日本警告股票市場過熱及外國資金風險

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日本銀行(BOJ)在周四警告稱，日本股市出現過熱的早期跡象，同時提醒關於由於與美國的貿易不確定性可能導致的劇烈修正的風險。

本週，日經225指數在高支持財政刺激的立場下，隨着高市長佐奈江高市的選舉而創下新歷史高點。

該指數在2025年累計漲近26%，反映出強烈的投資者需求，這讓中央銀行感到擔憂。 2025 年日經 225 指數的演變。來源：谷歌財經

對沖基金與債券的波動性

在其關於金融系統的半年報告中，日本銀行指出，外國對沖基金的日益重要性提高了日本政府債券市場的槓杆水平(JGB)。

該實體警告說，快速平倉可能會放大資產價格的波動，影響廣泛的金融工具。

在四月和五月之間，由於關於一項大型公共支出計劃的傳聞引發了大規模拋售，長期債券的收益率飆升。盡管收益率隨後穩定下來，但分析師警告稱，Takaichi的計劃可能會重新激活賣壓，進一步削弱日元。

房地產和股票的過熱信號

報告中包含了一個財務失衡的熱力圖，其中日本股票標記爲紅色，而其他13個指標則保持爲綠色。

中央銀行強調，金融機構對股票的顯著敞口增加了潛在調整的風險。

也警告了東京及其他大城市房地產價格的漲，這一漲是由於投資需求，包括外國資金流入。根據房地產經濟研究所的數據，東京大都市區新建公寓的價格在4月至9月間同比上漲了20.4%。

穩定與細致的貨幣政策

盡管有警告，日本銀行表示金融系統仍然穩定，銀行資本充足，融資穩健，可以支持不同的情景。

該實體在1月份將其基準利率上調至0.5%，這是在經歷了十年的超寬松政策之後，但總督上田和夫對美國關稅對日本經濟潛在影響保持謹慎態度。

根據路透社的一項調查，大多數經濟學家預計第四季度將再次加息，可能在下周就會開始。