Остерігайтеся березневої ілюзії: чи $Bitcoin йдете у величезну бичачу пастку?

З березня, $BTC рухається у небезпечному перетині постійної інфляції, зростаючої геополітичної напруги та наближення регуляторних перешкод. Хоча поточна бокова цінова дія може здаватися здоровою консолідацією для деяких, внутрішні дані свідчать, що це може бути класична “бичача пастка”, яка чекає на надмірно оптимістичних покупців.

Макрошторм: затяжна інфляція та геополітичні страхи Макроекономічний ландшафт наразі дуже ворожий до ризикових активів. Останній індекс цін виробників США (PPI) зафіксовано на впертій позначці 2.9%, явно перевищуючи очікувані 2.6%. Ці гарячіші за очікування дані про інфляцію свідчать про те, що жорстке монетарне ущільнення триватиме, природно, обмежуючи ліквідність ринку. Одночасно з цим зростають геополітичні напруження — зокрема між США та Іраном — що руйнує довіру інвесторів. У часи глибокої глобальної невизначеності капітал інстинктивно тече від ризикових активів, таких як $BTC.

Ще одним рівнем волатильності є довгоочікуване обговорення закону CLARITY, заплановане на 1 березня. Ця майбутня регуляторна подія вводить величезну кількість невизначеності у простір, роблячи ринок надчутливим до новин та раптових змін інституцій.

Часова бомба з кредитним плечем Незважаючи на загальну макроекономічну катастрофу, трейдери деривативів дивовижно ігнорують попереджувальні знаки. Останні дані від CoinGlass вказують на жахливу аномалію: співвідношення довгих/коротких позицій $BTC різко зросло з 1.4 до 2.3 менш ніж за 72 години. Цей агресивний сплеск спекулятивних довгих позицій не означає сталого зростання. Навпаки, сильна перекос у ставках на тлі макроекономічних труднощів робить ринок надзвичайно крихким, ідеально підготовленим до каскадного ліквідаційного сценарію — або класичної “бичачої пастки”, яка має на меті знищити надмірно позичкових трейдерів.

Збої цифрового притулку Можливо, найбільш тривожним розвитком для довгострокових тримачів є те, як $Bitcoin провалює свій поточний тест на безпеку. Коли нещодавно спалахнули геополітичні напруження, понад 650 мільярдів доларів швидко перетекли у традиційні дорогоцінні метали всього за три години. Золото піднялося на 1.33% (забравши 470 мільярдів доларів ринкової капіталізації), а срібло — на 3.82% (додавши 190 мільярдів).

У різкому контрасті, $BTC за той самий час знизився на 3.22%. Ця агресивна ротація капіталу доводить, що коли настає справжня паніка, інституційні гроші все ще значною мірою віддають перевагу класичним “реальним” активам замість цифрових. За загальним настроєм у стані “Екстремального страху”, а $Bitcoin вже зазнав 25% зниження у першому кварталі, трейдерам слід бути надзвичайно обережними. Безрозсудне занурення у цю бокову ціну може призвести до серйозних пошкоджень портфеля до кінця кварталу.