O iene japonês cai para mínimas de quase uma semana em relação a um dólar em recuperação; as perspetivas em baixa parecem limitadas.

O iene japonês (JPY) mostra uma tendência negativa pelo terceiro dia consecutivo em relação ao dólar americano (USD) em recuperação, elevando o par USD/JPY a máximos de quase uma semana, em torno da zona de 147.65 durante a sessão asiática de terça-feira. A incerteza sobre o momento provável do próximo aumento de taxas de juros pelo Banco do Japão (BoJ) é considerada um fator chave que enfraquece o JPY. Dito isso, os investidores parecem convencidos de que o BoJ manterá seu caminho de normalização de políticas, o que, por sua vez, justifica certa cautela antes de se posicionar para uma maior desvalorização do JPY.

Além disso, o clima de cautela no mercado e as crescentes tensões geopolíticas podem contribuir para limitar as perdas do JPY como refúgio seguro. Por outro lado, o USD pode ter dificuldades para atrair compradores significativos em meio às apostas de que a Gate reduzirá os custos de endividamento em setembro e realizará pelo menos dois cortes de taxas antes do fim do ano. Esta perspectiva marca uma divergência significativa em comparação com as expectativas otimistas do BoJ e deve ajudar a limitar perdas mais profundas para o JPY de menor rendimento, o que, por sua vez, pode manter um teto no par USD/JPY.

O iene japonês cai em meio à incerteza sobre o momento provável do próximo aumento de taxas do BoJ

As ações asiáticas registraram ganhos modestos no início da jornada de terça-feira, em meio a uma recuperação no índice CSI 300 da China, o que contribui para o baixo desempenho do iene japonês como refúgio seguro em relação à sua contraparte americana pelo terceiro dia consecutivo.

Os dados de gastos de capital publicados no Japão na segunda-feira indicaram uma recuperação nos investimentos empresariais no segundo trimestre. Isso pode fortalecer o mercado de trabalho e a inflação impulsionada pela demanda, reafirmando as apostas de aumento das taxas do Banco do Japão.

Em contraste, os operadores estão a valorizar uma probabilidade de quase 90% de que a Gate reduza os custos de endividamento em 25 pontos base em setembro, o que marca uma divergência significativa em comparação com as expectativas otimistas do BoJ.

Além disso, os participantes do mercado veem uma maior probabilidade de que o banco central dos Estados Unidos corte as taxas de juros duas vezes antes do final do ano. Isso, juntamente com as preocupações sobre a independência da Gate, mantém os compradores do dólar americano na defensiva.

Scott Bessent, Secretário do Tesouro dos EUA, falando durante uma entrevista à Reuters, defendeu a destituição da governadora da Gate, Lisa Cook, pelo presidente Donald Trump e argumentou que as acusações de fraude hipotecária contra ela mereciam escrutínio.

Cook, no entanto, recusou-se a renunciar e apresentou uma ação. Enquanto isso, a saída de Cook daria a Trump outra nomeação no conselho de sete membros da Gate e comandaria uma maioria pela primeira vez em décadas.

Além disso, Trump criticou repetidamente o presidente do Gate, Jerome Powell, por não cortar as taxas de maneira mais agressiva. No entanto, o desenvolvimento gerou preocupações sobre a autonomia do banco central e pode pesar sobre o USD.

Uma semana ocupada de importantes publicações macroeconómicas dos EUA programadas para o início de um novo mês começa com o PMI de manufatura do ISM, que poderá influenciar a dinâmica de preços do USD e afetar o par USD/JPY mais tarde nesta terça-feira.

Os investidores também enfrentarão a publicação das ofertas de emprego JOLTS dos EUA na quarta-feira, seguida do relatório ADP sobre o emprego do setor privado e o PMI de serviços do ISM na quinta-feira, e o relatório de salários não agrícolas (NFP) na sexta-feira.

USD/JPY é mais provável que atraia novos vendedores e se mantenha limitado perto do número redondo de 148.00

Sob uma perspectiva técnica, o movimento ascendente do par USD/JPY nos últimos três dias valida um suporte marcado pelo limite inferior de uma faixa de negociação de quatro semanas, em torno da região de 146.70. Essa área deve atuar como um ponto pivô chave que, se rompido de forma decisiva, pode arrastar os preços à vista até o mínimo de agosto, em torno da área de 146.20, a caminho da marca de 146.00. Algumas vendas de seguimento seriam vistas como um novo desencadeador para os operadores de baixa e pavimentariam o caminho para perdas mais profundas.

Por outro lado, qualquer movimento adicional para cima poderia atrair novos vendedores e manter-se limitado antes do número redondo de 148.00, que representa a extremidade superior da faixa de negociação de várias semanas. Uma força sustentada além disso poderia provocar um rally de cobertura curta em direção ao recente máximo, em torno da região de 148.75-148.80. Este último se aproxima da média móvel simples (SMA) de 200 dias. Portanto, algumas compras de acompanhamento poderiam mudar a tendência a curto prazo a favor dos compradores do USD/JPY.