Aqui está o motivo pelo qual o Bitcoin seguirá a nova valorização do ouro e da prata

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Aqui está o motivo pelo qual o Bitcoin seguirá a nova valorização do ouro e da prata Link Original: Ouro e prata atingiram novos máximos históricos esta semana, criando uma lacuna financeira que prepara o terreno para um possível rally de recuperação do Bitcoin.

De acordo com dados do Gold Price, o ouro atingiu um máximo histórico de mais de $4.600, com especialistas do setor a prever uma subida acima de $5.000. Ao mesmo tempo, a prata ultrapassou $90, e a sua capitalização de mercado cruzou $5 trilhões pela primeira vez.

Analistas de mercado observaram que os movimentos de preço destes metais preciosos refletem um domínio de “ativo tangível”, com investidores a fugir dos riscos da dívida soberana em meio à crescente incerteza macro global.

Considerando isto, o Bitcoin, amplamente considerado como “ouro digital”, também teve um início sólido, atingindo mais de $95.000 pela primeira vez este ano nas últimas 24 horas.

No entanto, o seu movimento tem sido mais moderado do que o dos metais preciosos.

Para alguns observadores, essa diferença de tempo é menos um sinal de aviso do que uma rotação familiar. A sua visão é que o Bitcoin tende a seguir o momentum de ativos tangíveis com um atraso, e que uma combinação de sinais de timing e fluxos institucionais poderia impulsioná-lo para preços de seis dígitos.

Bitcoin fica atrás do ouro

O principal argumento técnico para um rally iminente do Bitcoin baseia-se em evidências estatísticas de que os preços do ouro atuam como um indicador líder para o mercado de criptomoedas.

André Dragosch, chefe de pesquisa da Bitwise Europa, destacou uma correlação específica que sugere que o atual rally dos metais sinaliza efetivamente um movimento subsequente nos ativos digitais.

A sua posição centra-se no conceito de “Rotação de Ouro para Bitcoin”, um cenário que ele afirma permanecer firmemente em jogo na trajetória atual do mercado.

Dragosch, usando testes de causalidade de Granger, apontou que o ouro tende a liderar o Bitcoin por aproximadamente quatro a sete meses.

Este período de atraso implica que o capital institucional que entra em ouro como refúgio seguro eventualmente rotaciona para o Bitcoin à medida que as apetites de risco se ajustam dentro do quadro de ativos tangíveis.

Dados adicionais do analista de Bitcoin Sminston With apoiam a sua visão.

Segundo With, dados históricos revelam um padrão recorrente em que os ciclos de alta do ouro precedem as quebras do Bitcoin.

Ele destacou que a configuração técnica atual mostra o ouro entrando numa fase de descoberta de preço vertical, enquanto o Bitcoin permanece nos estágios iniciais de uma mudança correspondente.

Esta divergência alinha-se com a tese de rotação de Dragosch e sugere que o movimento explosivo do ouro está atualmente a “carregar” a mola para o mercado de criptomoedas.

Se a tendência de diminuição dos tempos de atraso persistir, a janela para o Bitcoin fechar a lacuna de valorização será provavelmente mais curta do que em ciclos anteriores, validando a urgência observada nos fluxos institucionais recentes.

Jogadas em ETF

Para além das correlações estatísticas, o quadro fundamental para o Bitcoin apoia a tese de uma quebra iminente.

Matt Hougan, Diretor de Investimentos da Bitwise, desafia a narrativa popular de que o pico do ouro em 2025 foi uma reação súbita à procura imediata. Em vez disso, argumenta que a descoberta de preços foi uma função do esgotamento da oferta que se desenrolou ao longo dos anos.

Segundo ele, o catalisador para a corrida moderna do ouro começou em 2022, quando as compras de ouro pelos bancos centrais dispararam de aproximadamente 500 toneladas para 1.000 toneladas anuais, após a apreensão de depósitos do Tesouro da Rússia pelos EUA.

Ele destacou que essas compras fundamentalmente desequilibraram a relação oferta-demanda, mas o preço não refletiu imediatamente essa mudança. Durante esse período, o preço do ouro subiu apenas 2% em 2022, 13% em 2023 e 27% em 2024.

No entanto, só em 2025 os preços do ouro dispararam, subindo 65%. Hougan explica que a demanda inicial massiva dos bancos centrais foi atendida pelos detentores existentes, que estavam dispostos a vender o seu ouro. Assim, o valor do ouro só disparou após esses vendedores finalmente “ficarem sem munição”.

Hougan aplica este mesmo quadro à situação atual do mercado de Bitcoin. Desde que os ETFs spot nos EUA estrearam em janeiro de 2024, eles têm comprado consistentemente mais de 100% da nova oferta de Bitcoin emitida pela rede.

No entanto, o preço da criptomoeda principal ainda não disparou verticalmente porque os detentores existentes têm estado dispostos a vender na acumulação agressiva do ETF. De fato, os detentores de Bitcoin a longo prazo foram um dos maiores vendedores do ativo nos últimos anos.

Considerando isto, Hougan argumenta que o preço do BTC aumentará quando a oferta de vendedores dispostos for eventualmente esgotada, assim como aconteceu no mercado do ouro.

Quando esse ponto de exaustão for atingido, a desconexão entre oferta e procura provavelmente forçará uma reprecificação parabólica semelhante ao desempenho do ouro em 2025.

Drivers macro e a crise do Fed

Entretanto, o catalisador para o aumento do ouro e da prata fornece mais evidências de que o Bitcoin seguirá o mesmo caminho. O mercado de metais tem reagido a um teste severo de confiança na independência do Federal Reserve dos EUA.

Relatórios de investigações criminais à liderança do Federal Reserve abalaram a fé na estabilidade do dólar e na neutralidade da política monetária. Essa incerteza tem impulsionado o capital global para ativos imunes à interferência política.

O ouro serve como principal refúgio seguro durante tais crises, reagindo imediatamente às notícias. O Bitcoin, frequentemente visto como um refúgio seguro de “risco-on”, normalmente reage com atraso, à medida que os investidores primeiro asseguram as suas posições defensivas em ouro antes de alocarem em valores digitais.

Assim, esse “prêmio de confiança” que atualmente eleva o ouro para $4.600 é o mesmo fator fundamental que sustenta o argumento de investimento no Bitcoin.

À medida que o choque inicial das notícias do Fed for absorvido, espera-se que o mercado procure ativos com escassez e independência semelhantes, mas com potencial de valorização mais elevado. O Bitcoin encaixa-se perfeitamente neste perfil, oferecendo uma proteção convexa contra os altos riscos soberanos que atualmente agitam os mercados tradicionais.

Previsão do preço do Bitcoin

Investidores em Bitcoin que olham para o futuro identificaram níveis de preço específicos que podem atuar como catalisadores para o movimento de recuperação.

No mercado de opções, essa posição tem vindo a mudar, mas ainda aponta para um mercado focado em pontos de ruptura de alta.

Dados da Deribit mostram que os traders de BTC construíram exposição bullish através de opções de compra com vencimentos de curto prazo, incluindo calls de $98.000 para 30 de janeiro e calls de $100.000 para fevereiro.

Nesta semana, parte desse otimismo de curto prazo foi retirada. Ainda assim, alguns calls antigos de janeiro de $100.000 foram rolados para março, para $125.000, sinalizando que alguns traders mantêm a visão de alta, mas com mais tempo e objetivos mais altos.

Essas apostas podem criar o que os traders chamam de “ímã de gama”. À medida que o preço à vista do Bitcoin se aproxima deste nível, os formadores de mercado que venderam opções são forçados a comprar o ativo subjacente para fazer hedge da sua exposição.

Essa pressão de compra pode criar um ciclo de retroalimentação que eleva rapidamente os preços, às vezes ultrapassando os objetivos fundamentais.

Se a correlação com o ouro se mantiver e o atraso de quatro a sete meses se resolver, como Dragosch sugere, os analistas acreditam que o Bitcoin está a apontar para um movimento na faixa de $120.000 a $130.000 a curto prazo.

Isso representaria um ganho percentual semelhante aos movimentos recentes na prata, que tende a superar o ouro durante as fases finais de um ciclo de alta de ativos tangíveis.