XRP Noticias de hoy: El pánico por la subida de tipos del Banco de Japón se intensifica, el ETF absorbe 9.7 millones para salvar la situación

XRP ha caído por debajo de la barrera psicológica de 2 dólares, el gobernador del Banco de Japón, Ueda Fumio, insinuó la semana pasada que pronto aumentará las tasas hasta 0.75%, y los economistas prevén que el 19 de diciembre, viernes, se aumente en 25 puntos básicos, lo que podría reducir el diferencial de tasas y desencadenar el cierre de posiciones en arbitraje de yenes. Pero el mercado de ETF de XRP en Estados Unidos ha mostrado una resistencia sorprendente, con entradas netas de fondos durante 19 días consecutivos hasta el 12 de diciembre, con un total de 974.5 millones de dólares.

La amenaza de cierre de posiciones en arbitraje de yenes a corto plazo puede afectar la tendencia de XRP

La política monetaria del Banco de Japón es el principal factor de riesgo en las noticias de hoy sobre XRP. En julio de 2024, el Banco de Japón redujo la compra de bonos japoneses (JGB) y sorprendió al subir las tasas al 0.5%, en un momento en que la Reserva Federal adoptaba una postura dovish, lo que provocó una ola de cierre de posiciones en arbitraje de yenes. En ese momento, el precio de XRP cayó desde 0.6591 dólares el 31 de julio de 2024 hasta 0.4320 dólares el 5 de agosto, una caída del 34.5%, pero esta ola de ventas duró solo unos días, y XRP volvió a superar los 0.6 dólares el 7 de agosto.

Ahora, la historia podría repetirse. Los economistas prevén que el Banco de Japón aumentará las tasas en 25 puntos básicos hasta 0.75% el viernes 19 de diciembre, justo después de que la Reserva Federal haya bajado las tasas en 25 puntos la semana pasada, reduciendo así el diferencial de tasas entre el yen y el dólar. La reducción del diferencial hace que las operaciones de arbitraje en yenes sean menos rentables, lo que lleva a los operadores a cerrar posiciones en activos de riesgo y a pagar préstamos en yenes. La semana pasada, el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años subió a su nivel más alto desde abril de 2007, lo que aumentó las preocupaciones del mercado sobre el cierre de posiciones en arbitraje.

Una incertidumbre aún más importante es la política de tasas neutras del Banco de Japón. La tasa neutra es aquella en la que la política monetaria no es ni expansiva ni restrictiva, y el Banco de Japón podría anunciar su objetivo de tasa neutra el 19 de diciembre. Cuanto más alta sea la tasa neutra, mayor será la subida de tasas necesaria, y menor será el diferencial de tasas entre Japón y EE. UU., lo que comprimirá aún más el espacio para el arbitraje en yenes. La relación inversa entre el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años y el precio de XRP destaca este riesgo.

Sin embargo, incluso si el Banco de Japón sube las tasas a 0.75%, el arbitraje en yenes todavía puede ser rentable, aunque con menor atractivo. Suponiendo que la tasa neutra sea inferior al 1.5% o 2%, el impacto de la subida de tasas en el mercado podría ser temporal. El repunte rápido de agosto de 2024 demuestra que, siempre que la subida de tasas sea moderada y no acompañada de una política de endurecimiento agresiva, el mercado suele digerir el impacto en unos días.

El ETF ha recibido entradas durante 19 días consecutivos, proporcionando un soporte sólido

Aunque las especulaciones sobre el arbitraje en yenes afectan el ánimo del mercado, la fuerte demanda del ETF de XRP en spot limita las caídas del domingo. La noticia más importante de hoy sobre XRP es la entrada continua de fondos institucionales. Hasta el informe de la semana del 12 de diciembre, el mercado de ETF de XRP en EE. UU. ha registrado entradas netas por un total de 87.46 millones de dólares en esa semana. 19 días consecutivos de entradas de fondos han llevado el total desde su lanzamiento a 974.5 millones de dólares, lo que refleja una fuerte demanda de los inversores institucionales.

Esta resistencia en las entradas continuas es muy rara. En un contexto de presión general del mercado, con ETF de Bitcoin y Ethereum que muestran salidas de fondos intermitentes, el ETF de XRP ha mantenido entradas netas diarias, lo que indica que la demanda institucional por XRP tiene una independencia. Esta demanda no es especulativa a corto plazo, sino una asignación estratégica basada en el valor práctico de XRP en pagos transfronterizos y en la mejora del panorama regulatorio.

Las tres principales fuerzas que impulsan la demanda institucional de XRP

Avance en licencias bancarias: La Oficina del Control de la Moneda (OCC) de EE. UU. podría aprobar condicionalmente la licencia bancaria de Ripple en EE. UU., permitiendo que RLUSD, la stablecoin, sea convertible en XRP para pagos transfronterizos.

Avances legislativos claros: El CEO de la Asociación de Blockchain prevé que el proyecto de ley de estructura del mercado será presentado en el Senado en el primer trimestre, aclarando las reglas regulatorias y eliminando obstáculos para las instituciones.

Incremento en valor práctico: Las instituciones utilizan RLUSD para puentes de divisas y operaciones de liquidez, aumentando directamente la demanda real de XRP.

La semana pasada, la OCC aprobó condicionalmente la licencia bancaria de Ripple en EE. UU., otra noticia positiva importante para XRP. Esta licencia permite a Ripple ofrecer servicios de custodia y pagos regulados en EE. UU., mejorando significativamente su posición de cumplimiento. Más importante aún, las instituciones que usan la stablecoin RLUSD pueden convertirla en XRP para operaciones de divisas, liquidez y pagos transfronterizos, creando una demanda estructural para XRP.

El juego entre aspectos técnicos y fundamentales

(Fuente: Trading View)

Desde el punto de vista técnico, XRP cayó por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días el domingo, enviando señales bajistas. Los niveles clave de soporte son 1.9112 dólares y 1.8239 dólares, mientras que las resistencias incluyen la barrera psicológica de 2 dólares, la media móvil de 50 días en 2.2 dólares y la media móvil de 200 días en 2.4478 dólares. La mañana del lunes 15 de diciembre, XRP subió un 0.91%, y si logra superar los 2 dólares, podría probar los 2.2 dólares y la media móvil de 50 días.

Aunque el análisis técnico es bajista, los fundamentos están ganando cada vez más terreno. El CEO de la Asociación de Blockchain, Sommer Musinger, afirmó: «Si las cosas siguen así, en el primer trimestre del próximo año podría presentarse en el Senado un proyecto de ley de estructura del mercado». La regulación clara de activos digitales en EE. UU. legalizará XRP, y un entorno regulatorio favorable abrirá las puertas a inversores más amplios, beneficiando al ETF de XRP en spot.

En resumen, en el corto plazo XRP necesita recuperar la barrera de 2 dólares y romper la línea de tendencia bajista para consolidar un objetivo de 2.35 dólares. A mediano plazo, si el proyecto de ley de estructura del mercado pasa y las entradas en ETF continúan, 2.5 dólares son alcanzables. A largo plazo, si el ecosistema de Ripple sigue expandiéndose, un objetivo de 3 dólares es factible. Los riesgos a la baja incluyen una subida agresiva de tasas por parte del Banco de Japón, la exclusión de activos digitales del índice MSCI, la negativa del Senado a aprobar la ley o la salida de fondos del ETF.