¡Información favorable para la industria de encriptación! La Reserva Federal (FED) planea abrir una "cuenta" principal "reducida" a Circle y Stripe

Según informes de Bloomberg, La Reserva Federal (FED) está considerando una propuesta de gran alcance: otorgar a gigantes Fintech como Circle y Stripe acceso directo a la infraestructura central de pagos del banco central mediante la creación de “cuentas maestras en miniatura” (skinny master accounts). Estas cuentas eliminarán funciones como Interés, privilegios de sobregiro y préstamos a través de ventanilla de descuento, pero aún permitirán que empresas Fintech seleccionadas accedan directamente al sistema de pagos de La Reserva Federal (FED). Este movimiento hará que las Fintech se asemejen cada vez más a bancos regulados, pero también significa que muchos bancos patrocinadores que dependen de actuar como proveedores de backend de Fintech perderán una fuente clave de ingresos. Esta exploración de La Reserva Federal (FED) se considera una señal importante en el ámbito de los Activos Cripto y Fintech.

La Reserva Federal (FED) redefine los límites del sistema financiero: Fintech podría obtener “privilegios bancarios”

En una transformación con posibles efectos profundos, La Reserva Federal (FED) está considerando si redefinir los límites del sistema financiero estadounidense. Una propuesta actualmente bajo revisión tiene como objetivo otorgar a gigantes Fintech como Circle Internet Group Inc. y Stripe Inc. acceso directo a la infraestructura de pagos central del banco central, un privilegio que históricamente ha sido exclusivo de los bancos comerciales.

El gobernador de la Reserva Federal (FED) Christopher Waller ha solicitado al personal que explore un modelo para establecer cuentas principales “reducidas” para entidades que cumplan con los requisitos legales. Estas cuentas son versiones simplificadas de las cuentas principales que los bancos utilizan para transferir billones de dólares a través del sistema de la Reserva Federal (FED). Las cuentas excluirán posibles restricciones como la obtención de interés, privilegios de sobregiro y préstamos en la ventanilla de descuento, pero aún proporcionarán a las empresas Fintech seleccionadas un acceso directo al núcleo del sistema de la Reserva Federal (FED). Roman Goldstein, ex analista principal de políticas de innovación de la Junta de la Reserva Federal (FED), comentó: “Él está tratando de permitir que estas nuevas instituciones con licencia accedan a la vía de pagos, al mismo tiempo que evita que la Reserva Federal (FED) asuma implícita o explícitamente la responsabilidad de rescatarlas.”

para Fintech: reducción de costos y riesgos significativos

Para empresas como el emisor de stablecoins Circle, el significado de “adelgazar” la cuenta principal es considerable. Esto significa que pueden almacenar directamente los depósitos de los clientes en La Reserva Federal (FED) y gestionar el flujo de fondos sin depender de los bancos comerciales como intermediarios.

• Reducir costos y riesgos: Esta transformación puede reducir efectivamente los costos, disminuir el riesgo de contraparte y tener un control más estricto sobre los fondos.
• Reflejar la nueva realidad: El director Waller indicó en la reunión del 21 de octubre que el panorama de pagos y los tipos de proveedores han cambiado drásticamente en los últimos años, y un nuevo modelo de cuenta de pagos podría reflejar mejor esta nueva realidad. Cabe mencionar que el director Waller es uno de los cinco candidatos para reemplazar al actual presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell.

El modelo de ganancias de los bancos patrocinadores enfrenta desafíos

La acción de La Reserva Federal (FED) no solo afecta la infraestructura de pagos en sí. Los bancos patrocinadores que han construido un negocio rentable a largo plazo actuando como proveedores de backend para Fintech se enfrentarán al riesgo de perder una fuente clave de ingresos.

Goldstein señala: “Muchos de los modelos de negocio de los bancos patrocinadores actúan básicamente como ‘guardianes’ de los sistemas de pago. Con estas cuentas ‘esbeltas’, Fintech ya no necesita pasar por estos ‘guardianes’.” Sin embargo, los servicios proporcionados por los bancos patrocinadores no son solo transaccionales, también ofrecen infraestructura de cumplimiento que incluye monitoreo de lavado de dinero y conciliación de cuentas. Si Fintech elige operar de manera independiente, necesitará duplicar o externalizar estas funciones. A pesar de esto, esta medida de la Reserva Federal marca un cambio silencioso pero crucial: mientras el modelo de negocio de Fintech se está alineando rápidamente con los bancos regulados, la Reserva Federal comienza a ver a Fintech como entidades más cercanas a los bancos regulados.

Lecciones del pasado sobre regulación y acceso: SPDI y solicitud Tier 3

Durante años, muchas empresas han estado buscando formas alternativas de acceder a la infraestructura de La Reserva Federal (FED), siendo la principal vía a través de licencias bancarias especializadas. Por ejemplo, la licencia de (SPDI) en Wyoming está diseñada específicamente para empresas de activos cripto. Sin embargo, empresas como Custodia Bank, que poseen dicha licencia, han encontrado obstáculos al solicitar acceso a los sistemas de pago.

Frente a la presión de la industria y legal, La Reserva Federal (FED) ha introducido un sistema de revisión por niveles para manejar las solicitudes de cuentas. La institución de custodia cripto Anchorage Digital Bank, que posee una licencia de fideicomiso nacional, recientemente presentó una solicitud en la categoría “Tier 3” (que generalmente tiene el nivel de revisión más estricto). Su solicitud es ampliamente vista como un indicador de las futuras solicitudes de otras empresas, incluidas Circle y Stripe, en la plataforma Bridge. Es notable que el plan de cuentas “adelgazadas” del director Waller es similar a la estructura de licencia de la institución de dinero electrónico (EMI) en Europa, que permite el acceso a pagos, pero no otorga derechos de préstamo o protección de rescate.

Conclusión

La consideración de la Reserva Federal sobre “adelgazar” la cuenta principal es otra medida emblemática de la regulación financiera de EE. UU. para hacer frente al auge de Fintech y los Activos Cripto. Refleja tanto la disposición de la Reserva Federal a abrazar la innovación en pagos como una actitud cautelosa de mantener la estabilidad del sistema y evitar la responsabilidad de rescate al otorgar a las nuevas instituciones financieras permisos de pago directo. Aunque el modelo de ganancias de los bancos patrocinadores será desafiado, finalmente impulsará todo el sistema financiero hacia una trayectoria de pagos más eficiente y directa, difuminando aún más las fronteras entre los bancos tradicionales y el nuevo Fintech.

Aviso legal: Este artículo es una noticia informativa y no constituye ninguna recomendación de inversión. El mercado de criptomonedas es altamente volátil y los inversores deben tomar decisiones con cautela.