Memecoins: Estratégias de Investimento e Estrutura de Análise

No mercado de criptomoedas, os memecoins despertaram o interesse dos investidores como um tipo de ativo de alto risco e alta recompensa. Este artigo irá explorar a lógica de investimento, métodos de análise e fatores-chave a considerar sobre os memecoins.

Beta e efeito de alavancagem

Algumas memecoins têm um coeficiente beta elevado em relação ao principal ativo do seu ecossistema. Tomemos como exemplo o BONK no ecossistema Solana, que demonstra um efeito de alavancagem significativo em relação ao SOL. Quando o beta de 30 dias do BONK ultrapassa o beta rolante de 90 dias, muitas vezes isso sinaliza um potencial de valorização significativo.

Os dados mostram que, neste caso, a taxa de retorno média de 30 dias e 60 dias do BONK atinge 124% e 413%, respetivamente. Esta alta característica beta torna as memecoins uma ferramenta para apostar em alavancagens sobre os ativos subjacentes, sem assumir o risco de liquidação.

Análise de Correlação de Preços

O desempenho de preços de BONK e SOL geralmente apresenta uma forte correlação. No entanto, durante os períodos em que BONK se destaca, essa correlação tende a enfraquecer. Esse fenômeno foi observado no quarto trimestre de 2023, no primeiro e no quarto trimestres de 2024, bem como em abril deste ano.

É importante notar que a valorização do SOL não garante um desempenho excepcional do BONK. Os dados mostram que, mesmo com um aumento superior a 5% no SOL durante uma semana, ainda há cerca de um terço de probabilidade de o BONK apresentar queda.

Análise de Dados On-Chain

Os dados on-chain fornecem uma referência importante para avaliar a base de detentores e a confiança dos investidores em memecoins. Os principais indicadores incluem:

1. Taxa de crescimento dos detentores de Token
2. Mediana e média de posse
3. Proporção de detentores com valor superior a $1000 e $100,000
4. Taxa de retenção dos grandes detentores (baleias)
5. A situação de entradas/saídas líquidas de grandes baleias nas exchanges descentralizadas

Esses indicadores ajudam a avaliar a popularidade do Token, a confiança dos detentores e as tendências de comportamento dos grandes investidores.

Liquidez de Negociação e Contratos em Aberto

Além dos dados on-chain, a liquidez das transações e o volume de contratos em aberto também são fatores importantes a considerar. Para os memecoins listados nas principais plataformas de negociação, acompanhar as mudanças no volume de contratos em aberto pode fornecer insights adicionais sobre o mercado.

Fatores comunitários e influências culturais

O sucesso das memecoins depende em grande parte da força da sua comunidade e da sua influência cultural. Ao avaliar um projeto de memecoin, devem ser considerados os seguintes fatores:

• A atratividade da narrativa do projeto e a força do slogan da comunidade
• A intensidade da crença e o senso de pertença dos membros da comunidade
• Liderança do projeto e capacidade de coordenação da comunidade
• O grau de fusão com a cultura mainstream
• Estratégias de promoção em redes sociais, especialmente no desempenho em plataformas emergentes como o TikTok

Métodos de Avaliação de Valor

A avaliação do "valor justo" de memecoins pode ser abordada a partir dos seguintes aspectos:

1. Razão MVRV: a razão entre o valor de mercado e o valor realizado. Quando o MVRV está abaixo de 1, pode indicar uma oportunidade de compra potencial.

2. Indicador de momentum:

   • Índice de Força Relativa (RSI): utilizado para determinar se um ativo está em estado de sobrecompra ou sobrevenda.
   • Média Móvel: Analisar a posição do preço em relação às médias móveis chave.
   • Tendências de pesquisa do Google: refletem as mudanças no interesse do público por esta memecoin.

Considerações sobre o ambiente macroeconômico

As moedas meme, como ativos de alto risco, apresentam um desempenho altamente dependente das condições de liquidez do mercado e da aversão ao risco. Ao considerar investir em moedas meme, é necessário prestar atenção às mudanças no ambiente macroeconômico e no sentimento do mercado.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo a relação beta com os ativos subjacentes, dados on-chain, atividade de negociação, força da comunidade e o ambiente macroeconômico. Embora a estrutura de análise apresentada neste artigo possa ajudar os investidores a avaliar memecoins de forma mais sistemática, é importante lembrar que esse tipo de investimento envolve riscos extremamente altos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, os investidores devem estar plenamente cientes da natureza altamente especulativa do mercado de memecoins e agir com cautela de acordo com sua capacidade de suportar riscos.