Quando a Reserva Federal (FED) dá sinais de redução das taxas de juros, os mercados financeiros tendem a efervescer rapidamente, com os investidores clamando pela chegada de um bull run. A razão por trás desse fenômeno é, na verdade, bastante simples: o custo do capital diminui e os fundos ociosos começam a procurar retornos mais altos.

A redução das taxas de juros significa que as taxas de juros dos depósitos bancários tornam-se insignificantes, incapazes até de resistir à inflação. Como resultado, uma grande quantidade de capital não está disposta a ficar quieta nas contas bancárias, mas sim a procurar ativamente oportunidades de investimento que possam proporcionar retornos mais elevados.

Nos Estados Unidos, a manufatura já não é mais um pilar econômico principal, tornando-se difícil absorver tantos fundos. Assim, o mercado de ações dos EUA tornou-se o principal palco para acomodar esses enormes capitais. As características do mercado de ações dos EUA são: quanto maior o volume de capital, mais forte é a tendência de alta, trazendo mais riqueza aparente. Esse efeito de riqueza atrai mais fluxo de capital, formando um ciclo virtuoso: o capital impulsiona o mercado, o mercado atrai capital, e, finalmente, cria uma forte atmosfera de bull run.

Embora o mercado de criptomoedas careça de um sólido suporte fundamental, ele depende fortemente do fluxo de capital e do sentimento do mercado. Quando o mercado de ações dos EUA se fortalece, os fundos especulativos geralmente inundam o mercado de criptomoedas, impulsionando seu preço para cima.

Em comparação, durante o período de aumento das taxas de juros, devido às taxas de juros mais altas nos depósitos bancários, os investidores tendem a colocar seus fundos em bancos para obter retornos estáveis, ao invés de arriscar investir no mercado de ações ou em criptomoedas. Isso resulta em um retorno de fundos ao sistema bancário, levando a uma aparente "falta de água" nos mercados de ações e criptomoedas.

Nos últimos anos, apesar de a Reserva Federal (FED) ter aumentado as taxas de juro várias vezes, o mercado de ações dos EUA continua a mostrar uma tendência de alta, o que parece contraditório. Na verdade, isso ocorre porque o Tesouro dos EUA está reinjetando dinheiro no mercado através da emissão de títulos, compensando o impacto dos aumentos das taxas. Embora essa prática pareça contraditória, na verdade é uma operação legítima dentro do sistema financeiro dos EUA.

O objetivo desta operação é duplo: atrair o retorno de dólares através do aumento das taxas de juro, causando uma contração da liquidez em outros países; e, internamente, manter a liquidez doméstica através da emissão de dívidas públicas, evitando que a economia do país sofra um grande impacto.

Assim, quando o mercado ouve a notícia de cortes nas taxas de juros, os investidores geralmente ficam entusiasmados, pois isso significa menores custos de capital e maior liquidez. A abundância de capital certamente buscará várias oportunidades de investimento que possam trazer retorno, seja no mercado de ações, criptomoedas, ouro ou commodities; onde quer que o capital flua, ali pode haver um aumento de preços.

É por isso que a 'redução das taxas de juros da Reserva Federal (FED)' é frequentemente igualada à lógica subjacente de que 'um bull run está a chegar'. Os investidores que conseguem captar com precisão esse ritmo de mercado têm geralmente mais oportunidades de obter retornos significativos sobre os investimentos.