Ралі, яке ніхто не очікував: чи занадто пізно купувати акції SanDisk?

Bull на Уолл-стріт від Александра Наумана через Pixabay

Sushree Mohanty

Четвер, 26 лютого 2026 року о 2:11 за японським часом, 3 хвилини читання

У цій статті:

SNDK +0.45%

Хоча більшість акцій у сфері штучного інтелекту та технологій зазнали втрат цього місяця, SanDisk (SNDK) зробила потужний ріст, який привертає увагу на Уолл-стріт. Завдяки вибуховому попиту на високопродуктивне сховище, необхідне для обробки штучного інтелекту, акції зросли на 166% цього року, тоді як багато високовартісних назв у сфері AI знизилися.

Тепер постає питання: чи закінчився зліт SNDK, чи цей прорив тільки починається?

Більше новин від Barchart

Micron торгується біля рекордного максимуму — вийти з позиції або тримати?
*
Акції Microsoft щойно подали ультра-рідкий бульбашковий сигнал для трейдерів опціонів
*
Western Digital продає акції Sandisk. Чи варто вам?
*
Наш ексклюзивний бюлетень Barchart Brief — це ваш безкоштовний обідній гід, що показує, що рухає акціями, секторами та настроями інвесторів — доставляється саме тоді, коли вам це потрібно. Підписуйтеся сьогодні!

www.barchart.com

AI спричиняє структурний зсув у NAND

Оцінена в 98,1 мільярда доларів, SanDisk виробляє NAND флеш-пам’ять та продукти зберігання даних, які використовуються у всьому — від дата-центрів AI до смартфонів. Хоча бізнес пам’яті вважається циклічним, AI змінив правила гри. Останні квартальні результати SanDisk перевищили очікування Уолл-стріт, з доходами та прибутками значно вище прогнозів.

У другому кварталі 2026 фінансового року SanDisk повідомила про дохід у 3,02 мільярда доларів, що на 61% більше ніж торік. Ще більш вражаючим було різке зростання скоригованого прибутку на акцію на 408% до 6,2 долара, що зумовлено підвищенням цін у сегментах та дисциплінованим управлінням витратами. Валова маржа зросла до 51,1%. Продажі дата-центрів зросли на 64% порівняно з попереднім кварталом і склали 440 мільйонів доларів. Технології SanDisk використовуються гіперскейлерами, корпоративними дата-центрами, OEM-виробниками та системними інтеграторами для масштабного впровадження AI. В інших сегментах дохід від Edge склав 1,67 мільярда доларів, а дохід споживачів зріс на 39% до 907 мільйонів доларів.

Замість агресивного збільшення капітальних витрат SanDisk зберігає дисципліну у витратах. Вона отримала скоригований вільний грошовий потік у 843 мільйони доларів. Компанія зміцнила баланс, погасивши борг у 750 мільйонів доларів і закінчила квартал із готівкою у 1,54 мільярда доларів. Керівництво зазначило, що попит продовжує перевищувати пропозицію, і ринок стає дедалі менше забезпеченим, що дає компанії значну цінову силу.

Що спричинило ралі?

SanDisk навіть очікує сильного імпульсу у наступних кварталах, що підвищує довіру інвесторів. На третій квартал прогнозується дохід у межах від 4,4 до 4,8 мільярда доларів, що означає зростання на 170% у середньому. У той час як скоригований прибуток на акцію прогнозується у межах від 12 до 14 доларів, що є значним зростанням порівняно з уже сильним другим кварталом і аналогічним періодом минулого року, коли EPS становив 0,30 долара. Очікується, що скоригована валова маржа ще більше зросте, до 65-67%.

Це вражаюче керівництво пояснює ралі акцій. Керівництво підкреслює, що інфраструктура AI потребує значно більшої ємності зберігання, що робить NAND флеш-пам’ять критично важливим елементом. SanDisk оцінює, що у 2026 році дата-центри стануть найбільшим ринком NAND вперше, оскільки гіперскейлери та великі технологічні компанії активно інвестують у інфраструктуру AI.

Аналітики очікують виняткове зростання протягом наступних двох років. Доходи можуть зрости на 110,6% у 2026 фінансовому році, а потім ще на 65% у 2027. Аналогічно, прибутки можуть зрости на вражаючі 1229,7% у 2026 році і ще на 103% у 2027 році, оскільки компанія відновлюється після слабкого циклу пам’яті. За оцінкою, компанія оцінена у 16 разів за майбутні прибутки і у 6 разів за майбутні продажі, тому її ціна ще не відповідає високому зростанню AI-компаній. Оцінка залишається цілком розумною у порівнянні з очікуваним зростанням. Інвестори, які вважають, що це початок багаторічного структурного зсуву, можуть вважати, що ще не пізно купити цю дешеву акцію AI.

Чи є SNDK покупкою, утриманням або продажем на Уолл-стріт?

Загалом, Уолл-стріт вважає акції SNDK «сильною покупкою». З 21 аналітика, що висловили свою думку, 14 рекомендують «сильну покупку», один — «помірковану покупку», і шість — утримувати. За середньою ціною ціль у 700,94 долара, очікується потенційне зростання приблизно на 11% від поточних рівнів. Максимальна оцінка у 1000 доларів свідчить, що акція може вирости до 59% цього року.

www.barchart.com

На дату публікації Sushree Mohanty не мав (ні прямо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com