¡Los Activos Cripto entran en la banca! La OCC de EE. UU. aprueba el pago de Gas con moneda, la regulación experimenta un gran cambio.

La Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) de Estados Unidos emitió la carta explicativa 1186 el 18 de noviembre, confirmando que los bancos nacionales pueden poseer y utilizar activos cripto como capital para pagar las tarifas de red de la cadena de bloques (como las tarifas de Gas), para apoyar sus actividades operativas legales. Además, los bancos también pueden poseer activos cripto para probar plataformas desarrolladas internamente o de terceros. La OCC enfatiza que estas operaciones deben llevarse a cabo en cumplimiento de las regulaciones y bajo una gestión sólida.

OCC explicación carta 1186 de un avance histórico

(fuente: OCC)

OCC en su notificación del 18 de noviembre indicó que a los bancos estadounidenses se les permite mantener Activos Cripto en su balance para pagar tarifas de red o costos de Gas, siempre que estas transacciones se utilicen para actividades permitidas. El regulador afirmó que los bancos nacionales autorizados “pueden mantener la cantidad principal de criptoactivos necesaria para probar otras plataformas de activos cripto permitidas”. OCC declaró: “Como con cualquier actividad, los bancos nacionales deben llevar a cabo estas actividades de manera segura y sólida, y cumplir con las leyes aplicables.”

Esta guía de regulación que parece técnica es, en realidad, un hito en la fusión de la banca estadounidense con los Activos Cripto. Antes de esto, había una zona gris legal sobre si los bancos estadounidenses podían poseer directamente Activos Cripto. La mayoría de los bancos optaron por ofrecer servicios cripto a través de terceros custodios, evitando el contacto directo con los activos encriptados. La clara autorización de la OCC elimina esta incertidumbre y abre la puerta a que los bancos participen directamente en la Cadena de bloques.

Contenido central de la carta de explicación 1186 de OCC

Balance de activos y pasivos: Los bancos pueden registrar Activos Cripto en su balance como activos operativos y no solo como custodia de los clientes.

Pago de tarifas de red: los bancos pueden usar sus propios Activos Cripto para pagar tarifas de red al ejecutar transacciones en la Cadena de bloques.

Pruebas y desarrollo: los bancos pueden poseer la cantidad necesaria de Activos Cripto para probar plataformas de Cadena de bloques desarrolladas internamente o de terceros.

Condiciones de cumplimiento: Todas las operaciones deben cumplir con los principios de seguridad y solidez, así como con la legislación aplicable, y requerir un marco de gestión de riesgos adecuado.

El permiso para el pago de tarifas de red parece un detalle, pero en realidad tiene una gran importancia. Cuando los bancos desean ejecutar contratos inteligentes en Ethereum u otra cadena de bloques (como emitir activos tokenizados o realizar pagos transfronterizos), deben pagar tarifas de red. Antes de esto, los bancos necesitaban lidiar con estructuras legales complejas y intermediarios de terceros para manejar estos pagos, lo que aumentaba los costos y el riesgo legal. Ahora, los bancos pueden poseer directamente ETH u otros tokens nativos para pagar tarifas de red, simplificando enormemente el proceso operativo.

Las licencias para pruebas y desarrollo son igual de críticas. Los bancos necesitan realizar pruebas técnicas exhaustivas y evaluaciones de riesgo antes de decidir si adoptan plenamente una plataforma de cadena de bloques. Esto requiere llevar a cabo una gran cantidad de transacciones en la red de pruebas o en la red principal, lo que inevitablemente implica la tenencia y uso de activos cripto. La licencia de OCC proporciona una garantía legal para los experimentos innovadores de los bancos, alentando a los bancos a explorar los escenarios de aplicación de la tecnología de cadena de bloques.

hace dos años todavía advertía, hoy la política da un giro de 180 grados

La periodista de Fox, Eleanor Terrett, comentó que hace dos años las autoridades reguladoras cautelosas advirtieron a los bancos que emitir o poseer directamente monedas de cadena de bloques «probablemente no cumpliría con las normas de banca sólida», ahora la OCC de EE. UU. ha confirmado que los bancos pueden poseer legalmente y usar para pagar tarifas de red, el cambio en la industria es enorme. Este giro de 180 grados en la política resalta el cambio fundamental en la actitud regulatoria de EE. UU. bajo el gobierno de Trump.

A principios de 2023, en el contexto de la “Operación Chokepoint 2.0” del gobierno de Biden, múltiples organismos reguladores adoptaron una actitud extremadamente cautelosa e incluso hostil hacia la relación entre los bancos y los Activos Cripto. Las directrices publicadas conjuntamente por OCC, la Reserva Federal y la FDIC sugieren que la participación de los bancos en los negocios de Activos Cripto podría enfrentar requisitos de capital y revisiones regulatorias más estrictas. Este entorno político ha llevado al colapso o la retirada de negocios de Activos Cripto de varios bancos amigables con las criptomonedas (como SilverGate y Signature Bank), lo que ha llevado a que las empresas de Activos Cripto en Estados Unidos trasladen sus operaciones al extranjero.

Hoy, bajo el liderazgo del gobierno de Trump, la actitud del OCC ha cambiado fundamentalmente. Este aviso amplía una carta de mayo que informaba a los bancos que podían manejar activos digitales en nombre de sus clientes y subcontratar algunas actividades de encriptación a terceros. Ambas pautas se publicaron en el contexto de la adopción de una actitud diferente hacia los Activos Cripto por parte del OCC y la reducción de la carga regulatoria sobre las instituciones financieras bajo el liderazgo del presidente Trump.

La velocidad de este cambio de política es sorprendente. En solo dos años, la dirección de la regulación bancaria en Estados Unidos ha cambiado drásticamente de “muy probablemente no conforme con las normas de negocio sólidas” a “se puede poseer y utilizar legalmente”. Este cambio no es un evento aislado, sino parte de la estrategia sistemática del gobierno de Trump para llevar los activos cripto a la corriente principal. El cambio de presidente de la SEC, la reducción de investigaciones por parte del Departamento de Justicia, y la autorización para que los fondos de pensiones inviertan en activos cripto, entre otras políticas, constituyen un giro histórico en la regulación cripto en Estados Unidos.

Desde la perspectiva del sector bancario, esta claridad en las políticas es extremadamente valiosa. En un entorno de incertidumbre regulatoria, incluso si los bancos ven el potencial de la tecnología de la cadena de bloques, no se atreven a invertir recursos para desarrollar negocios relacionados. La clara autorización de OCC elimina las preocupaciones legales y allana el camino para que los bancos adopten plenamente la tecnología de la cadena de bloques. Se espera que en los próximos meses más bancos estadounidenses anuncien negocios relacionados con la cadena de bloques, incluidos la emisión de monedas estables, la custodia de activos tokenizados y los servicios de pagos transfronterizos.

GENIUS ley de moneda estable protege los negocios de encriptación bancaria

La carta del martes citó la ley de la moneda estable GENIUS, que fue firmada en julio, la cual establece un marco regulatorio para el pago de monedas estables. Según el OCC, las transacciones de monedas estables realizadas por bancos nacionales autorizados pueden requerir el pago de tarifas de red, permitiendo a los bancos pagar a través de sus activos en custodia o agentes. Este vínculo legal claro muestra que las nuevas directrices del OCC no son decisiones regulatorias aisladas, sino que están diseñadas en conjunto con un sistema legislativo de encriptación más amplio.

La ley de moneda estable GENIUS es la primera legislación integral sobre la regulación de monedas estables en Estados Unidos, estableciendo estándares claros para la emisión, los requisitos de reserva, los mecanismos de redención y el marco regulatorio de las monedas estables de pago. La aprobación de esta ley proporciona una base legal para que los bancos emitan monedas estables, mientras que las nuevas directrices de la OCC abordan los problemas técnicos que enfrentan los bancos al operar con monedas estables en la cadena de bloques. La combinación de ambos constituye un marco legal completo para la entrada de los bancos en el negocio de criptomonedas.

El intercambio de monedas estables requiere pagar tarifas de red, esta realidad técnica hace que el permiso de OCC sea indispensable. Supongamos que un banco emite una moneda estable en dólares basada en Ethereum, cada vez que un usuario intercambia, transfiere o redime, se necesita ejecutar un contrato inteligente en la cadena, lo que necesariamente genera tarifas de red. Si el banco no puede mantener ETH para pagar estos costos, todo el modelo de negocio no podrá funcionar. El permiso de OCC está basado en esta necesidad práctica, mostrando que la comprensión de los organismos reguladores sobre la tecnología de cadena de bloques está profundizándose.

Permitir que los bancos paguen las tarifas de Gas a través de sus activos en custodia o agentes proporciona flexibilidad operativa. Los bancos pueden optar por mantener directamente ETH u otros tokens nativos, o pueden manejarlo indirectamente a través de instituciones de custodia o agentes. Esta flexibilidad permite que bancos de diferentes tamaños y preferencias de riesgo encuentren la forma de participar que les convenga. Los grandes bancos pueden optar por establecer una infraestructura interna completa, mientras que los bancos medianos y pequeños pueden elegir subcontratar a proveedores de servicios profesionales.

A pesar de que la ley sobre monedas estables fue firmada en julio, la implementación de esta legislación podría tardar varios meses, ya que el Departamento del Tesoro de EE. UU. y la Reserva Federal necesitan finalizar las regulaciones pertinentes. Aunque el proceso de formulación de estas regulaciones es lento, garantiza la ejecutabilidad y estabilidad de las políticas. Durante este tiempo, la orientación del OCC proporciona a los bancos una base para planificar con anticipación, permitiéndoles comenzar la preparación técnica y el establecimiento de procesos internos antes de la implementación completa de las regulaciones.

Avance de la ley de estructura del mercado, acelerando la fusión entre los bancos y los Activos Cripto

Al mismo tiempo, se informa que los legisladores del Senado de EE. UU. están avanzando en las negociaciones para aprobar el proyecto de ley sobre la estructura del mercado de activos digitales, que es considerado por muchos en la industria como la legislación relacionada con Activos Cripto más importante en discusión. Este proyecto de ley tiene como objetivo aclarar el estatus legal de los activos encriptados, la división de las autoridades regulatorias y las reglas de operación del mercado, lo que proporcionará certeza legal a largo plazo para toda la industria de Activos Cripto.

La ley de estructura del mercado está estrechamente relacionada con las nuevas directrices de la OCC. Si la ley se aprueba con éxito, establecerá la legitimidad de los activos cripto en el sistema financiero de EE. UU. a un nivel más alto, mientras que las directrices de la OCC proporcionan pautas operativas específicas para la participación bancaria. La combinación de ambos formará un sistema regulatorio completo que va desde el marco macro hasta los detalles micro. El senador Tim Scott reveló que la ley de estructura del mercado será revisada y votada en el comité el próximo mes, y se espera que se legisle en la sesión plenaria del Senado a principios del próximo año. Este cronograma indica que la legislación sobre cripto en EE. UU. está avanzando rápidamente.

Desde la perspectiva de la competencia global, estos cambios en las políticas de Estados Unidos buscan recuperar el liderazgo en el ámbito de la encriptación. Bajo la estricta regulación del gobierno de Biden, muchas empresas de encriptación estadounidenses optan por registrarse en Singapur, Hong Kong o la Unión Europea. El gobierno de Trump intentó atraer a estas empresas y fondos de regreso a Estados Unidos a través de una regulación amigable, haciendo de Estados Unidos “la capital mundial de los Activos Cripto”. La OCC permite a los bancos poseer Activos Cripto, que es un paso clave de esta gran estrategia.

Para los bancos tradicionales, estos cambios en las políticas representan tanto oportunidades como desafíos. La oportunidad radica en que la tecnología de cadena de bloques puede reducir significativamente los costos de pagos transfronterizos, mejorar la eficiencia de liquidación y crear nuevos negocios de custodia de activos y gestión de patrimonios. El desafío es que los bancos necesitan invertir una gran cantidad de recursos para establecer capacidades tecnológicas, capacitar talento y rediseñar los marcos de gestión de riesgos. En la altamente regulada industria bancaria, el lanzamiento de cualquier nuevo negocio debe pasar por rigurosas aprobaciones internas y reportes regulatorios.

Sin embargo, la claridad de las políticas acelerará este proceso. Cuando el marco legal sea claro, los departamentos legales y de cumplimiento de los bancos encontrarán más fácil aprobar negocios relacionados con la encriptación, y la alta dirección estará más dispuesta a invertir recursos. Se espera que en los próximos 6 a 12 meses, más grandes bancos de EE. UU. anuncien negocios relacionados con Activos Cripto y Cadena de bloques, incluyendo la emisión de monedas estables, la custodia de valores tokenizados y los servicios de pago en Cadena de bloques.