InvestingWithBrandon

Tôi thà thực hiện một giao dịch lớn có niềm tin cao còn hơn 20 giao dịch nhỏ.
Nhiều giao dịch không có nghĩa là kiếm nhiều tiền hơn.
Thường là hoàn toàn ngược lại.
Nhà giao dịch tần suất cao:
20 giao dịch nhỏ mỗi tháng.
Ít niềm tin vào mỗi giao dịch.
Liên tục đuổi theo phí bảo hiểm.
Bán khi không có lý do thuyết phục.
Công việc nhiều. Kiếm ít tiền. Căng thẳng nhiều.
Nhà giao dịch có niềm tin cao:
1-5 giao dịch lớn mỗi tháng khi có cơ hội tốt.
Nghiên cứu sâu về mỗi giao dịch.
Chỉ bán khi thực sự bị định giá thấp.
Xác định kích thước vị thế dựa trên niềm tin thực sự.
Ít giao dịch. Kiếm nhiều tiề

Tôi đã bán một put trên Nvidia.
Đây là chính xác những gì đã xảy ra.
Nvidia nằm dưới đường tăng trưởng EPS.
Tôi đã hành động.
Premium thu ngay lập tức: $25,000.
Tiền mặt trong tài khoản của tôi: $0.
Những gì một put được bảo đảm bằng tiền mặt sẽ cần: $150,000 nằm không sử dụng.
Những gì tôi đã làm với $25,000:
Mua Nvidia LEAP calls với một phần của nó.
Mua cổ phiếu Nvidia với phần còn lại.
Danh mục đầu tư cơ bản của tôi đảm bảo cho put.
Không phải $150,000 tiền mặt.
Mỗi đô la đều hoạt động trên đường đi lên.
Bán put.
Thu premium.
Mua cổ phiếu & calls.
Mọi thứ đều hoạt động.
Tỷ lệ được kiểm soá

Puts hàng tháng vs Puts 2 năm.
Toán học chấm dứt cuộc tranh cãi.
Thị trường trở nên rẻ.
Tôi bán một put 2 năm. Thu $20,000.
Bạn bán puts hàng tháng trên cùng một công ty.
$1,000 mỗi tháng trung bình.
Để khớp với $20,000 của tôi, bạn cần hoàn thành 20 giao dịch liên tiếp.
Nhưng đây là vấn đề.
Khi thị trường phục hồi từ cơn sụt giá, mỗi put hàng tháng sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn.
Ít định giá thấp hơn. Ít premium. Ít lợi thế an toàn.
Bạn đang ép buộc giao dịch khi cơ hội co lại.
Trong khi đó, tôi triển khai $20k ở mức sợ hãi cao nhất.
Lấy premium đó. Mua LEAPS.
Mua cổ phiếu.
Xong.
Một giao dịch đ

Khoản thanh toán xe của bạn đang tốn $5.1 triệu.
$800 thanh toán xe mỗi tháng.
40 năm.
10% lợi suất hàng năm nếu đầu tư thay vì vậy.
Bạn chi tiêu: $384,000 cho khoản thanh toán xe trong 40 năm.
Nếu đầu tư thay vì vậy: $5.1 triệu.
Chiếc xe có giá trị $5.1 triệu với bạn không?
Với tôi thì câu trả lời là không.
Những gì bạn có thể làm thay vì vậy:
Mua một chiếc xe cũ chất lượng với giá $10,000 tiền mặt.
Làm 4 lần trong 40 năm. Tổng chi tiêu: $40,000.
$40,000 cho xe so với $5.1M trong danh mục đầu tư.
Tôi có thể mua một Lambo ngay bây giờ.
Tôi có thể mua một máy bay ngay bây giờ.
Số tiền đó đang

Cách tôi nghỉ hưu ở tuổi 31 bằng cách bán các quyền chọn bán được bảo đảm bằng danh mục đầu tư.
Không phải quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt.
Không phải cuộc gọi được bảo hiểm.
Không phải các chiến lược lây lan.
Chính xác là hệ thống này.
Bước 1. Đánh giá tình hình vĩ mô trước tiên.
Định giá thị trường tổng thể. Tình hình kinh tế. Tỷ lệ P/E. Lãi suất. Vv...
Bước 2. Tìm một công ty chất lượng cao với mức giá tốt.
EPS đang tăng trưởng. Hào ngoại. Sức mạnh định giá.
Giao dịch ở hoặc dưới giá trị nội tại.
Cổ phiếu dưới đường tăng trưởng EPS.
Bước 3. Bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng dan

Chi phí của việc chờ đợi 5 năm để bắt đầu đầu tư.
Cùng $1.000 mỗi tháng. Cùng lợi suất 10%. Cùng 25 năm.
Bắt đầu ngay bây giờ: $1,3M
Chờ đợi 5 năm: $762K
Chi phí chờ đợi: $546K mất mãi mãi.
"Sau khi trả xong xe tôi sẽ bắt đầu đầu tư."
Độ trễ 5 năm đó chỉ tốn bạn hơn nửa triệu đô la.
Bây giờ chuyển sang lợi suất 20% với tùy chọn layer.
Lợi suất 10% trong 25 năm: $1,2M
Lợi suất 20% trong 25 năm: $5,7M
Cùng khoản đóng góp. Cùng thời gian.
Lãi kép sẽ làm phần còn lại.
Bạn chỉ cần giàu có một lần thôi.
Bắt đầu ngay bây giờ.
Mỗi năm bạn chờ đợi là lãi kép mà mất mãi mãi.
Không có cách nào để bù đắp.

Tê liệt phân tích có thể khiến bạn mất nhiều hơn một giao dịch tồi.
Tại một thời điểm nào đó bạn phải bấm nút.
Chờ đợi thiết lập hoàn hảo:
Bạn sẽ không bao giờ có được một điểm vào cửa hoàn hảo.
Bạn sẽ luôn ước rằng mình đã mua rẻ hơn một chút.
Nhìn lại lịch sử lúc nào cũng rõ như ban ngày.
Không bắt đầu là rủi ro lớn nhất:
Ở lại công việc hàng ngày cho đến 70 tuổi rủi ro hơn so với thực hiện một giao dịch không hoàn hảo trên một công ty chất lượng với giá hợp lý.
Những gì thực sự quan trọng:
Mua các công ty chất lượng với giá tốt.
Giữ các tỷ lệ dưới kiểm soát.
Tiếp tục chơi trò chơi.
Kiếm đượ

Cách dễ nhất để biết thị trường rẻ hay đắt.
Một con số. Miễn phí. Cập nhật hàng tuần.
Vào Google.
Gõ "S&P 500 PE ratio Yardeni."
Nhấp vào kết quả đầu tiên.
Đây là cách đọc nó.
PE trên 20-22:
Thị trường hơi đắt. Lợi suất tương lai có thể chậm. Giảm rủi ro một chút. Các tùy chọn kém lạc quan hơn. Giữ bột khô.
PE khoảng 17-19:
Mức trung bình lịch sử. Giá công bằng. Tiếp tục xây dựng danh mục cơ sở và phân bổ các tùy chọn trên các thiết lập cực kỳ hấp dẫn.
PE dưới 14:
Thị trường rẻ. Triển khai vốn. Bán các quyền chọn được bảo đảm từ danh mục. Mua các quyền chọn mua. Giữ các tỷ lệ dưới kiểm soát.
T

Thị trường tăng giá kéo dài trung bình 9,1 năm.
Thị trường giảm giá kéo dài trung bình 1,4 năm.
Kể từ năm 1926. Hãy suy ngẫm về điều này.
Thị trường tăng giá trung bình: lợi nhuận tích lũy +476%.
Thị trường giảm giá trung bình: tổng thua lỗ -41%.
Điều này có nghĩa là gì đối với cách tôi đầu tư:
Thị trường tăng giá thắng trong dài hạn. Đó là một sự thật trong 100 năm.
Thị trường giảm giá ngắn hơn và nông hơn trung bình.
Vì vậy tôi tiếp tục đầu tư.
Tôi mua thêm trong thị trường giảm giá.
Tôi không bao giờ bán vội vã vì hoảng sợ.
Tôi giữ tỷ lệ cân bằng để tôi luôn có thể vượt qua những lần giảm g

Dưới đây là lợi suất mong đợi từ chiến lược này mà tôi thực hiện.
Hầu hết mọi người đặt kỳ vọng quá cao hoặc quá thấp. Đây là toán học trung thực.
Mục tiêu danh mục cơ sở: ~10% mỗi năm.
Mức trung bình lịch sử S&P 500. Một số năm 50%. Một số năm -50%. Phóng to.
Lớp quyền chọn mục tiêu: ~15% mỗi năm thêm vào.
Chỉ khi được định giá thấp. Các công ty chất lượng. Kỳ hạn dài. Các tỷ lệ được kiểm tra.
Tổng mục tiêu kết hợp: ~25% mỗi năm.
CAGR thực tế 10 năm của tôi: 25.89%. Vượt S&P (15%) và Nasdaq (18%).
Cảnh báo quan trọng.
Nếu bạn đi từ $100 đến $50 đó là giảm 50%.
Để quay trở lại $100 từ $50 bạn

Hầu hết mọi người nghĩ thị trường tăng và thị trường giảm là ngẫu nhiên.
Thường thì không phải.
Thị trường theo EPS đi lên và sang phải trong dài hạn.
Khi nó kéo dài quá cao trên đường biểu xu hướng — nó sẽ phục hồi.
Khi nó kéo dài quá thấp dưới đường biểu xu hướng — nó sẽ phục hồi đi lên.
Đó là nó. Đó là cả bộ trò chơi.
1999 — thị trường ở mức 24-25x PE.
Cao hơn đường rất nhiều. Sụp đổ 50%.
2022 — thị trường kéo dài trên đường biểu xu hướng.
Giảm 35%.
Ngay bây giờ — thị trường ở mức một chút trên đường biểu xu hướng. Lợi nhuận tương lai có khả năng sẽ thấp hơn xu hướng.
Bạn không phải gọi đún

Không ai thực sự nói về cái bẫy 9-5.
Đây là sự thật.
Sếp của bạn trả lương vừa đủ để bạn không bỏ việc.
Bạn làm việc vừa đủ để không bị sa thải.
Đó là toàn bộ mối quan hệ trong một câu.
Có một trần lương cho mọi vị trí.
Bạn không thể thương lượng để kiếm được 10 triệu đô.
Bạn không thể làm việc chăm chỉ đủ để tới đó.
Chỉ có 24 giờ trong một ngày.
Với cổ phiếu & quyền chọn không có trần.
Bạn muốn kiếm gấp 10 lần?
Thêm một số 0 vào phía sau giao dịch.
Thời gian tương tự.
Công việc tương tự.
Vị trí gấp 10 lần.
( Tất nhiên hãy làm một cách hợp lý và giữ tỷ lệ cân bằng. Ý của tôi là nó không phải c

Greecks của quyền chọn gần như không cho bạn biết gì hữu ích.
Delta. Theta. Gamma. Vega. Rho.
Đây là những gì delta thực sự tính toán:
Biến động lịch sử.
Thời gian còn lại trong hợp đồng.
Lãi suất.
Hướng xu hướng.
Đây là những gì delta KHÔNG tính toán:
Tốc độ tăng trưởng EPS.
Quỹ đạo doanh thu.
Liệu công ty có lợi thế cạnh tranh hay không.
Liệu thị trường có phải là bong bóng hay không.
Liệu cạnh tranh có sắp tàn phá công ty hay không.
Bạn đang nhìn qua kính hiển vi vào 4 thứ.
Bỏ lỡ toàn bộ bức tranh.
Warren Buffett có lẽ thậm chí không biết delta là gì.
Anh ấy chỉ mua những công ty tốt với gi

Tôi đã theo dõi 5 chiến lược quyền chọn trong 10 năm.
Dưới đây là cách xếp hạng của chúng.
D tier — Covered calls.
Lạc quan với một tay. Bi quan với tay kia.
Bạn giới hạn lợi nhuận trên chính những công ty mà bạn yêu thích nhất.
NVIDIA tăng 10 lần. Những người bán covered call đã bỏ lỡ phần lớn lợi nhuận.
C tier — Cash secured puts.
Ý tưởng đúng. Thực hiện sai.
Tất cả tiền mặt đó ngồi đó không làm gì cả trong khi bạn lạc quan.
B tier — Buying puts.
Khó có thể nhận định đúng liên tục về thời điểm AND hướng chiều.
Theta ăn mòn bạn sống trong khi chờ để nhận định đúng.
A tier — Buying long durati