El resumen es generado por IA
#JaneStreet10AMSellOff
El fenómeno de la venta a las 10 AM de Jane Street – Cambio en la microestructura y la acción del precio actual de Bitcoin
El patrón intradía que definió el comercio de criptomonedas durante meses
Durante un período prolongado, Bitcoin y las principales altcoins mostraron un comportamiento notablemente consistente en la sesión de EE. UU.: rallies tempranos que ganaban impulso en los primeros 30–60 minutos después de la apertura de acciones a las 9:30 AM ET, alcanzando su pico antes de enfrentar una presión de venta aguda y repetible justo alrededor de las 10:00 AM hora del Este. Esto se conoció ampliamente en los círculos de trading como la "Venta a las 10 AM de Jane Street", atribuida por muchos a flujos sistemáticos de Jane Street—una enorme firma de trading propietaria y proveedor de liquidez activa en ETFs de Bitcoin al contado como participante autorizado.
Factores clave de microestructura detrás de la ventana de las 10 AM
Establecimiento del rango posterior a las 9:30 AM crea una absorción inicial de volatilidad.
La posición nocturna y global se deshace en gran medida hacia media mañana.
Los algoritmos institucionales, creadores de mercado y flujos de creación/redención de ETF se recalibran una vez que el ruido de la apertura desaparece.
Los picos de momentum a menudo se alinean aquí, preparando el escenario para coberturas, realización de beneficios o ajustes en libros.
El patrón mostraba signos clásicos: máximos locales marcados temprano, seguido de adelgazamiento de ofertas, picos de volumen en la oferta y rechazo rápido. Se volvió tan confiable que las estrategias evolucionaron en torno a él—fading en la hora, entradas después del dump, o colocación precisa de stops. La expectativa lo convirtió en algo semi-autocumplido, amplificando el movimiento a través de algoritmos posicionados y capital impulsado por narrativas.
El papel destacado de Jane Street
Como un trader propietario de alta frecuencia y participante en ETF (nocturnamente para productos como IBIT) de BlackRock, la escala de Jane Street y su divulgación limitada en tiempo real invitaban a la especulación. Las teorías de la comunidad apuntaban a coberturas de ETF o ventas sistemáticas como explicación de los dumps—nunca se dispuso de datos de flujo concluyentes que los identificaran de manera definitiva, pero la consistencia observable mantenía viva la abreviatura.
La Disrupción: Noticias de demanda por demanda y reacción inmediata del mercado
El administrador de la bancarrota de Terraform Labs presentó una demanda por uso de información privilegiada contra Jane Street a finales de febrero de 2026 (alrededor del 23 de febrero), alegando uso indebido de información no pública durante los eventos Terra/LUNA de 2022. Casi de manera coincidente, la presión persistente de las 10 AM desapareció a partir del 25–27 de febrero. La fortaleza en la sesión temprana persistió durante la hora sin reversión en varios días—Bitcoin se mantuvo o subió donde los dumps anteriores lo habían limitado.
Tras la demanda, BTC vio un alivio notable a corto plazo: un rebote agudo de alrededor de +10% en las sesiones inmediatamente posteriores (rompiendo hacia los $68k–$69k rangos brevemente), con liquidaciones que afectaron duramente a los cortos. La correlación alimentó un debate intenso—¿coincidencia, cambio de comportamiento bajo escrutinio, o ajustes en algoritmos?
El precio de Bitcoin ahora mismo – Contexto del 28 de febrero de 2026
A día de hoy (finales del 28 de febrero de 2026), Bitcoin ha retrocedido significativamente en la sesión de fin de semana. Después de rozar los $70,000 a principios de la semana (tocando brevemente cerca de ese nivel a mitad de semana), BTC ha retrocedido a la zona de $65,000–$66,000—cotizando alrededor de $65,500–$65,900 en las principales exchanges (por ejemplo, ~$65,795 en datos de Yahoo Finance, ~$65,536–$65,790 reportados en actualizaciones en tiempo real, con algunas cotizaciones por debajo de $65,000 durante el día).
Esto representa una caída de aproximadamente 3–4% en las últimas 24 horas, borrando gran parte del rebote post-demanda y empujándolo de regreso al rango de consolidación de $60k–$70k que ha ocupado desde las caídas de principios de febrero(. La percepción de riesgo general )relacionada con las acciones de EE. UU. y la reevaluación macro( parece ser ahora el principal impulsor, superando la narrativa microestructura anterior.
La ventana de las 10 AM sigue siendo un punto caliente de liquidez estructural—pero sin el antiguo dump predecible, la volatilidad intradía ha cambiado: menos ventas mecánicas, más respuesta orgánica del flujo. Si esto "libera" la potencial subida )eliminando un techo percibido( o simplemente revela otras presiones )como los flujos netos de ETF que se vuelven neutrales/negativos(, esa es la pregunta en vivo.
Conclusiones principales
Las narrativas sobre grandes actores pueden impulsar posiciones reales hasta que shocks externos )demandas, escrutinio las rompen.
La liquidez específica en horarios y los flujos institucionales son fuerzas poderosas en las criptomonedas.
La integración con Wall Street significa que las ondas legales/regulatorias afectan rápidamente la acción del precio.
La correlación no es causalidad—el patrón se rompió, BTC subió brevemente, pero lo macro ha tomado el control para la caída actual.
El régimen parece estar reiniciado: ya no hay un piso o techo garantizado a las 10 AM. Los traders que se están adaptando ahora se enfocan en rangos más amplios, datos de flujo de ETF y catalizadores macro en lugar de patrones de una sola hora.
El fenómeno de la venta a las 10 AM de Jane Street – Cambio en la microestructura y la acción del precio actual de Bitcoin
El patrón intradía que definió el comercio de criptomonedas durante meses
Durante un período prolongado, Bitcoin y las principales altcoins mostraron un comportamiento notablemente consistente en la sesión de EE. UU.: rallies tempranos que ganaban impulso en los primeros 30–60 minutos después de la apertura de acciones a las 9:30 AM ET, alcanzando su pico antes de enfrentar una presión de venta aguda y repetible justo alrededor de las 10:00 AM hora del Este. Esto se conoció ampliamente en los círculos de trading como la "Venta a las 10 AM de Jane Street", atribuida por muchos a flujos sistemáticos de Jane Street—una enorme firma de trading propietaria y proveedor de liquidez activa en ETFs de Bitcoin al contado como participante autorizado.
Factores clave de microestructura detrás de la ventana de las 10 AM
Establecimiento del rango posterior a las 9:30 AM crea una absorción inicial de volatilidad.
La posición nocturna y global se deshace en gran medida hacia media mañana.
Los algoritmos institucionales, creadores de mercado y flujos de creación/redención de ETF se recalibran una vez que el ruido de la apertura desaparece.
Los picos de momentum a menudo se alinean aquí, preparando el escenario para coberturas, realización de beneficios o ajustes en libros.
El patrón mostraba signos clásicos: máximos locales marcados temprano, seguido de adelgazamiento de ofertas, picos de volumen en la oferta y rechazo rápido. Se volvió tan confiable que las estrategias evolucionaron en torno a él—fading en la hora, entradas después del dump, o colocación precisa de stops. La expectativa lo convirtió en algo semi-autocumplido, amplificando el movimiento a través de algoritmos posicionados y capital impulsado por narrativas.
El papel destacado de Jane Street
Como un trader propietario de alta frecuencia y participante en ETF (nocturnamente para productos como IBIT) de BlackRock, la escala de Jane Street y su divulgación limitada en tiempo real invitaban a la especulación. Las teorías de la comunidad apuntaban a coberturas de ETF o ventas sistemáticas como explicación de los dumps—nunca se dispuso de datos de flujo concluyentes que los identificaran de manera definitiva, pero la consistencia observable mantenía viva la abreviatura.
La Disrupción: Noticias de demanda por demanda y reacción inmediata del mercado
El administrador de la bancarrota de Terraform Labs presentó una demanda por uso de información privilegiada contra Jane Street a finales de febrero de 2026 (alrededor del 23 de febrero), alegando uso indebido de información no pública durante los eventos Terra/LUNA de 2022. Casi de manera coincidente, la presión persistente de las 10 AM desapareció a partir del 25–27 de febrero. La fortaleza en la sesión temprana persistió durante la hora sin reversión en varios días—Bitcoin se mantuvo o subió donde los dumps anteriores lo habían limitado.
Tras la demanda, BTC vio un alivio notable a corto plazo: un rebote agudo de alrededor de +10% en las sesiones inmediatamente posteriores (rompiendo hacia los $68k–$69k rangos brevemente), con liquidaciones que afectaron duramente a los cortos. La correlación alimentó un debate intenso—¿coincidencia, cambio de comportamiento bajo escrutinio, o ajustes en algoritmos?
El precio de Bitcoin ahora mismo – Contexto del 28 de febrero de 2026
A día de hoy (finales del 28 de febrero de 2026), Bitcoin ha retrocedido significativamente en la sesión de fin de semana. Después de rozar los $70,000 a principios de la semana (tocando brevemente cerca de ese nivel a mitad de semana), BTC ha retrocedido a la zona de $65,000–$66,000—cotizando alrededor de $65,500–$65,900 en las principales exchanges (por ejemplo, ~$65,795 en datos de Yahoo Finance, ~$65,536–$65,790 reportados en actualizaciones en tiempo real, con algunas cotizaciones por debajo de $65,000 durante el día).
Esto representa una caída de aproximadamente 3–4% en las últimas 24 horas, borrando gran parte del rebote post-demanda y empujándolo de regreso al rango de consolidación de $60k–$70k que ha ocupado desde las caídas de principios de febrero(. La percepción de riesgo general )relacionada con las acciones de EE. UU. y la reevaluación macro( parece ser ahora el principal impulsor, superando la narrativa microestructura anterior.
La ventana de las 10 AM sigue siendo un punto caliente de liquidez estructural—pero sin el antiguo dump predecible, la volatilidad intradía ha cambiado: menos ventas mecánicas, más respuesta orgánica del flujo. Si esto "libera" la potencial subida )eliminando un techo percibido( o simplemente revela otras presiones )como los flujos netos de ETF que se vuelven neutrales/negativos(, esa es la pregunta en vivo.
Conclusiones principales
Las narrativas sobre grandes actores pueden impulsar posiciones reales hasta que shocks externos )demandas, escrutinio las rompen.
La liquidez específica en horarios y los flujos institucionales son fuerzas poderosas en las criptomonedas.
La integración con Wall Street significa que las ondas legales/regulatorias afectan rápidamente la acción del precio.
La correlación no es causalidad—el patrón se rompió, BTC subió brevemente, pero lo macro ha tomado el control para la caída actual.
El régimen parece estar reiniciado: ya no hay un piso o techo garantizado a las 10 AM. Los traders que se están adaptando ahora se enfocan en rangos más amplios, datos de flujo de ETF y catalizadores macro en lugar de patrones de una sola hora.
