Quando o sentimento do mercado está em baixa, muitas vezes prepara-se uma reviravolta. O mais recente relatório do UBS revela que a Reserva Federal planeia libertar até 6,9 biliões de dólares em liquidez a partir do início de 2026, com uma injeção mensal que poderá atingir 40 mil milhões de dólares. O que significa este volume de capital a entrar para os ativos de risco?

A avaliação do analista sénior Michael Syler é ainda mais direta — ele considera que a janela para comprar Bitcoin a 80 mil dólares não vai durar muito tempo, "no dia em que as instituições financeiras tradicionais recomendarem massivamente a exposição, o preço de entrada poderá já ser astronómico. Agora é o período em que está relativamente subvalorizado."

Curiosamente, enquanto os investidores de retalho entram em pânico e vendem, o capital institucional está silenciosamente a construir posições. Alguns grandes investidores apontam até para objetivos de médio-longo prazo entre 220 mil e 700 mil dólares. Claro, há muita gente a falar em alta, mas só conta quem entra realmente com capital.

No entanto, sejamos racionais: o bull market nunca é uma subida em linha reta.

Mesmo que a expetativa de liquidez seja clara, desde o anúncio da política até ao dinheiro chegar efetivamente ao mercado cripto, normalmente existe um ciclo de transmissão de 1 a 2 meses. Este "período de janela morta" pode continuar a pressionar o mercado e até originar vendas em pânico. Por isso, volatilidade a curto prazo é inevitável — é preciso estar psicologicamente preparado.

Outra variável a ter em conta é a geopolítica. Se houver sinais reais de atenuação na relação económica entre China e EUA, o apetite global pelo risco pode aquecer rapidamente, acelerando o fluxo de capital para ativos de alto rendimento.

No fim de contas, o maior risco no investimento não é a volatilidade do mercado, mas sim não ter posição quando surge a oportunidade.

A verdadeira janela de entrada costuma vir acompanhada de dúvida e hesitação. Quando todos têm certezas absolutas, normalmente já se perdeu o melhor momento para entrar. O mercado arranca sempre enquanto os hesitantes observam, e atinge o topo quando os que perseguem o preço ficam eufóricos.

Até onde irá este ciclo? Ninguém pode dar uma resposta definitiva. Mas a direção da liquidez, a atitude institucional e as expectativas políticas apontam todas para o mesmo lado.

Vais continuar à espera de “sinais mais claros”, ou vais antecipar-te e posicionar-te em tempos de incerteza?