Porque Estas Duas Ações de Dividendos Merecem Espaço na Sua Carteira de Longo Prazo

Compreender Ações de Dividendos de Qualidade para Investidores em Renda

Receber pagamentos regulares de dividendos continua a ser uma estratégia fundamental para muitos investidores que constroem riqueza ao longo do tempo. No entanto, nem todas as empresas que pagam dividendos merecem inclusão numa carteira de longo prazo. A distinção-chave reside em se uma empresa consegue sustentar os seus compromissos de dividendos enquanto reinveste na sua atividade para manter a vantagem competitiva. Uma alta rentabilidade de dividendos significa pouco se o negócio subjacente não conseguir resistir às pressões do mercado.

As ações de dividendos mais resilientes partilham características comuns: geração de caixa estável, alocação disciplinada de capital e um histórico comprovado de recompensar os acionistas através de múltiplos ciclos económicos. Duas empresas exemplificam esta abordagem e destacam-se entre as principais ações de dividendos a longo prazo, que valem a pena considerar para posições centrais na carteira.

Coca-Cola: Seis Décadas de Crescimento Ininterrupto nos Pagamentos

Coca-Cola (NYSE: KO) começou as operações em 1886 e desde então expandiu o seu alcance para mais de 200 países. O portefólio de bebidas evoluiu significativamente—estendendo-se muito além de refrigerantes carbonatados para incluir água, sumo, chá, alternativas lácteas e opções à base de plantas.

Embora a expansão rápida caracterize o seu padrão de crescimento histórico, a Coca-Cola continua a expandir a sua base de receitas de forma constante. Durante o terceiro trimestre, as receitas ajustadas aumentaram 6%, impulsionadas por ações de preços e mudanças favoráveis na mistura de produtos. O crescimento do volume permanece modesto, embora isso provavelmente reflita preocupações de curto prazo dos consumidores relativamente à inflação e à incerteza económica, em vez de uma erosão fundamental da procura. Evidências históricas sugerem que a empresa recuperará o impulso do volume assim que as condições macroeconómicas se estabilizarem, especialmente dado os seus ganhos constantes de quota de mercado.

A base financeira que sustenta a sustentabilidade dos dividendos parece sólida. A taxa de pagamento situa-se nos 67%—deixando espaço adequado para reinvestimento no negócio. Mais impressionante, a Coca-Cola pertence a um clube exclusivo: empresas que aumentaram os pagamentos aos acionistas por mais de 50 anos consecutivos. Esta distinção, conhecida como status de Dividend King, tornou-se ainda mais especial quando o conselho aprovou um aumento de dividendos superior a 5% no início de 2025, marcando 63 anos consecutivos de aumentos.

Atualmente, a cotação oferece uma rentabilidade de 2,9% em dividendos—substancialmente acima da média de 1,1% do S&P 500—apresentando uma oportunidade atrativa para investidores focados em renda.

Home Depot: Lucratividade em Meio a Obstáculos de Mercado

Home Depot (NYSE: HD) mantém a sua posição como o maior retalhista de melhorias para o lar nos Estados Unidos, atendendo tanto proprietários individuais como empreiteiros profissionais. Aquisições estratégicas recentes, incluindo SRS Distribution e GMS, reforçam o compromisso da gestão em fortalecer o seu segmento de clientes profissionais.

O atual impulso de vendas tem sido tímido, à medida que os proprietários de casas adiam grandes projetos de renovação. As vendas nas mesmas lojas no terceiro trimestre fiscal (terminando em 2) de novembro aumentaram apenas 0,2%, com a diminuição do tráfego nas lojas a reduzir as comparações em 1,6 pontos percentuais—parcialmente compensada por um aumento de 1,8 pontos percentuais nos gastos médios por cliente.

No entanto, a natureza cíclica da procura por melhorias no lar justifica otimismo. Quando a confiança do consumidor se recuperar e a atividade imobiliária aumentar, a posição dominante do Home Depot no mercado garante que capture uma quota desproporcional de gastos. Durante períodos difíceis, os acionistas pacientes beneficiam de uma renda de dividendos fiável.

A capacidade de geração de caixa sustenta esta confiança. O Home Depot gerou 10,4 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre, enquanto distribuiu 6,9 mil milhões de dólares em dividendos—uma almofada que demonstra o nível de conforto da gestão. A política de dividendos da empresa reflete prioridades claramente: após financiar as operações em curso e os investimentos de capital, a gestão direciona o fluxo de caixa para dividendos antes de perseguir recompra de ações.

A história dos dividendos reforça ainda mais o seu apelo. Aumentos anuais ocorreram todos os anos desde 2010, e, de forma notável, a empresa manteve pagamentos constantes mesmo durante a recessão severa de 2007-2009. Com a cotação atual, o rendimento de 2,6% do Home Depot supera as médias do mercado mais amplo.

O Caso de Manutenção a Longo Prazo

Ambas as empresas demonstram atributos que distinguem negócios verdadeiramente favoráveis aos acionistas de simples armadilhas de renda. O crescimento sustentável dos dividendos exige disciplina financeira, fosso competitivo e compromisso da gestão—todos os quais a Coca-Cola e o Home Depot demonstraram repetidamente. Para investidores que constroem carteiras diversificadas e geradoras de renda, preparadas para resistir a múltiplos ciclos de mercado, estas duas ações merecem consideração como posições centrais que valem a pena manter indefinidamente.