Na ocasião de uma forte queda das ações de software, Jensen Huang refuta a teoria da "substituição por IA": isto é a coisa mais ilógica do mundo

Em resposta à recente onda de venda global de ações de software desencadeada pelo lançamento de ferramentas de automação por IA, o CEO da Nvidia, Huang Renxun, refutou claramente essa ideia na Conferência de Inteligência Artificial de São Francisco, afirmando que a visão de que a IA substituirá as ferramentas de software é “extremamente ilógica”.

No dia 4 de fevereiro, Huang Renxun destacou numa reunião organizada pela Cisco que a preocupação de que a IA torne as empresas de software irrelevantes é um equívoco. Ele enfatizou que, quer seja humano ou agente inteligente, todos irão optar por usar as ferramentas existentes em vez de reinventar a roda, explicando assim por que o avanço central atual da IA reside na capacidade de “uso de ferramentas”. Ele afirmou:

“Existe uma visão de que as ferramentas do setor de software estão em declínio e serão substituídas pela inteligência artificial… isso é a coisa mais ilógica do mundo, o tempo dirá tudo.

Se você é humano, robô, inteligência artificial ou robô geral, você usará ferramentas existentes ou reinventará ferramentas? A resposta é claramente usar as ferramentas existentes… É por isso que os avanços mais recentes da IA estão relacionados ao uso de ferramentas, pois o design dessas ferramentas foi feito para executar tarefas de forma clara.”

Antes dessas declarações, a nova ferramenta de automação lançada pela startup de IA Anthropic já havia provocado preocupações generalizadas no mercado sobre o futuro do setor de software, levando rapidamente a uma venda em pânico a nível global. Os três principais índices de ações dos EUA recuaram, e a onda de vendas se espalhou pelos mercados asiáticos. Na quarta-feira, o índice de exportação de TI da Índia caiu 6,3%, com a Infosys despencando 7,3%; no Japão, as ações da Recruit Holdings e do Nomura Research Institute também caíram 9% e 8%, respetivamente.

Huang Renxun promove ação rápida das empresas

Na Conferência de Inteligência Artificial de São Francisco, Huang Renxun, CEO da Nvidia, apresentou sua avaliação sobre como a IA está remodelando a indústria de computação. Ele apontou que a indústria de computação está passando por uma “reforma pela primeira vez em 60 anos”, cuja essência é a transição do “programação explícita”, onde os desenvolvedores escrevem instruções específicas, para a “programação implícita”, onde os usuários apenas declaram objetivos e o sistema planeja autonomamente o execução.

Para as empresas, Huang sugeriu que a gestão deve ir além de cálculos mecânicos de retorno de investimento de curto prazo, focando na identificação dos fluxos de trabalho mais impactantes dentro da empresa e implementando IA nesses pontos prioritários. Ele destacou a importância de incentivar experimentos amplos, adotando uma estratégia de “florescer mil flores”, para explorar múltiplos projetos simultaneamente. Ele também revelou que a própria Nvidia utiliza uma variedade de produtos de IA, incluindo Anthropic, Codex e Gemini.

Huang Renxun reafirmou que a ideia de que a IA simplesmente substituirá as ferramentas de software existentes é “extremamente ilógica”. Ele comparou o software empresarial a uma chave de fenda e um martelo, apontando que mesmo os sistemas de IA mais avançados (sejam robôs ou agentes digitais) desempenham um papel racional de “uso de ferramentas”, e não de “reinventar ferramentas”.

O Diretor de Investimentos do Blue Whale Growth Fund, Stephen Yiu, comentou:

“2026 será um ano decisivo para determinar se as empresas serão vencedoras ou vítimas da IA, e a habilidade central de investimento será evitar os perdedores. Antes que o cenário da indústria se estabilize, estar na oposição à revolução da IA será uma jogada perigosa.”

Anthropic desencadeia preocupações com substituição por IA

A ferramenta de produtividade voltada para advogados internos da Anthropic foi o catalisador desta rodada de vendas.

O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, que acompanha o setor de software de tecnologia, atingiu uma mínima diária de queda de 5,6%, caindo por seis dias consecutivos, com uma perda acumulada de mais de 14% nesses seis dias. Este ETF caiu cerca de 15% em janeiro, seu pior desempenho mensal desde 2008. O índice de software da S&P North America despencou 15% em janeiro, marcando a maior queda mensal desde outubro de 2008.

Jeffrey Favuzza, trader da Jefferies, descreveu a reação do mercado como “SaaSpocalypse” (fim do software como serviço), apontando que o estilo de negociação mudou para uma venda de pânico sem limites de custos, afirmando:

“As pessoas estão vendendo tudo, não se importando com o preço.”

Mesmo gigantes do software como a Microsoft não escaparam do ceticismo generalizado do mercado. Apesar de seus resultados trimestrais divulgados na semana passada terem sido sólidos, os investidores continuam focados na desaceleração do crescimento das vendas de seus negócios de nuvem e reavaliando o retorno do enorme investimento em IA, levando a uma queda de 10% na ação na quinta-feira passada e uma queda superior a 3% na sessão de terça-feira. Em janeiro, as ações da Microsoft tiveram seu pior desempenho mensal em mais de uma década.

O sentimento pessimista do mercado está evoluindo de uma preocupação com uma única ferramenta de IA para uma reavaliação sistêmica do modelo de negócios da indústria de software como um todo. Dados compilados pela Bloomberg mostram que, entre as empresas de software do S&P 500 que divulgaram resultados nesta temporada, apenas 67% superaram as expectativas de receita, muito abaixo dos 83% do setor de tecnologia como um todo. A Piper Sandler revisou para baixo as classificações de várias empresas de software nesta semana, incluindo Adobe, Freshworks e Vertex, com o analista Billy Fitzsimmons destacando que:

“A compressão de posições e a narrativa de ‘código de atmosfera’ podem limitar as múltiplas de avaliação do setor.”

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