Створення вашого портфеля зростання: розуміння магазину мегакапіталу MGK проти альтернативи малокапіталу IWO

Фонд Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) та iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO) обидва прагнуть до зростання в американському фондовому ринку, але вони працюють на принципово різних засадах. MGK зосереджений на найбільших і найусталених компаніях з високим потенціалом зростання, тоді як IWO охоплює ширший спектр малих капіталів. Для інвесторів, які обирають між цими двома підходами, важливо розуміти їхні відмінності у філософії.

Порівняння вартості та масштабу: Який фонд підходить вашому бюджету?

Розрахункові коефіцієнти витрат розповідають важливу історію про ці два фонди. MGK стягує всього 0.07% щорічно, тоді як IWO коштує 0.24% — більш ніж у три рази дорожче. Для довгострокових інвесторів ця різниця значно накопичується за десятиліття. Однак IWO частково компенсує це більшою дивідендною доходністю — 0.56% проти 0.35% MGK, що робить його трохи більш привабливим для інвесторів, орієнтованих на доходи.

Фонди також суттєво різняться за розміром. MGK керує приблизно 32 мільярдами доларів активів (AUM), що відображає його популярність серед інвесторів, які шукають експозицію до мегакапіталів. IWO з 13 мільярдами доларів AUM має менший, але все ще значний слід у сегменті малих капіталів. Жоден з фондів не має проблем із ліквідністю, але різниця у розмірах підкреслює більший інституційний попит на концентрацію у мегакапіталах.

Ризик і дохід за п’ять років: потенціал зростання проти стабільності

Останні дані про результати показують важливий урок щодо концентрації проти диверсифікації. За п’ятирічний період, що закінчився 25 січня 2026 року, MGK показав значно кращі результати: початкові 1000 доларів виросли до 1954 доларів, тоді як та сама сума в IWO склала лише 1097 доларів. Цей різкий 78% розрив у показниках відображає значний приріст, зумовлений провідними позиціями MGK.

Однак ця перевага у доходності мала свою ціну — стабільність. Максимальна просадка MGK за цей період склала -36.02%, тоді як IWO зазнав глибшого падіння — -42.02%. IWO також має вищий бета-коефіцієнт — 1.45 проти 1.20 MGK, що означає більшу чутливість до ринкових коливань. Для інвесторів, які уникають ризику, нижча волатильність MGK і менші просадки роблять його більш комфортним для тривалого інвестування, навіть якщо абсолютні доходи поступаються традиційним стратегіям малих капіталів.

Внутрішня структура портфеля: концентрація у мегакопіталах проти широкої диверсифікації малих капіталів

Склад цих фондів багато пояснює їхню різну динаміку та профілі ризику. MGK має лише 60 акцій, створюючи дуже концентрований портфель, де три провідні активи — Nvidia, Apple і Microsoft — разом становлять понад 35% фонду. Така вузька фокусність підсилює вплив результатів великих технологічних компаній. Сам сектор технологій становить 55% активів MGK, фактично роблячи його позичкою на домінування технологій мегакапіталів.

IWO, навпаки, має експозицію понад 1000 акцій малих капіталів, при цьому жодна позиція не перевищує 2% від загальної ваги портфеля. Портфель орієнтований на сфери охорони здоров’я (26%), технологій (23%) та промисловості (20%). Серед значущих активів — Bloom Energy, Credo Technology Group і Kratos Defense & Security Solutions — компанії з реальним потенціалом зростання, але з меншою впізнаваністю брендів, ніж Nvidia або Apple. Така широка диверсифікація означає, що успіх IWO залежить від колективної сили зростаючих компаній, а не від кількох мегакорпорацій.

Який фонд відповідає вашим інвестиційним цілям?

Вибір між MGK і IWO в кінцевому підсумку залежить від вашого інвестиційного темпераменту та горизонту. MGK — це магазин зростання мегакорпорацій — сфокусована колекція найбільших і найприбутковіших драйверів зростання світу. За останні п’ять років він показав високі результати частково через ейфорію навколо штучного інтелекту, яка підняла Nvidia, Apple і Microsoft до рекордних висот. Для інвесторів, які вірять, що ці компанії й надалі домінуватимуть у технологічному секторі, MGK пропонує чистий, недорогий спосіб входу з помірною волатильністю.

IWO приваблює іншу психологію інвесторів. Акції малих капіталів мають значний потенціал довгострокового зростання, але ця можливість супроводжується більшою волатильністю і просадками. Широка диверсифікація IWO означає, що ви не ставите на три компанії — ви берете участь у колективному зростанні сотень менших підприємств. Деякі з них зазнають невдачі, інші стануть завтра мегакорпораціями.

Низький коефіцієнт витрат MGK (0.07%) також важливий для інвесторів, які планують тримати позицію протягом десятиліть. За 30 років сплата на 0.17% менше щороку означає тисячі доларів збереженого капіталу. Тим часом, вищі витрати IWO роблять довгострокове утримання менш привабливим, якщо ви твердо вірите, що зростання малих капіталів перевищить зростання мегакапіталів у майбутньому.

Правильний вибір залежить від вашої впевненості у майбутньому лідерстві ринку та здатності витримувати цінові коливання. MGK підходить інвесторам, які шукають перевірене зростання мегакорпорацій із відносною стабільністю, тоді як IWO приваблює тих, хто готовий до волатильності в обмін на експозицію до компаній із потенційно вибуховими траєкторіями зростання.