O preço do Ethereum está prestes a ultrapassar! As baleias institucionais acumulam silenciosamente, 3.600 dólares se tornam o próximo alvo?

No dia 24 de novembro, o Ethereum (ETH) estava a negociar na Gate a cerca de 2790 dólares, após uma recuperação a partir do ponto baixo de 2525 dólares atingido na semana passada, enfrentando agora um ponto de viragem técnica crucial.

Os analistas de mercado apontam que o ETH está atualmente preso em um canal de descida acentuado, mas assim que conseguir romper a zona de resistência chave entre 2947 e 3000 dólares, é muito provável que desencadeie uma recuperação de até 12%, avançando para a zona de liquidez de 3600 dólares.

01 Análise da Tendência de Preços

No contexto da queda acentuada do Bitcoin para 80 mil dólares, o Ethereum também passou por uma semana difícil.

Os dados mostram que o ETH caiu de um pico de 3169 dólares para um fundo de 2620 dólares, e depois encontrou suporte próximo de 2620 dólares e começou a recuperar.

Esta recuperação fez com que o preço do ETH voltasse para cerca de 2870 dólares, mas neste momento está preso em uma posição técnica embaraçosa.

De acordo com os dados do TradingView, o ETH está atualmente a negociar dentro de um canal de descida claro, que tem dominado a tendência de preços desde setembro.

O limite superior do canal está entre 3050 e 3120 dólares, coincidindo com a forte zona de resistência formada no início de novembro.

A curto prazo, o ETH está tentando quebrar a linha de tendência de baixa no gráfico de 2 horas, que tem pressionado cada tentativa de alta intradiária desde meados de novembro.

02 Nível de Tecnologia Chave

Para os traders, é crucial compreender os níveis de suporte e resistência técnica, pois isso ajuda a identificar possíveis mudanças na emoção do mercado.

Do ponto de vista da resistência, o nível de resistência imediata está perto de 2890 dólares, o que coincide com o nível de retração de Fibonacci de 61,8% da recente queda de 3058 dólares para 2621 dólares.

Logo a seguir, a faixa de 2947 dólares a 3000 dólares constitui uma parede de resistência mais forte, com a média móvel de 100 horas e várias outras médias móveis a convergir nesta faixa.

Se o impulso de alta for forte o suficiente para quebrar a resistência da linha de tendência de baixa perto de 2960 dólares, isso pode abrir o caminho para a zona de resistência de 3020 dólares e até 3120 dólares.

Do ponto de vista do suporte, a faixa de 2780 a 2800 dólares é o suporte imediato; se for quebrado, pode significar o fracasso da tentativa de recuperação.

O nível de 2720 dólares é o primeiro nível de suporte importante, e se for quebrado, pode cair ainda mais para a região de 2620-2650 dólares.

03 Dados on-chain e comportamento das baleias

Os dados on-chain fornecem percepções valiosas para entender a estrutura do mercado. Recentemente, houve um grande evento que merece atenção: após o ETH cair abaixo de 2900 dólares, a posição de compra de wstETH de um investidor baleia (endereço 0x3ee3…42a6) foi liquidada, totalizando 6,52 milhões de dólares.

Esses eventos de liquidação em larga escala geralmente marcam a formação de um fundo local no mercado, indicando que a alavancagem excessiva foi, de certa forma, eliminada.

Os dados dos derivados forneceram mais pistas. O número de contratos em aberto aumentou 2,30%, atingindo 34,57 bilhões de dólares, o que indica que esta onda de recuperação atraiu a criação de novas posições e não apenas o fechamento de posições vendidas.

O volume de transações também aumentou significativamente, com um crescimento de 25,65%, atingindo 73,14 bilhões de dólares, o que adiciona credibilidade às mudanças de preço.

A relação de posições longas e curtas da exchange mostra que a relação de posições longas e curtas dos principais traders da Binance ultrapassou 2,85, enquanto a da OKX é de 1,81. Isso indica que grandes traders estão ativamente a construir posições longas, sugerindo que têm uma perspectiva otimista para o curto prazo.

04 Emoções do mercado e fatores de impulso

Ethereum enfrenta atualmente ventos contrários macroeconômicos, incluindo o aumento das taxas de juros nos EUA, a desaceleração dos fluxos de fundos de ETFs e a transferência de fundos institucionais de ativos de risco em criptomoedas para os rendimentos relacionados a títulos do governo.

O tom hawkish do Federal Reserve reprimiu as expectativas de cortes nas taxas de juros no início de 2026, com o rendimento a 10 anos dos EUA a manter-se perto de 4,08%, colocando os investidores em modo de defesa.

O índice do dólar (DXY) estabilizou-se em 100,32, mantendo-se próximo de máximas de várias semanas, o que restringe ainda mais a demanda por criptomoedas como proteção contra riscos.

Apesar de enfrentar esses desafios, os fundamentos da rede Ethereum continuam robustos. O volume diário de transações na cadeia mantém-se em cerca de 1.050.000, com uma taxa de Gas média de 4,80 dólares.

A quantidade de ETH staked no Lido já ultrapassou 8,95 milhões, indicando que a estabilidade do bloqueio da rede foi aumentada.

O número de endereços que possuem mais de 10.000 ETH aumentou ligeiramente para 1.155, o que indica que grandes entidades estão a acumular continuamente.

05 Avaliação de Risco e Estratégia de Negociação

No atual ambiente de mercado, os traders devem prestar atenção a vários níveis-chave para confirmar a continuidade da tendência.

Cenário otimista: se o preço do ETH conseguir fechar acima de 2947 dólares, poderá testar a média móvel exponencial de 200 dias de 3132 dólares. Uma quebra desta área mudará a dinâmica do momentum, abrindo caminho para avançar até 3450 dólares e a borda superior do canal.

Cenário de baixa: Se o preço encontrar resistência em 2947 dólares ou 3000 dólares, pode recuar até 2760 dólares. Se romper o suporte de 2525 dólares, pode testar a área de liquidez de 2200 dólares, confirmando a continuidade da tendência de queda macro.

Com base nos dados mais recentes do Gate em 24 de novembro, os traders de curto prazo podem considerar as seguintes estratégias:

Os otimistas podem procurar oportunidades de entrada perto de 2780 dólares, com stop loss definido abaixo de 2760 dólares, e o objetivo mirando 2880 dólares.

Os ursos podem testar posições de venda perto de 2870 dólares, com stop loss definido acima de 2885 dólares, e o objetivo é voltar a 2790 dólares.

06 O fundamentos a longo prazo continuam fortes

Apesar da volatilidade dos preços a curto prazo, os fundamentos de longo prazo do Ethereum continuam sólidos. Espera-se que a atualização Dencun, prevista para o início de 2026, reduza os custos de transação através do EIP-4844 (prototipo danksharding).

Isto pode aumentar significativamente a escalabilidade dos rollups e do ecossistema de segunda camada.

Ethereum continua a dominar no que diz respeito a aplicações empresariais.

A rede Onyx do JPMorgan, os fundos tokenizados da BlackRock e o piloto de liquidação em blockchain do HSBC utilizam uma estrutura compatível com Ethereum.

O valor da tokenização de ativos do mundo real (RWA) na Ethereum ultrapassou 7,4 bilhões de dólares, com um crescimento trimestral de 27%.

Esses desenvolvimentos indicam que o Ethereum possui uma vantagem competitiva duradoura em finanças programáveis e tokenização de ativos, mesmo que a atividade especulativa de curto prazo diminua, a sua proposta de valor a longo prazo continua sólida.

Perspectivas Futuras

De acordo com os dados em cadeia, embora a tendência de preços esteja volátil, o número de endereços que detêm mais de 10.000 ETH aumentou ligeiramente para 1155, indicando que grandes investidores estão a aproveitar esta queda para acumular ativos.

Os dados da Glassnode mostram que o fluxo líquido das exchanges voltou a ser negativo, com a saída de mais de 108 mil ETH, no valor de cerca de 330 milhões de dólares. Este padrão de acumulação indica que os detentores a longo prazo ainda acreditam no valor fundamental do Ethereum.

Embora a tendência de curto prazo possa ser afetada por fatores macroeconómicos e resistência técnica, a base do Ethereum está a tornar-se cada vez mais sólida.