Ізольована проти Крос-маржі у ф'ючерсах: яку обрати?

Якщо ви новачок у торгівлі ф'ючерсами, одне з перших запитань, з яким ви зіткнетеся, буде: який маржинальний режим я повинен використовувати? Давайте розглянемо обидві стратегії з реальними цифрами, щоб ви дійсно зрозуміли різницю.

Ізольований маржинальний режим: Компартменталізація ризиків

Уявіть, що у вас є $200 у вашому гаманці ф'ючерсів. Ви помічаєте торгову можливість на монеті X (, яка наразі коштує $1,000), і вирішуєте відкрити позицію з $100 маржинальний режим та 10x важелем.

З ізольованим маржинальним режимом:

• Розмір позиції: 1 монета ($1,000 номінальна вартість)
• Використано маржі: $100
• Ключовий момент: Тільки цей $100 під загрозою. Ваші залишкові $100 залишаються недоторканими.
• Ціна ліквідації: $900 (10% зниження = $100 втрата = маржа зникла)

Чому? Тому що 10x кредитне плече на $100 означає, що 10% рух проти вас знищує ваш заставу.

Перевага: Якщо чорний лебідь сильно обвалить ринок, ви втратите лише $100 , який ви виділили на цю угоду. Ваші інші позиції залишаться в безпеці.

Підводне каміння: Ваша ліквідація ближча, тому ви підлягаєте ліквідації швидше, якщо ринок впаде.

Маржинальний режим: Стратегія об'єднаного ризику

Те саме налаштування, та сама торгівля, але тепер з використанням маржинального режиму:

• Розмір позиції: Все ще 1 монета ($1,000)
• Використання маржі: ВСІ $200 (ваш весь гаманець підтримує цю угоду)
• Ціна ліквідації: $800 (, тому що у вас зараз більше буферу )

Чому різниця? У маржинальному режимі ваш повний баланс рахунку ($200) підкріплює позицію. Ви можете витримати зниження на 20% перед ліквідацією.

Порівняння реальних сценаріїв:

• Coin X падає з $1,000 → $850 → потім відскакує назад до $1,100
• Ізольований: Позиція ліквідується на $900, ви втрачаєте $100. Торгівля ніколи не відновлюється. GG.
• Cross: Ви пережили падіння на $850 , все ще вище ( ліквідації $800 , піднялися назад, закрили на $1,100 з ) прибутком.

Компроміс: Вищий буфер ліквідації виглядає привабливо, але ви також ризикуєте ВСІМ своїм капіталом. Каскадна ліквідація в нестабільних ринках може знищити ваш весь рахунок.

Справжній розподіл

Професійні поради

Для ізольованого режиму: Додайте більше маржі до програшної позиції, використовуючи кнопку )+(, щоб відсунути вашу ліквідацію далі. Кожна ізольована позиція є самодостатньою — одна ліквідація не вплине на іншу.

Для кросс-режиму: Кілька позицій ділять ваш гаманець. Якщо одна буде ліквідована, це вплине на ваш загальний баланс, доступний для інших.

Основний підсумок

• Ізольований = безпечніший для вибухової волатильності, але вам потрібні кращі входи, оскільки у вас менше маржинального буфера
• Cross = краще для відновлення після тимчасових падінь, але одна погана позиція може викликати каскад

Більшість професіоналів використовують ізольований режим для ризикованих угод з альткойнами та крос для стабільних позицій, де вони очікують повернення до середнього значення. Обирайте в залежності від вашої апетиту до ризику та ринкової тези.