Ринок витісняє «інерційний оптимізм»

Біткойн опустився нижче 65 000 доларів, і багато хто реагує спочатку фразою «тренд став бичачим». Але якщо дивитися довше, це більше схоже на корекцію інерційного оптимізму. Раніше багато капіталу звикло до ритму швидкого відскоку після корекції, тому сформувалася залежність від шляху — як тільки падає, купують. Але ринок не буде вічно винагороджувати один і той же поведінку, коли «покупка на дні» стає консенсусом, вона сама по собі втрачає ефективність.
Значення ключових рівнів часто більше проявляється на психологічному рівні. Цілі психологічні рівні, як емоційні якорі, при їхньому пробитті легко активуються стоп-лоси та квантовий продаж, що спричиняє короткострокове панічне зниження цін. Але це не автоматично означає довгострокову зміну тренду, а є процесом повернення емоцій від «жадібності» до «обережності».
Варто звернути увагу на структуру падіння: якщо обсяг різко зростає під час швидкого падіння, це свідчить про швидкий обмін капіталом; якщо ж обсяг зменшується і ціна падає у тіні, це більше схоже на домінування очікувань очікування. Найбільш небезпечним є не пробиття певної цінової позначки, а раптове зникнення ліквідності.
Історія багаторазово показує, що глибокі корекції у бичачому тренді зазвичай супроводжуються коливаннями у межах 20%-30%. Для активів з високою волатильністю відкат — норма, а не виняток. Вважати нормальні коливання кінцем тренду — це помилка, яка часто призводить до втрати капіталу на низьких рівнях.
Одним реченням:
Пробиття рівня не страшно, страшно — замінити стратегію емоціями.