Por que esta seleção de IA pode impulsionar uma valorização de $4 trilhões: o motor oculto de crescimento da Amazon

Quando se trata de oportunidades de investimento em inteligência artificial, uma empresa destaca-se por estar dramaticamente subvalorizada em relação aos seus pares. A Amazon atualmente possui uma capitalização de mercado de 2,3 trilhões de dólares, mas a gigante tecnológica apresentou ganhos de apenas 44% no preço das ações nos últimos cinco anos — um contraste marcante com os rivais que estão surfando a onda da IA. Compreender por que essa ação de IA específica pode potencialmente subir 74% para se juntar à Nvidia no clube dos 4 trilhões de dólares exige analisar onde realmente estão as oportunidades de crescimento.

A Lacuna se Amplia: Como a Amazon Ficou Para Trás dos Pares na Era da IA

Entre as “Sete Magníficas” ações de tecnologia, o desempenho abaixo da média da Amazon conta uma história curiosa. Enquanto o índice S&P 500 subiu cerca de 80% na última meia década, os ganhos de 44% da Amazon a colocaram firmemente na categoria dos atrasados — ficando atrás apenas da Microsoft, que registrou um ganho de 78%, mas ainda assim ficou aquém do índice de referência. A diferença torna-se ainda mais evidente ao comparar a Amazon com a Nvidia, cuja agressiva expansão no mercado de unidades de processamento gráfico alimentadas por IA impulsionou um aumento impressionante de 1.330% no mesmo período.

Essa divergência levanta uma questão importante: o mercado está dormindo em relação ao potencial de IA da Amazon? A resposta parece ser sim, especialmente ao analisar onde a empresa gera seus lucros versus onde o mercado está precificando o crescimento.

Infraestrutura de Nuvem Já Lucrando com a Demanda por IA

A Amazon Web Services (AWS) representa a evidência mais clara de que o impulso da IA já está beneficiando o resultado financeiro da empresa. Embora a AWS tenha representado apenas 18% da receita total em 2025, gerou um extraordinário valor de 45,6 bilhões de dólares de um lucro operacional total de 80 bilhões de dólares da companhia. Essa vantagem de margem decorre do fato de que o segmento de infraestrutura em nuvem se encaixa naturalmente nas cargas de trabalho de IA — centros de dados que suportam modelos de machine learning cobram preços premium e operam com uma economia superior em comparação às operações de varejo.

O crescimento das vendas na AWS continua acelerando graças à demanda crescente por recursos computacionais que suportam aplicações de IA. No entanto, isso é apenas o começo de uma história de lucratividade que pode se tornar muito maior.

O Verdadeiro Catalisador de IA: Transformação das Margens no Comércio Eletrônico

Enquanto Wall Street celebra o sucesso da nuvem da Amazon, o mercado parece estar subvalorizando drasticamente o maior motor de receita da empresa: o comércio eletrônico. Este segmento atualmente sofre com margens extremamente estreitas, pois o varejo online envolve custos operacionais elevados — armazenamento, logística, fulfillment e entregas de última milha comprimem a rentabilidade. Com a receita total de 2025 da Amazon atingindo 716,9 bilhões de dólares (superando a Walmart para conquistar o primeiro lugar em receita), essa enorme base de vendas representa um potencial inexplorado de expansão de margens.

Aqui está a oportunidade que os investidores em ações de IA podem ter perdido. Tecnologias avançadas de robótica e inteligência artificial podem transformar fundamentalmente a economia do comércio eletrônico nos próximos cinco anos. A automação de armazéns, alimentada por sistemas robóticos de IA, já está reduzindo custos de mão de obra e melhorando a velocidade de fulfillment. Mas a transformação vai além: tecnologias de condução autônoma e logística de entregas otimizadas por machine learning podem reduzir os custos de entregas de última milha — historicamente uma das maiores categorias de despesa no varejo online.

Ao aplicar melhorias modestas de margem a uma base de receita de 716,9 bilhões de dólares, o aumento de lucros torna-se substancial. Conseguir uma expansão de margem de 200 a 300 pontos base apenas no comércio eletrônico poderia gerar um crescimento significativo de lucros — exatamente o catalisador necessário para uma reavaliação substancial.

Robótica e Automação: O Caminho para os 4 Trilhões

As contas tornam-se convincentes quando projetadas ao longo de um horizonte de cinco anos. O status da Amazon como a maior empresa do mundo por receita oferece uma enorme barreira financeira. Embora o perfil de margem do comércio eletrônico nunca atinja os 57%+ de margem operacional da AWS, mesmo um progresso significativo rumo a margens de 25-30% (em comparação às margens de um dígito atualmente no varejo) poderia desbloquear um valor substancial para os acionistas.

A empresa está atualmente investindo pesadamente na infraestrutura necessária para essa transformação — implantação de robótica, desenvolvimento de modelos de IA, frotas de veículos autônomos e otimização logística. Esses investimentos iniciais sinalizam o compromisso da gestão com a tese de melhoria de margens. Assim que esses investimentos amadurecerem e a expansão de margens se tornar visível nos relatórios de lucros, analistas e investidores provavelmente reprecificarão as ações de forma significativa.

Uma alta de 74% a partir dos níveis atuais colocaria a Amazon no exclusivo clube dos 4 trilhões de dólares de valor de mercado, ao lado da Nvidia — uma avaliação que se torna cada vez mais defensável se a expansão de margens no comércio eletrônico se concretizar conforme o esperado.

Decidindo Sobre Essa Ação de IA

Antes de investir na Amazon, é importante reconhecer que profissionais de investimento já identificaram várias oportunidades atraentes no universo de ações de IA. Notavelmente, a equipe do Motley Fool Stock Advisor identificou as 10 principais ações para o cenário atual de investimentos, e a Amazon não integrou essa lista exclusiva.

Considere o histórico: investidores que seguiram as recomendações do Stock Advisor sobre a Netflix em dezembro de 2004 transformaram 1.000 dólares em 534.008 dólares. Aqueles que seguiram a recomendação de Nvidia em abril de 2005 transformaram 1.000 dólares em 1.090.073 dólares. Esses exemplos destacam por que identificar as ações certas de IA no momento certo é fundamental para a construção de riqueza a longo prazo.

Dito isso, o caminho da Amazon rumo a uma avaliação de 4 trilhões de dólares baseia-se em uma fundamentação lógica: melhoria de margens na maior plataforma de comércio eletrônico do mundo, alimentada por tecnologias de IA e robótica que a gestão está ativamente implementando. Se essa ação de IA específica se desenvolver conforme o esperado, dependerá da execução e do timing — mas a tese fundamental parece sólida para investidores com um horizonte de cinco anos.