Observación en la cadena de Gate (11 de noviembre): La propuesta de recompra de UNI genera una celebración en DeFi; James Wynn pierde más de 22 millones de dólares

11月11日, el mercado de criptomonedas mostró una clara diferenciación sectorial. Uniswap activó el interruptor de tarifas y propuso la quema de 100 millones de tokens UNI del tesoro, lo que impulsó un aumento diario superior al 50% en ese token, atrayendo una concentración de fondos en el sector DeFi. En la cadena de Ethereum, se registraron comportamientos épicos de compra, con una ballena que en una semana invirtió un total de 892 millones de USDT para adquirir 267,000 ETH, comenzando a usar apalancamiento para duplicar sus apuestas.

El mercado de Bitcoin mostró una tendencia divergente entre instituciones, con Matrixport retirando significativamente fondos y BlackRock realizando tomas de beneficios. La lucha entre posiciones largas y cortas en ZEC entró en una fase brutal de liquidaciones, con antiguos campeones alcistas siendo forzados a vender. La tensión principal del mercado actual radica en la coexistencia de expectativas de mejora fundamental y riesgos de apalancamiento elevado, por lo que los inversores deben estar atentos a la vulnerabilidad de posiciones extremas en un entorno de mayor volatilidad.

1. Dinámica y análisis del mercado BTC

La cadena de Bitcoin presenta señales complejas de estrategias institucionales divergentes. En cuanto a flujos macro y de instituciones, Matrixport retiró 872 BTC valorados en 91,68 millones de dólares de los principales exchanges centralizados, indicando que algunas instituciones siguen acumulando activamente. Sin embargo, la dirección de ETF de Bitcoin de BlackRock depositó 1271 BTC en exchanges, valorados en 134,67 millones de dólares, sugiriendo que otra parte del capital opta por tomar beneficios en su posición actual.

En el juego de fuerzas entre largos y cortos, el gigantesco ballena en quiebra James Wynn fue liquidada completamente en una posición corta de Bitcoin con apalancamiento 40x, con pérdidas superiores a 100,000 dólares, acumulando una pérdida total de más de 22 millones de dólares. Este caso de fallos consecutivos en una misma dirección se convierte en un ejemplo típico de los riesgos del apalancamiento extremo en un entorno de alta volatilidad, según analistas en cadena.

El movimiento del “dinero inteligente” muestra que algunos traders prudentes adoptan estrategias defensivas. La dirección “0xffb”, que mantiene una posición corta en UNI por valor de 9.02 millones de dólares, y una posición larga en BTC por 66.49 millones de dólares, aunque con una pérdida flotante de 2.16 millones de dólares, refleja una estrategia de cobertura entre activos, indicando una evaluación diferenciada del mercado por parte de inversores profesionales. La posición total de esta dirección ronda los 109 millones de dólares, con gestión de riesgos relativamente sólida.

2. Dinámica y análisis del mercado ETH

En la cadena de Ethereum, surge una ola rara de compras institucionales. Una gran ballena, que previamente había obtenido ganancias de 24.48 millones de dólares en operaciones en corto en ETH, cambió de estrategia desde el 5 de noviembre y empezó a tomar posiciones largas, transfiriendo 190 millones de USDT desde Aave a un exchange centralizado, y luego recuperando 75,418 ETH, valorados en aproximadamente 269 millones de dólares. Además, en la última semana, esta institución transfirió un total de 892 millones de USDT a plataformas centralizadas y recuperó 266,895 ETH a un precio promedio de 3402 dólares, comenzando a usar apalancamiento para aumentar sus apuestas.

Los holders a largo plazo, como la “ballena interna 1011”, continúan acumulando. En los últimos 20 minutos, añadieron 14,742 ETH a su posición larga, alcanzando un total de 54,742 ETH, valorados en aproximadamente 193 millones de dólares. Esta dirección continúa colocando órdenes limitadas en 3530 dólares para incrementar su posición, con un apalancamiento de 5x y una ganancia flotante de 3.62 millones de dólares, con un rendimiento del 9.47%, a un precio de entrada promedio de 3467 dólares. Este patrón de acumulación estable contrasta con la especulación de alto apalancamiento.

En el ámbito de ecosistema y actividad en red, la emisión de stablecoins muestra un aumento notable. Circle emitió 100 millones de USDC en la red de Ethereum, y Paxos emitió 100,000,005 PYUSD, reflejando una recuperación en la demanda del mercado. Por otro lado, el hacker de Balancer cambió todos los fondos robados por 25,300 ETH, valorados en 91.69 millones de dólares, lo que podría ejercer presión a corto plazo sobre el precio.

3. Dinámica y análisis de otras altcoins

Ecosistema de cadenas públicas

El mercado de ZEC entra en una fase brutal de liquidaciones en la lucha entre largos y cortos. La ballena “precisa en su estrategia” (0x96e), tras caer por debajo de su precio de entrada, se vio forzada a reducir su posición en más de 30,000 ZEC, con una pérdida aproximada de 960,000 dólares. Quedó con una pérdida flotante de 950,000 dólares, con un precio de liquidación en 420 dólares, reduciendo su posición de 37.01 millones a 10.37 millones de dólares. Desde el 3 de noviembre, esta dirección había depositado 2.21 millones de dólares y, usando apalancamiento 5x, había multiplicado su patrimonio a más de 10.5 millones, pero ahora enfrenta pérdidas sustanciales, evidenciando los riesgos del apalancamiento extremo.

Por otro lado, la mayor posición corta en ZEC en Hyperliquid (0xd47) ha reducido su pérdida flotante de 20.19 millones a 10.87 millones de dólares, con un precio medio de entrada en 336 dólares y una posición valorada en unos 30.64 millones de dólares, sin señales de cierre. Aunque la situación mejora, ambas posiciones superan los 40 millones de dólares, por lo que cualquier movimiento brusco puede desencadenar liquidaciones en cadena.

Sector DeFi y RWA

UNI se convirtió en la estrella del día, tras la propuesta de Uniswap Labs y la fundación de activar la quema de tokens y la propuesta de “UNIfication”, que hizo que el precio subiera más del 50%, superando los 10.3 dólares. La propuesta incluye activar la quema de tarifas y destruir 100 millones de UNI del tesoro, generando un mecanismo deflacionario que ha generado gran interés en el mercado.

Las reacciones de las ballenas muestran polarización. Por un lado, el “reloj de órdenes calmado” que abrió posiciones largas en UNI el 5 de noviembre, con ganancias de 3.1 millones de dólares y un rendimiento del 478%, con una posición de 644,000 dólares, ahora es la mayor posición larga en Hyperliquid. En dos meses, convirtió 3 millones en más de 30 millones, confirmando su predicción precisa. Por otro lado, varias ballenas compraron activamente: la dirección “0xb1f” adquirió 254,441 UNI a un precio promedio de 8.97 dólares, gastando 2.28 millones de USDT; “0x0f1” compró 199,818 UNI con 504 ETH a 8.92 dólares; y “0x555” invirtió 1.5 millones de USDC para adquirir 181,421 UNI a 8.27 dólares.

Por otro lado, las fuerzas bajistas no son menos. La dirección “0xffb” abrió una posición corta en UNI con un precio medio de 9.2 dólares, con un valor de 9.02 millones de dólares y una pérdida flotante de 360,000 dólares, siendo la mayor posición corta en Hyperliquid. Además, se observa que una dirección sospechosa, Variant Fund, transfirió 2.818 millones de UNI a un exchange centralizado tras la propuesta, y luego se produjeron transferencias masivas de UNI desde los exchanges a otras plataformas, lo que podría indicar una estrategia de desinversión temprana que podría presionar el precio en el futuro.

Meme coins y proyectos específicos

El concepto de monedas relacionadas con Trump muestra indicios de salida de fondos. Jump Crypto depositó 18.42 millones de WLFI en exchanges, unos 2.9 millones de dólares, posiblemente para tomar beneficios. Además, una ballena retiró 3 millones de TRUMP de un exchange hace 3 días, valorados en 26.67 millones de dólares, logrando una ganancia no realizada de 3.4 millones de dólares a medida que el precio de TRUMP superó los 9 dólares, evidenciando que el mercado aún tiene opiniones divididas sobre estas monedas con temática política.

4. Análisis general y tendencias

En conjunto, el mercado actual se encuentra en una fase compleja donde las expectativas fundamentales y el juego de apalancamiento coexisten. La propuesta deflacionaria de UNI revitaliza el sector DeFi, atrayendo fondos hacia la reevaluación del valor de los tokens de gobernanza. La actividad institucional en ETH indica optimismo, aunque el uso de apalancamiento elevado también implica riesgos potenciales. La tendencia en Bitcoin muestra una divergencia entre instituciones, reflejando una mayor polarización en los niveles de precios. La lucha en ZEC advierte sobre la vulnerabilidad del apalancamiento extremo en mercados volátiles.

Para los próximos 1-3 días, se recomienda monitorear:

• Si UNI logra mantenerse por encima de los 10 dólares, con una posible continuación hacia los 12-15 dólares si la propuesta pasa sin contratiempos;
• La capacidad de ETH de mantener el soporte en 3500 dólares, considerando que el costo promedio de los grandes apalancamientos está en torno a 3400 dólares, y una caída por debajo podría desencadenar liquidaciones en cadena;
• La estabilidad de ZEC en el rango de 400-450 dólares, con un costo medio de 336 dólares que ofrece cierto margen de seguridad;
• La dirección del rompimiento en Bitcoin en el rango de 108,000-112,000 dólares, que determinará el sentimiento general del mercado.

Es crucial seguir de cerca las votaciones de la propuesta de UNI, los cambios en las posiciones apalancadas en ETH por parte de las ballenas, y los flujos de stablecoins en los exchanges, ya que estos indicadores ofrecerán pistas clave para la tendencia a corto plazo.

5. Conclusión

Los datos en cadena actúan como un espejo que refleja la dinámica del mercado: desde la euforia por la propuesta de UNI, pasando por las brutales liquidaciones en ZEC, hasta las épicas compras de las ballenas en ETH y las liquidaciones consecutivas de traders en quiebra. En este escenario donde el apalancamiento y los fundamentos se entrelazan, solo manteniendo la calma y gestionando riesgos de forma estricta se puede evitar ser víctima de la volatilidad extrema. Cuando el sentimiento del mercado oscila entre la avaricia y el miedo, la verdadera sabiduría no reside en perseguir ganancias rápidas, sino en construir estrategias sólidas que puedan atravesar ciclos, porque en las profundidades de este juego de ballenas, sobrevivir es más importante que ganar rápido.