiento propio y oráculos optimistas, proporcionando un mercado de pre-IPO descentralizado donde los usuarios pueden realizar operaciones de alto apalancamiento en un entorno de comercio descentralizado.

2. Acciones tradicionales y materias primas: Unit, Hyperbolic, Ddot

• Unit：Como uno de los proyectos representativos de HIP-3, Unit intenta introducir derivados de acciones de acciones tradicionales (como Tesla, Google, etc.) en una plataforma descentralizada mediante la innovación en el mercado de Futuros perpetuos. Unit está promoviendo activamente la construcción del mercado de Futuros perpetuos de acciones estadounidenses de renombre, rompiendo las limitaciones del mercado de valores tradicional.
• Hyperbolic y Ddot: Estos dos proyectos se centran en el comercio de futuros perpetuos de materias primas, abarcando mercados de materias primas tradicionales como el petróleo, el oro y el gas natural. Planean crear un intercambio descentralizado de materias primas a través de la arquitectura HIP-3, promoviendo la subida del mercado de productos tradicionales.

3. Potencia computacional y tasa de retorno: Global Compute Index y Nunchi

• Índice Global de Cómputo: Este es el primer proyecto de futuros perpetuos basado en HIP-3 a nivel mundial, enfocado en proporcionar comercio de derivados de recursos de computación en la nube. Los usuarios pueden comerciar contratos de futuros de computación GPU en la nube, convirtiendo los recursos de potencia computacional en activos on-chain negociables.
• Nunchi: Se centra en contratos perpetuos orientados a objetivos de rendimiento, con el fin de convertir la tasa de rendimiento y el diferencial de tasas de interés en derivados perpetuos negociables. Esta innovación ofrece una alternativa descentralizada y transparente a la gestión tradicional de ingresos.

Componentes centrales del ecosistema y líderes en TVL

A pesar de que el ecosistema HIP-3 aún se encuentra en una etapa temprana, algunos proyectos ya han demostrado una notable influencia en el mercado, ocupando los primeros lugares en valor total bloqueado (TVL). A continuación se presentan algunos proyectos clave y su rendimiento en TVL:

1. Gigantes del staking y préstamos de liquidez: Kinetiq Exchange y Felix

• Intercambio Kinetiq (1.9 mil millones de dólares en TVL): Como el proyecto con el TVL más alto en el ecosistema HIP-3, Kinetiq se centra en un protocolo de participación líquida, que permite a los usuarios participar con tokens HYPE y obtener kHYPE. kHYPE se puede utilizar como garantía para los Futuros perpetuos de HIP-3, lo que reduce significativamente la barrera de entrada para el comercio. La plataforma de lanzamiento de Kinetiq también permite a los equipos implementar su propio intercambio de futuros perpetuos a través de la recaudación de fondos para el fondo de participación en kHYPE.
• Felix (300 millones de dólares en TVL): Felix es una plataforma descentralizada de préstamos y CDP basada en HyperEVM, donde los usuarios pueden utilizar activos como HYPE o uBTC para realizar préstamos colateralizados y acuñar la stablecoin feUSD. Felix utiliza un modelo de tasas de interés variables, ofreciendo opciones de préstamo flexibles, y es una plataforma de préstamos importante dentro del ecosistema HIP-3.

2. Spot y frontend de comercio: Unit, Based, Liquid y Aura

• Unit (831 millones de dólares TVL): como el principal proveedor de activos spot en Hyperliquid, Unit se centra en la tokenización de activos spot y enriquece los instrumentos de negociación de HIP-3 al ofrecer un complemento nativo de spot. La plataforma de comercio spot de Unit ofrece a los usuarios una mayor variedad de opciones de inversión.
• Based：Based es el primer intercambio que soporta mercados HIP-3. Además de ofrecer comercio al contado y Futuros perpetuos, también lanzó el servicio de transmisión Based Streams, que socializa y entretiene el proceso de comercio, aumentando la participación de la comunidad.
• Liquid y Aura: Liquid es una aplicación de comercio prioritaria en acciones que reduce la barrera de entrada para los usuarios al simplificar el proceso de registro de billetera. Aura, por otro lado, es una aplicación de criptomonedas social integrada con Hyperliquid, que tiene como objetivo convertir el comercio en actividades comunitarias y mejorar la interacción comunitaria a través del seguimiento de activos y la exploración de nuevas funciones de tokens.

3. Infraestructura y productos de volatilidad: Volmex y Sekai

• Volmex: ha traído productos de volatilidad al ecosistema HIP-3, incluyendo el índice de pánico de Bitcoin y Ethereum (BVIV/EVIV), y planea lanzar futuros perpetuos de volatilidad. Esto ofrece a los usuarios una nueva manera de gestionar el riesgo del mercado.
• Sekai: Sekai es un protocolo LST diseñado para resolver el problema del alto umbral de 500,000 HYPE para los implementadores de HIP-3, permitiendo a proyectos, comunidades e instituciones crear activos LST fácilmente en HyperEVM.

4. Soporte de liquidez y emisión de tokens entre intercambios: Flow DEX

Flow DEX proporciona soporte de liquidez a Hyperliquid, mejorando la profundidad on-chain, atrayendo fondos institucionales y apoyando la emisión de tokens entre intercambios. La incorporación de Flow DEX hace que todo el ecosistema sea más maduro y la liquidez más abundante.

Conclusión

La actualización HIP-3 de Hyperliquid es una estrategia disruptiva que transforma la plataforma de intercambio de Futuros perpetuos descentralizados en una infraestructura financiera DeFi escalable indefinidamente. Al aplicar herramientas de Futuros perpetuos a activos del mundo real como acciones tradicionales, acciones Pre-IPO y Potencia computacional, Hyperliquid está liberando un enorme potencial de innovación. La innovación comunitaria espontánea sin permisos, descentralizada y que rechaza a los VC no solo está remodelando el panorama competitivo en el ámbito de los derivados descentralizados, sino que también ofrece un nuevo paradigma para la expansión de las fronteras de las finanzas criptográficas.

Descargo de responsabilidad: Este artículo es una noticia y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es muy volátil, los inversores deben tomar decisiones con cautela.