Revisão Semanal de Cryptoativos da Gate Ventures (18 de agosto de 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• Scott Besant pediu uma redução de 50 pontos base na taxa em setembro, seguida de uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 pontos base.
• Os dados econômicos desta semana incluem as atas da reunião do Federal Reserve, o índice do mercado imobiliário dos EUA, licenças de construção, inícios de construção e vendas de casas existentes.
• ETH ultrapassou $4.700 na semana passada, a apenas um passo de seu recorde histórico.
• Na semana passada, mais de 400.000 ETH fluiram para ETFs de ETH à vista, mantendo um forte impulso, sugerindo que a tendência de alta para ETH pode continuar.
• OKB queimou 279 milhões de tokens, reduzindo a circulação total para 21 milhões, acendendo a competição entre os tokens de exchange.
• Sidekick, uma plataforma de streaming de vídeo Web3, lançou seu token, mas seu grupo-alvo de usuários continua indefinido.
• A Galaxy garantiu $1,4 bilhão em financiamento de dívida para transformar seu centro de mineração de Bitcoin em um centro de infraestrutura de inteligência artificial.
• A Pantera Capital investiu $300 milhões na DAT para aumentar suas reservas de Cryptoativos.
• A Circle reportou um aumento de 53% na receita do segundo trimestre, atingindo $658 milhões, lançando o Arc L1 com USDC como combustível nativo.
• A maioria dos projetos financiados está no setor de infraestrutura.

Visão Macroeconômica

Scott Bessenet pede uma redução de 50 pontos-base na taxa em setembro, seguida de uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 pontos-base.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Basset, enviou um sinal claro sobre a futura política do Federal Reserve—pedindo um corte de 50 pontos base a partir de setembro, seguido de uma redução total de pelo menos 150 a 175 pontos base. Ele apontou que, se soubesse sobre a significativa revisão para baixo dos empregos não agrícolas pelo Bureau de Estatísticas do Trabalho antes da última reunião do FOMC, os cortes de taxa poderiam ter começado já em junho ou julho. Essa posição supera amplamente as atuais expectativas do mercado: a faixa alvo atual do Fed é de 4,25% — 4,50%, e um corte de 150 pontos base reduziria o ponto médio para 2,88%.

Ao mesmo tempo, Bessenet sugeriu que o Banco do Japão deveria aumentar as taxas de juros. Ele acredita que os Estados Unidos precisam rapidamente reduzir as taxas de juros para aliviar a pressão das altas taxas de juros reais sobre o crédito, o mercado imobiliário e os bancos regionais, para evitar um pouso forçado da economia. Enquanto isso, o Japão se beneficiará dos aumentos nas taxas de juros no contexto do crescimento salarial e das expectativas de inflação em alta, para ancorar as expectativas de inflação e estabilizar o iene. Essa divergência nas políticas entre o afrouxamento dos EUA e o endurecimento do Japão irá reconfigurar os diferenciais das taxas de juros globais, desencadeando fluxos de capital, flutuações nas taxas de câmbio e uma reavaliação dos valores dos ativos.

Os dados a serem divulgados esta semana incluem as atas da reunião do FOMC de julho e dados do mercado imobiliário dos EUA. Os dados divulgados na semana passada indicaram que o CPI dos EUA subiu moderadamente, enquanto o PPI superou as expectativas, sugerindo que os consumidores dos EUA permanecem resilientes. Enquanto isso, a confiança do consumidor dos EUA caiu pela primeira vez em quatro meses, e as expectativas de inflação de longo prazo aumentaram. Esses dados mistos sugerem um caminho complexo para cortes nas taxas de juros, afetando assim a confiança do mercado na independência do Federal Reserve, levando a uma queda no índice do dólar dos EUA.

DXY

O Índice do Dólar dos EUA caiu abaixo de 98 na semana passada, enquanto o Índice de Preços ao Produtor (IPP) subiu 3,3%, marcando a maior taxa de crescimento anual desde fevereiro de 2025, o que reduziu a probabilidade de cortes significativos nas taxas de juros.

Rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos

O rendimento do título do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos subiu ligeiramente para mais de 4,3% na semana passada, enquanto a taxa do último leilão foi de 4,25%. O mercado está considerando o impacto do IPC e do PPI não atendendo às expectativas.

gold

Na semana passada, os preços do ouro caíram de $3.400 para $3.300 enquanto Trump e Putin se encontraram no Alasca para discutir um potencial acordo de paz para a Ucrânia, enquanto o PPI dos EUA permaneceu resiliente, levando a expectativas de mercado enfraquecidas para um corte de taxa do Federal Reserve.

Visão Geral do Mercado de Cryptoativos

1. Principais Ativos

Preço do BTC

Preço do ETH

Relação SOL/ETH

Na semana passada, o mercado de Cryptoativos apresentou uma tendência geral de queda. O preço do BTC era 115.000, e o preço do ETH era 4.300, representando uma queda de 5% e 1%, respectivamente, em relação à semana anterior. A máxima semanal do ETH atingiu 4.800, a apenas um passo de seu pico histórico de 4.891. O preço do Solana era 182, com uma queda de 2% em relação à semana anterior, e a taxa de câmbio SOL/ETH caiu ainda mais para 0,042.

Em termos de ETFs à vista, na semana passada o fluxo líquido de ETFs à vista de ETH foi de 404.700 ETH, mantendo um nível relativamente alto de fluxo de entrada. No entanto, ontem, com a queda dos ETFs, houve uma leve saída de cerca de 13.000 ETH. Com base nisso, acreditamos que a tendência de alta dos ETFs ainda não terminou e mantemos uma perspectiva otimista.

Na semana passada, o mercado carecia de uma narrativa dominante, mas a OKX realizou uma queima em larga escala de tokens OKB, e sua solução ZK Layer2, XLayer, foi oficialmente lançada. Atualmente, o ecossistema ainda é relativamente pequeno, e os tokens são principalmente impulsionados pelo estilo de moeda MEME.

2. Capitalização de Mercado Total

Valor total de mercado dos Cryptoativos

Capitalização de mercado total dos Cryptoativos (excluindo BTC e ETH)
A partir desta segunda-feira, a capitalização total de mercado dos Cryptoativos é de 3,85 trilhões USD, com uma capitalização de mercado de 1,03 trilhões USD excluindo BTC e ETH. Em comparação com a semana passada, isso representa uma queda de 3,9% e 0%, respectivamente.

3. Desempenho dos 30 principais Cryptoativos

Fonte: Coingecko e Gate Ventures, em 18 de agosto de 2025
Na semana passada, o mercado geral estava em fase de correção, levando a desempenhos variados entre os 30 principais tokens. O tema dominante desta semana pode estar relacionado a exchanges: a OKX realizou uma queima única de 279 milhões de tokens OKB, avaliados em $32 bilhões (com base na segunda-feira). Após a queima, apenas 21 milhões de OKB permanecem em circulação. O preço atual é $115, e a avaliação totalmente diluída (FDV) do token é de $2,41 bilhões.

À medida que o OKB acende a competição entre os tokens de exchange, o capital de mercado flui para este setor. BNB, GT e BGB experimentaram diferentes graus de volatilidade e aumentos de preço.

4. Lançamento de Novo Token

Na semana passada, o mercado esteve principalmente em uma fase de ajuste, com poucos novos tokens listados. Sidekick será lançado esta semana; é uma plataforma de streaming de vídeo ao vivo Web3. No entanto, este aplicativo voltado para o consumidor carece de um público-alvo claro, uma vez que a base de usuários nativa do Web3 de criptoativos é relativamente pequena e impulsionada principalmente pela especulação. Sidekick é apoiado pela YZi Labs e Mirana Ventures, atualmente avaliado em $23 milhões, com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de $200 milhões.

Destaques de Cryptoativos Chave

1. A Galaxy garante $1,4 bilhão em financiamento de dívida para transformar seus centros de mineração de Bitcoin em centros de infraestrutura de inteligência artificial.
A Galaxy Digital (GLXY) garantiu $1,4 bilhão em financiamento de dívida para reformar e expandir sua instalação de mineração de Bitcoin Helios no Texas Ocidental, reposicionando-a como um importante centro para inteligência artificial e computação de alto desempenho (HPC). Este investimento apoia um contrato de arrendamento de 15 anos assinado com a CoreWeave (CRWV), sob o qual a Galaxy fornecerá 800 megawatts de carga de TI para apoiar as operações de IA e HPC da CoreWeave. A estrutura de financiamento tem um prazo de 36 meses, com os ativos associados à primeira fase da construção do Helios. O pacote de financiamento é fornecido a um custo de empréstimo de 80% e inclui um investimento adicional de $350 milhões em ações da Galaxy. O Deutsche Bank está atuando como o credor inicial de acordo com os registros da SEC.

Esse movimento reflete uma mudança mais ampla dos mineradores de Bitcoin em direção a serviços de computação de alto desempenho impulsionados por IA, aproveitando as capacidades existentes de data centers e o acesso a GPUs da NVIDIA. A CoreWeave começou inicialmente como um minerador de Cryptoativos e depois fez uma transição para serviços de GPU em nuvem em 2019, levantando $1,5 bilhão em seu IPO em março.

Este é um passo fundamental na diversificação do modelo de negócios da Galaxy de Crypto Assets para infraestrutura de inteligência artificial. A empresa estima que o protocolo CoreWeave poderia gerar mais de $1 bilhão em receita anual quando totalmente utilizado. Uma segunda fase de expansão está planejada, e a capacidade da Helios poderia atingir 3,5 gigawatts.

2. A Pantera Capital investiu 300 milhões USD na DAT Company para aumentar suas reservas de Cryptoativos.

A Pantera Capital revelou que investiu mais de $300 milhões em empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT), uma nova classe de empresas públicas que detêm reservas significativas de Cryptoativos e visam expandir a propriedade de tokens por ação por meio de estratégias de rendimento. O portfólio DAT da Pantera inclui oito moedas principais: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui e Ethena; com investimentos nos Estados Unidos, Reino Unido e Israel. As empresas do portfólio incluem BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries e Mill City Ventures III.
Os DATs diferem das participações diretas em mercado à vista ou ETFs ao aumentar o valor líquido dos ativos por ação por meio da geração de receita. A Pantera acredita que este modelo oferece retornos potenciais mais altos do que simplesmente manter tokens. A empresa também lançou dois fundos específicos de DAT, levantando mais de 100 milhões USD, embora uma decisão sobre um terceiro fundo ainda não tenha sido tomada. A Pantera destacou a BitMine Immersion, que rapidamente se tornou o maior tesouro de Ethereum e o terceiro maior DAT globalmente, apoiando sua teoria de que o Ethereum definirá a macrofinança on-chain na próxima década, impulsionado pela adoção da tokenização e das stablecoins.
3. A Circle relatou um aumento de 53% na receita do segundo trimestre, alcançando $658 milhões, e lançou o Arc L1 com USDC como combustível nativo.
A Circle anunciou planos para lançar o Arc, uma blockchain de Camada 1 compatível com EVM focada em casos de uso de stablecoin. O testnet público deve ser lançado neste outono. O Arc usará USDC (+0,0065%) como seu token nativo de combustível, apresentando um motor de forex de stablecoin, liquidação em sub-segundos, privacidade opcional e integração completa com a plataforma Circle, enquanto mantém a interoperabilidade com outras cadeias parceiras.

Há $65 bilhões de USDC em circulação, com uma capitalização de mercado total de aproximadamente $260 bilhões. A Circle posiciona a Arc como uma fundação de grau empresarial para aplicações de pagamento, câmbio e mercado de capitais. Esse movimento segue a tendência de emissores estabelecendo blockchains de stablecoin dedicados, com concorrentes como a Tether apoiando projetos como Stable e Plasma. O anúncio coincide com a divulgação dos resultados financeiros do segundo trimestre de 2023 da Circle, que mostraram um aumento de 53% na receita total, alcançando $658 milhões, principalmente devido a um aumento na receita de reservas e um aumento de 252% na receita de serviços e transações. A Circle também observou que a recentemente assinada Lei GENIUS, que se tornou lei, estabelece uma estrutura regulatória federal para stablecoins de pagamento, solidificando ainda mais a posição da Circle como um emissor regulado líder.

Key Venture Capital Trading

1. Hyperbeat levantou $5,2 milhões para impulsionar a infraestrutura de rendimento na Hyperliquid.
Hyperbeat, o protocolo nativo de rendimento da exchange descentralizada Hyperliquid, arrecadou $5,2 milhões em uma rodada de investimento inicial superada, liderada pela ether.fi Ventures e Electric Capital. Outros investidores incluem Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital e participantes da comunidade através da HyperCollective. Este financiamento vem em meio ao aumento do TVL da Hyperliquid, que ultrapassou $2 bilhões, refletindo um aumento tanto na atividade institucional quanto na de varejo. Hyperbeat está construindo o restante da pilha financeira da Hyperliquid, combinando staking líquido, empréstimos isolados, cofres de estratégia e ferramentas de portfólio, solidificando ainda mais seu papel nas finanças on-chain.

Ao empacotar o rendimento da taxa de financiamento da Hyperliquid em cofres tokenizados, a Hyperbeat visa tornar estratégias que antes eram limitadas a participantes complexos acessíveis a uma base de usuários mais ampla. O conjunto de produtos da Hyperbeat inclui beHYPE (staking líquido), Hyperbeat Earn (cofres de alto rendimento na HyperEVM), Morphobeat (uma camada de crédito para empréstimos contra posições de cofres) e Hyperbeat Pay (protocolo de pagamento). Complementado por seu rastreador de portfólio Hyperfolio, este conjunto visa fornecer uma abordagem integrada para negociar, ganhar e gastar on-chain.
2. USD.AI levantou US$ 13 milhões em financiamento da Série A para expandir empréstimos com colateral em GPU e empréstimos em stablecoin.
USD.AI completou uma rodada de financiamento Série A de $13 milhões liderada pela Framework Ventures. O projeto, desenvolvido pela Permian Labs, oferece empréstimos garantidos por hardware de GPU, permitindo que startups de IA acessem financiamento com prazos de aprovação reduzidos em mais de 90% em comparação com o financiamento tradicional. O sistema do USD.AI lançou o USDai, uma stablecoin atrelada ao dólar americano, e o sUSDai, uma variante que gera rendimento apoiada por ativos computacionais geradores de renda. Ao tratar as GPUs como commodities colateralizadas, o USD.AI fornece empréstimos rápidos e programáticos para empresas de IA, permitindo que os investidores capturem retornos relacionados ao crescimento da indústria.

A plataforma atraiu US$ 50 milhões em depósitos durante sua fase de testes privados e planeja se tornar pública por meio de uma Oferta Inicial de Moedas (ICO) e um modelo de distribuição baseado em jogos. A USD.AI está na interseção entre stablecoins e inteligência artificial, visando criar uma nova camada financeira que permite que agentes de IA negociem autonomamente usando uma moeda estável e programável. Essa abordagem melhora a automação, a gestão de riscos e a segurança em pagamentos e aplicações de finanças descentralizadas (DeFi), marcando uma integração mais ampla entre esses dois campos tecnológicos de rápido crescimento.
3. A Mesh levantou um adicional de $9,5M em financiamento para impulsionar a expansão global de pagamentos de Cryptoativos.
Mesh, uma das principais redes de pagamento de Cryptoativos, garantiu US$ 9,5 milhões em financiamento da PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures e CE-Ventures, elevando seu total de financiamento para mais de US$ 130 milhões. O motor de orquestração SmartFunding da Mesh suporta pagamentos de mais de 100 carteiras e Cryptoativos, permitindo conversão em tempo real para stablecoins para liquidação. A Mesh está "construindo uma ponte entre usuários e comerciantes", permitindo que qualquer pessoa pague com qualquer ativo a qualquer momento. Os investidores destacaram a capacidade da Mesh de fornecer a conformidade, escalabilidade e segurança que as empresas precisam, com o parceiro da PayPal Ventures, Amman Bhasin, descrevendo a empresa como "a camada de infraestrutura para pagamentos de Cryptoativos incorporados." A PayPal liquidou a maior parte de seu investimento em stablecoin PYUSD, demonstrando a segurança e a velocidade das transferências globais baseadas em stablecoins.

A Mesh integrou-se com plataformas como Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu e Uphold, cobrindo centenas de milhões de usuários. Com a capitalização de mercado das stablecoins ultrapassando $200 bilhões e um volume de negociação anual superando $27,6 trilhões, a Mesh está se posicionando como um motor central da próxima onda de adoção de pagamentos de Cryptoativos.

Indicadores do Mercado de Capital de Risco

O número de operações encerradas na semana passada foi de 19, com o departamento de dados respondendo por 8 operações, representando 42% do total. Enquanto isso, houve 4 operações (21%) em infraestrutura, 1 operação (5%) em Gamefi e 6 operações (32%) em DeFi.

Resumo Semanal de Negócios de Capital de Risco, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 18 de agosto de 2025

O valor total de financiamento divulgado na semana passada foi de 255 milhões de dólares americanos, com 11% das transações (2/19) não divulgando publicamente o valor do financiamento. O maior financiamento veio do setor de infraestrutura, totalizando 111 milhões de dólares americanos. As transações com o maior financiamento foram: Story com 82 milhões de dólares americanos e 1Kosmos com 57 milhões de dólares americanos.

Resumo semanal de negociações de capital de risco, fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 18 de agosto de 2025

Na terceira semana de agosto de 2025, o total arrecadado semanalmente subiu para $255 milhões, um aumento de 78% em relação à semana anterior. A arrecadação semanal da semana passada cresceu 18% em relação ao ano anterior.

Sobre a Gate Ventures

Gate Ventures é a divisão de capital de risco da Gate, focando em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era Web 3.0. A Gate Ventures colabora com líderes da indústria global para ajudar equipes e startups excepcionais que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.

Website: https://www.gate.com/ventures

O conteúdo deste artigo não constitui qualquer oferta ou solicitação,ou conselhos. Você deve sempre buscar aconselhamento profissional independente antes de tomar qualquer decisão de investimento.. Por favor, note que o Gate Ventures pode restringir ou proibir o uso de todos ou parte de seus serviços de áreas restritas. Para mais informações, por favor, leia seu contrato de usuário aplicável.

Obrigado pela sua atenção.