Dari JPM Coin hingga USDC, stablecoin apa yang sedang diburu oleh raksasa keuangan?

Stablecoin

Dalam gelombang aset digital, stablecoin telah beralih dari peran pinggiran di pasar kripto menjadi jembatan inti yang menghubungkan keuangan tradisional dengan masa depan digital. Ketika raksasa Wall Street mulai terjun, yang kita lihat bukan lagi eksperimen keuangan dalam skala kecil, melainkan perang strategi yang berkaitan dengan pembayaran masa depan, penyelesaian, hingga tatanan keuangan global.

Dari JPM Coin milik JP Morgan, hingga penerimaan penuh USDC oleh raksasa pembayaran PayPal, dan langkah diam-diam BlackRock, setiap tindakan ini menandakan datangnya era baru. Hari ini, mari kita analisis secara mendalam mengapa para raksasa keuangan ini secara kolektif "jatuh cinta" pada stablecoin, logika strategis mereka, skenario aplikasi, dan tren masa depan seperti apa yang akan terjadi?

Mengapa raksasa keuangan berebut?

• Pembayaran lintas batas langsung diterima: yang biasanya memerlukan beberapa hari, sekarang bisa diselesaikan dalam hitungan menit!
• Biaya transaksi merosot drastis: Pengurangan tahap tengah, biaya turun 80%!
• Batu loncatan keuangan digital: Mempersiapkan jalan untuk mata uang digital dan ekosistem blockchain di masa depan
• Daya tarik pengguna MAX: Pembayaran + Investasi + Transaksi lintas batas semua dalam satu tempat

JPM Coin: Senjata Penyelesaian Internal dari Raksasa Bank

Sebagai bank pertama di Wall Street yang "memakan kepiting", JPM Coin milik JPMorgan telah memiliki posisi yang jelas sejak diluncurkan pada tahun 2019—jaringan penyelesaian internal yang dirancang khusus untuk pelanggan perusahaan.

JPM Coin secara ketat terikat pada dolar AS dengan rasio 1:1, beroperasi di jaringan blockchain Onyx yang bersifat privat. Ini bukanlah cryptocurrency yang diterbitkan secara publik, melainkan "dolar digital" yang disediakan oleh JPMorgan untuk klien perusahaan, digunakan untuk pembayaran dan penyelesaian instan di seluruh dunia.

Keberhasilan JPM Coin tidak hanya terletak pada pengurangan biaya penyelesaian lintas batas, tetapi yang lebih penting adalah memberikan platform yang sangat baik bagi JPMorgan untuk menguji potensi nyata "dolar digital" dan meletakkan dasar yang kuat untuk akses ke jaringan CBDC di masa depan.

PayPal & USDC: Revolusi Pembayaran Ritel dari Raksasa Teknologi

Jika JPM Coin mewakili "jalur elit" bank, maka pelukan PayPal terhadap USDC telah membunyikan terompet untuk stablecoin dalam memasuki pembayaran ritel massal.

PayPal tidak menerbitkan stablecoin sendiri, tetapi memilih untuk bekerja sama secara mendalam dengan USDC yang diterbitkan oleh perusahaan Circle, yang memiliki reputasi pasar yang sangat tinggi. Pengguna dapat membeli, menjual, menyimpan, dan menggunakan USDC untuk pembayaran secara langsung di PayPal dan aplikasi Venmo yang dimiliki.

PayPal memiliki lebih dari 400 juta basis pengguna yang besar, dukungannya terhadap USDC secara signifikan mempercepat adopsi dan penerapan stablecoin. Langkah ini tidak hanya mengukuhkan posisi terdepan PayPal di bidang pembayaran digital, tetapi juga menetapkan contoh bagaimana perusahaan teknologi dapat memasuki arena stablecoin dengan aman dan sesuai regulasi.

BlackRock: "Optimasi Efisiensi" Raksasa Manajemen Aset

Sebagai perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, pandangan BlackRock lebih luas, melihat stablecoin sebagai alat kunci untuk mengoptimalkan infrastruktur pasar keuangan dan meningkatkan efisiensi manajemen aset.

Dalam perdagangan sekuritas tradisional, kliring dan penyelesaian (T+2) biasanya memerlukan waktu dua hari. Namun, melalui alat tunai atau sekuritas yang ditokenisasi, transaksi dapat mencapai penyelesaian atomik "uang di tangan, barang di tangan", yang secara signifikan mengurangi risiko lawan transaksi dan penggunaan dana dalam perjalanan. Bagi BlackRock yang mengelola aset senilai triliunan dolar, ini berarti peningkatan efisiensi dan keamanan yang eksponensial.

Citibank / Standard Chartered: Menjelajahi "Pelopor Eksperimen" di Masa Depan

Bank internasional seperti Citi dan Standard Chartered juga aktif melakukan eksperimen stablecoin internal, dengan tujuan untuk mengeksplorasi aplikasi tingkat perusahaan yang lebih luas dan konektivitas di masa depan dengan CBDC.

Proyek-proyek bank ini, seperti "Citi Token Services" dari Citibank, berfokus pada pembayaran lintas batas perusahaan, pembiayaan perdagangan, dan penyelesaian aset digital. Mereka menguji skenario keuangan yang lebih kompleks dalam jaringan internal dengan mensimulasikan penerbitan stablecoin yang terikat dengan berbagai mata uang fiat, seperti pembiayaan rantai pasokan otomatis yang didorong oleh kontrak pintar.

Tujuan akhir dari eksperimen ini adalah untuk membangun jaringan penyelesaian digital global yang dapat terhubung secara mulus dengan mata uang digital bank sentral dari berbagai negara. Ketika era CBDC tiba, bank-bank ini akan menjadi pusat penghubung antara infrastruktur publik dan aplikasi komersial berkat teknologi dan pengalaman operasional mereka yang matang.

Pengawasan Kepercayaan

Tantangan regulasi: terutama untuk stablecoin yang ditujukan untuk pengguna ritel, menghadapi regulasi keuangan yang sangat ketat. Proyek Diem (sebelumnya Libra) milik Meta akhirnya terhenti karena serangan bersama dari regulator global, ini adalah pelajaran yang mendalam.

Kepercayaan dan Keamanan: "Stabil" dari stablecoin berasal dari transparansi dan keandalan aset yang diikat. Setiap keraguan tentang aset cadangan dapat memicu krisis kepercayaan. Sementara itu, sebagai sistem yang beroperasi 7x24 jam, keamanan teknis dan kemampuan untuk mencegah celah sangat penting.

Inti Kesimpulan

Stablecoin telah berevolusi dari konsep "crypto-native" menjadi titik fokus strategi digital raksasa keuangan. Bank-bank sedang memanfaatkannya untuk merombak logika dasar penyelesaian perusahaan, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi. Perusahaan teknologi berharap dapat membangun ekosistem pembayaran ritel tanpa batas, mengunci miliaran pengguna. Lembaga investasi berfokus pada pengoptimalan efisiensi transaksi dan penyelesaian di seluruh pasar keuangan.