Portanto, a Fed está a falar em cortes nas taxas para 2025. O que é que isso significa realmente para os bancos tradicionais em comparação com os players fintech?

Aqui está a questão—quando as taxas descem, pedir empréstimos torna-se mais barato. Os bancos normalmente veem as suas margens líquidas de juro apertarem um pouco, já que a diferença entre o que pagam aos depositantes e o que cobram aos mutuários fica mais reduzida. Não é o ideal para os lucros, mas já sobreviveram a estes ciclos antes.

Fintech? História diferente. Taxas mais baixas podem ser combustível de foguete. Pense nisto: capital mais barato significa financiamento mais fácil para startups, mais apetite para negócios de capital de risco, e consumidores mais dispostos a assumir dívida para pagamentos ou produtos de crédito. Empresas que oferecem crédito alternativo ou finanças incorporadas podem realmente prosperar neste cenário.

Mas há o outro lado da moeda. Cortes nas taxas muitas vezes sinalizam incerteza económica. Se a Fed está a cortar porque o crescimento está a abrandar, isso afeta a procura de crédito em geral. Os bancos podem apertar os critérios de concessão de crédito. As fintechs podem ver taxas de incumprimento mais elevadas se tiverem sido demasiado agressivas na avaliação de risco.

Os verdadeiros vencedores? Provavelmente quem se adaptar mais rápido. Instituições tradicionais com fontes de receita diversificadas, ou fintechs ágeis capazes de ajustar os produtos para corresponder ao novo ambiente de taxas. Seja como for, 2025 está a preparar-se para ser um teste de resiliência para todo o sector financeiro.