A expectativa de corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve aquece novamente. O que isso significa para o mercado de encriptação?

Do ponto de vista dos ciclos históricos, a flexibilização monetária tende a impulsionar a reavaliação dos preços dos ativos de risco. Quando a liquidez no mercado tradicional é abundante, os fundos tendem a buscar ativos de alta volatilidade e alto rendimento - e a encriptação é um exemplo típico desse tipo de ativo.

Analisando os dois ciclos de cortes de juros anteriores: após o início dos cortes de juros na segunda metade de 2019, o Bitcoin teve uma valorização superior a 200% em três trimestres; o ambiente de taxa de juros zero em 2020 deu origem ao DeFi Summer, com o valor de mercado de todo o ecossistema apresentando um crescimento exponencial. Esses casos mostram que um ambiente de moeda flexível pode realmente melhorar significativamente a liquidez no mercado de encriptação.

Recentemente, os dados on-chain mostraram algumas mudanças que merecem atenção: os ETFs de encriptação têm apresentado entradas líquidas durante várias semanas consecutivas, a oferta total de stablecoins atingiu um novo pico histórico e a frequência de atividades on-chain dos endereços de grandes carteiras cresceu várias vezes em comparação com antes. Esses sinais podem refletir que parte dos fundos está se posicionando antecipadamente.

Se realmente for necessário configurar, a maturidade do ecossistema do Ethereum, a vantagem de desempenho do Solana e a posição de pioneiro da Arbitrum no campo do Layer 2 podem ser escolhas relativamente robustas. Quanto aos ativos do tipo MEME, a volatilidade é realmente muito alta, não sendo muito adequada para participantes comuns.

É importante lembrar que: no início da redução das taxas de juros, o mercado costuma apresentar grandes oscilações, e construir posições em etapas é mais racional do que fazer um investimento total de uma só vez. Afinal, os movimentos de mercado impulsionados pela emoção chegam rapidamente e também desaparecem rapidamente; manter a calma é mais importante do que seguir a tendência de alta.