為何英偉達可能因AI競爭擔憂而暴跌——以及黃仁勳實際的看法

近期一股震撼波動席捲科技市場，當人工智慧公司Anthropic推出其Claude語言模型的新插件，旨在自動化數據分析、法律工作、銷售和行銷應用等任務。此消息使投資者紛紛驚慌，擔心人工智慧可能使昂貴的軟體工具變得多餘——這一擔憂尤其重創英偉達（Nvidia），因為投資者重新考慮他們在這家硬體巨頭的持倉。股價因此在由取代焦慮引發的整體科技股拋售中出現明顯下跌。

但並非所有人都陷入恐慌。英偉達執行長黃仁勳（Jensen Huang）最近在舊金山的一場科技會議上反駁了末日論調，認為對AI吞噬軟體的擔憂是根本性誤導。

市場核心關切：AI能取代軟體工具嗎？

越來越多的擔憂集中在一個問題上：如果企業可以用AI插件來處理過去需要專用軟體解決方案的任務，為何還要付錢購買獨立的應用程式？這一邏輯導致軟體股大跌，也使依賴AI運算需求的硬體廠商如英偉達面臨更大壓力。

Claude插件正是引發這種焦慮的工具之一——它能在多個商業領域內處理複雜工作，無需企業購買額外的專用軟體許可證。對於大量持有AI硬體相關資產的投資者來說，這暗示著AI基礎設施需求可能受到限制。

黃仁勳的反駁：AI工具不會取代軟體生態系統

黃仁勳的回應直指這種思維的盲點。他將取代論描述為「不合邏輯」，並認為AI的突破本質上是擴展和強化現有工具生態系，而非拆解它們。

他的理由是：企業不會放棄軟體平台——它們會在平台內整合AI能力。黃仁勳認為，Claude的插件並非對軟體的競爭威脅，而是真正的故事在於AI工具將在現有基礎設施之上層層疊加，創造新價值而非摧毀舊市場。

這一觀點與科技史長期的趨勢一致，即新技術往往創造新的價值層，而非完全取代舊有的層面。黃仁勳的自信或許暗示，今日的股價下跌可能是投資者的過度反應。

投資者應考慮的因素

對持有英偉達股票的投資者來說，黃仁勳的言論將近期的下跌框定為一個由於短期市場緊張情緒所產生的潛在買入良機。歷史上，轉型性技術的發展——每一波新技術最終都擴大了整體可服務市場，而非縮小——或許能支持他的樂觀。

Motley Fool的分析師社群指出，掌握這類機會的時機具有挑戰性。他們的歷史股票顧問推薦顯示：2004年12月Netflix若投資1000美元，最終可增值到43萬1111美元；而2005年4月英偉達則能將同樣的投資增值到110萬5521美元。這些結果表明，重大科技轉變能為有耐心的投資者創造財富，但準確把握轉折點仍然困難。

英偉達是否會進一步下挫或反彈，部分取決於投資者是否接受黃仁勳關於AI整合而非取代的邏輯。未來幾個季度市場的反應，最終將決定今日的擔憂是預言成真，還是僅僅是推動AI基礎設施持續擴展的暫時阻力。