$HIMS

O vento virou contra a HIMS. Os produtos de GLP-1 compostos, que estão no centro da história de crescimento da empresa, já não são apenas um debate de área cinzenta, eles agora enfrentam uma barreira regulatória concreta. Especialmente com a FDA a endurecer o tom e a envolver o Departamento de Justiça (DoJ) no processo, os parâmetros de risco mudaram completamente.
As ações legais da Novo Nordisk, e especialmente o fato de as formulações orais estarem a ser tratadas como uma linha vermelha, aumentaram a pressão sobre a empresa. O fato de a HIMS ter tido que parar as vendas de GLP-1 oral é também uma prova operacional dessa pressão. Perder este segmento, que representa um quarto das receitas (25%), não só causa um buraco na receita, como também perturba a narrativa de crescimento agressivo da empresa. Um segmento que representa 25% da receita e é o motor do crescimento não está apenas a desacelerar, está também sob uma ameaça legal existencial.
Não se trata apenas de perda de receita, há também custos potenciais de defesa legal. No ambiente atual de incerteza, por mais atraente que pareça a avaliação no papel, entrar na ação antes que a névoa regulatória se dissipe pode ser cair numa armadilha de valor.
O gráfico desmoronou-se gravemente ❗️