A Federal Reserve já começou a agir. A partir de hoje, compra diretamente 400 bilhões de dólares em títulos do governo de curto prazo todos os meses. Pode parecer um pouco complicado, mas em resumo — o Fed está injetando uma grande quantidade de liquidez no sistema financeiro.

Isso não é uma simples redução de taxas de juros. É uma operação de expansão do balanço — comprando uma grande quantidade de títulos do governo, injetando dinheiro diretamente no mercado. As taxas de juros de longo prazo são pressionadas para baixo, o custo de empréstimos bancários diminui, e empresas e indivíduos encontram mais facilidade para obter financiamento. Os empréstimos ficam mais baratos, e o dinheiro em todo o sistema econômico passa a estar mais ativo.

Olhando para o futuro, o Fed já reduziu as taxas de juros seis vezes consecutivas. Este plano de compra de títulos do governo, combinado com o ciclo anterior de cortes, tem um poder enorme. Que sinais o mercado está interpretando? Crescimento estável e prevenção de riscos sistêmicos. Essa é a preocupação principal dos formuladores de políticas atualmente.

Para os traders, liquidez abundante geralmente significa que ativos de risco podem apresentar oportunidades. Quais movimentos devem ser observados? Fluxo de capital, mudanças nas expectativas do mercado e o desempenho das principais categorias de ativos.